Những gì $108B Warren Buffett & $25B Jim Simons biết mà bạn không biết

Tại sao một số nhà đầu tư biến hàng triệu thành hàng tỷ trong khi những người khác bị xóa sổ? Chúng tôi đã nghiên cứu 11 nhà đầu tư huyền thoại để tìm ra câu trả lời - và không phải như bạn nghĩ.

Những Người Săn Giá Trị vs. Những Người Toán Học

Sổ tay của Buffett nghe có vẻ đơn giản: tìm những công ty bị định giá thấp và giữ chúng mãi mãi. Câu nói nổi tiếng của ông—“Thời gian giữ cổ phiếu yêu thích của chúng tôi là mãi mãi”—không phải là thơ ca, mà là toán học. Ông đang săn lùng những công ty có “hào”, có nghĩa là một lợi thế phòng thủ mà đối thủ không thể phá vỡ. Kết quả? $108B tài sản ròng.

Nhưng đây là điểm thú vị: Jim Simons (Người đồng sáng lập Bridgewater) đã chọn con đường ngược lại. Trong khi Buffett đọc báo cáo thường niên, Simons xây dựng các mô hình toán học. Những thuật toán định lượng của ông đã phát hiện ra các mẫu mà con người đã bỏ lỡ. Kết quả? $25B trong tài sản cá nhân.

Những Cược Vĩ Mô Đã Thay Đổi Lịch Sử

George Soros hiểu điều mà người khác không hiểu: thị trường không hợp lý. Khái niệm “phản xạ” của ông có nghĩa là tâm lý của nhà giao dịch tạo ra những biến động của thị trường, chứ không chỉ phản ứng với chúng. Ông đã nhận ra điều này vào năm 1992 và đã bán khống bảng Anh—phá vỡ Ngân hàng Anh chỉ trong một giao dịch.

John Paulson đã áp dụng cùng một cách tiếp cận tư duy vĩ mô nhưng đã tăng cường: ông đã đặt cược $15 tỷ chống lại thị trường nhà ở của Hoa Kỳ vào năm 2007. Khi nó sụp đổ, ông đã thu về $4 tỷ. Một. Giao dịch. Đơn.

Các nhà hoạt động: Khiến các công ty phải uốn mình

Chiến lược của Carl Icahn? Mua các công ty bị định giá thấp với giá rẻ, sau đó sử dụng sức ép từ cổ đông để buộc thay đổi ban quản lý. Kết quả cuối cùng: 16 tỷ đô la. Đó không phải là đầu tư thụ động - mà là tư duy thâu tóm thù địch được áp dụng một cách chính xác.

Nhận Dạng Mẫu Thắng

Peter Lynch đã quản lý Quỹ Fidelity Magellan và đạt được thành công với mức lợi nhuận hàng năm 29.2% (1977-1990). Bí quyết của ông? “Đầu tư vào những gì bạn biết.” Nghe có vẻ hiển nhiên cho đến khi bạn nhận ra hầu hết các nhà đầu tư làm điều ngược lại.

Jesse Livermore đã đi xa hơn—ông không chỉ phân tích các công ty, mà còn phân tích biểu đồ. Phân tích kỹ thuật trong những năm 1920-30 là ông gần như đã phát minh ra lĩnh vực này. Ông đã nắm bắt được sự sụp đổ năm 1929 và sự hoảng loạn năm 1907 bằng cách đọc các mô hình giá.

Sợi Chỉ Chung

Buffett, Soros, Lynch, Dalio, Simons—họ đều có một điểm chung:

• Nghiên cứu sâu (không phải những ý kiến nóng hổi)
• Quản lý rủi ro (biết khi nào nên dừng lại)
• Suy nghĩ ngược dòng (mua khi người khác hoảng loạn)
• Kiên nhẫn lâu dài ( hoặc ít nhất, có một hệ thống )

Bài học? Không có một “chiến lược tốt nhất” duy nhất. Nhưng có một khuôn khổ tốt nhất: hiểu các xu hướng vĩ mô (, các yếu tố cơ bản của công ty, tâm lý thị trường ), có lợi thế ( kiến thức của bạn, toán học của bạn, mạng lưới của bạn ), và thực hiện với kỷ luật.

Các nhà đầu tư thất bại? Họ bỏ qua cả ba.