Hợp đồng tương lai vĩnh cửu chân tướng phân tích: Tại sao 80% Người mới đều thất bại ở đây?

Gần đây, những người mới trong thế giới tiền điện tử đang đổ xô vào thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu, nhưng bạn có biết không? Mỗi tháng có rất nhiều tài khoản đang vật lộn ở rìa bị thanh lý. Thay vì nói rằng hợp đồng tương lai vĩnh cửu là “công cụ cứu cánh”, còn hơn là nói nó là “máy gặt” - nếu bạn chưa hiểu rõ 5 điểm cốt lõi này.

Bản chất của hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Bạn đang cược với ai?

Nhiều người nghĩ rằng hợp đồng tương lai vĩnh cửu là cược với sàn giao dịch, thực tế bạn đang cược với toàn bộ thị trường đối thủ. Đây là sự khác biệt quan trọng.

Hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn, và khi đến thời điểm giao hàng thì phải thực hiện. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đơn giản là bỏ qua ngày hết hạn - nghe có vẻ tự do, nhưng thực tế có nghĩa là rủi ro của bạn luôn mở. Chỉ cần thị trường dao động, ký quỹ của bạn sẽ bị ăn mòn.

Cơ chế cụ thể:

• Cảnh làm nhiều: Bạn sử dụng 100 đô la Mỹ làm ký quỹ, mở đòn bẩy 10 lần để làm nhiều BTC. Tương đương với việc kiểm soát một vị thế 1000 đô la Mỹ. Nếu BTC tăng 10%, bạn kiếm được 100 đô la Mỹ (lợi nhuận 10 lần); nếu giảm 10%, bạn sẽ bị thanh lý.
• Kịch bản bán khống: Đây là vũ khí bí mật thực sự của hợp đồng tương lai vĩnh cửu - thị trường gấu cũng có thể kiếm tiền. Trong đợt giảm giá năm 2022, những người biết bán khống thật sự đã kiếm được rất nhiều, nhưng đồng thời cũng có vô số người bị thanh lý trong quá trình bán khống.

Sự thật về tỷ lệ đòn bẩy

Sàn giao dịch khuyên người mới bắt đầu từ 1-5 lần, nhưng đây chỉ là lời khuyên lý thuyết. Thực tế là: ngay cả với đòn bẩy 5 lần, trong thế giới tiền điện tử biến động mạnh cũng có thể Bị thanh lý khi bạn đang ngủ.

Lấy BTC làm ví dụ:

• Giao dịch tăng giá với đòn bẩy 5 lần, tỷ lệ ký quỹ cần duy trì trên 20%
• Chỉ cần BTC giảm hơn 18% sau khi bạn mở tài khoản, hệ thống sẽ kích hoạt thanh lý bắt buộc.
• Trong một số khoảng thời gian năm 2024, biên độ biến động trong ngày của BTC đạt 15-20%

Nói cách khác, đòn bẩy cao không phải là công cụ kiếm tiền, mà là phần mềm quản lý thời gian — nó buộc bạn phải theo dõi thị trường 24 giờ, nếu không thì khi bạn tỉnh dậy, tiền sẽ mất.

Tỷ lệ phí vốn: “Mức trích xuất ẩn” của sàn giao dịch

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu để duy trì giá ổn định với thị trường giao ngay, đã thiết kế cơ chế phí vốn. Nghe có vẻ trung lập, nhưng thực tế nó vô hình chuyển giao tài sản.

Câu hỏi tính toán đơn giản:

• Giả sử bạn mua BTC, giữ vị thế trong 30 ngày
• Tỷ lệ phí trung bình 0,01%/8 giờ (mức độ thường thấy trong thị trường tăng giá)
• Mỗi 8 giờ trả 1 khoản phí, tổng cộng 9 khoản trong 30 ngày
• Chi phí tỷ lệ chỉ cần trừ khoảng 0.09% vốn gốc của bạn

Điều này nghe có vẻ không nhiều, nhưng kết hợp với sự biến động của thị trường và trượt giá khi đóng vị thế, tỷ suất lợi nhuận thực tế của bạn sẽ bị xói mòn nghiêm trọng. Giữ vị thế dài hạn + đòn bẩy cao = Chảy máu mãn tính.

Bốn tình huống thực tế của Bị thanh lý

Không phải là lời nói hù dọa, những điều này đều đã xảy ra thực sự:

Tình huống 1: Sự kiện thiên nga đen

• Vào ngày FTX sụp đổ, thị trường hoảng loạn bán tháo, mức giảm trong một ngày đã vượt quá nhiều mức dừng lỗ mà mọi người đã thiết lập.
• Lệnh dừng lỗ không thể thực hiện, trực tiếp bị thanh lý

Tình huống 2: Rút tiền thanh khoản

• Ở đỉnh thị trường bò, việc bán tháo lớn đột ngột sẽ dẫn đến sự sụt giảm giá mạnh.
• Lệnh thoát của bạn có thể đang chờ để thực hiện, và khi thực hiện, giá đã giảm xuống dưới mức dừng lỗ.

Tình huống 3: Thiếu tiền ký quỹ

• Chỉ có 100 đô la để sử dụng đòn bẩy 10 lần, đây là “múa trên lưỡi dao”
• Bất kỳ 1% sự biến động ngược nào cũng sẽ đẩy bạn đến bờ vực bị thanh lý

Cảnh 4: Đòn bẩy phức hợp

• Người vay tiền để giao dịch coin (một số người sẽ rút tiền bằng thẻ tín dụng) + Mở hợp đồng tương lai vĩnh cửu với đòn bẩy cao
• Điều này thuộc về “hành động tự sát”, một khi bị thanh lý ngay cả vốn gốc cũng không giữ được.

Người mới nên chơi như thế nào? Hay nói cách khác, có nên chơi không?

Lời khuyên chân thành：

• Nếu tổng tài sản của bạn trong tài khoản < 10000 đô la, khuyên bạn không nên động vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu
• Nguyên nhân: Tài khoản nhỏ không chịu nổi bất kỳ rủi ro nào, một lần bị thanh lý là một đòn tấn công hủy diệt.
• Trước tiên chơi giao dịch spot, xây dựng nhận thức về rủi ro, sau đó mới xem xét hợp đồng

Nếu nhất định phải chơi：

• Thực hành trên tài khoản giả của sàn giao dịch trong 1-2 tháng
• Ban đầu chỉ sử dụng 5% tổng tài sản của tài khoản để làm hợp đồng.
• Giữ đòn bẩy 1-2 lần, thiết lập cắt lỗ nghiêm ngặt (rủi ro mỗi giao dịch không vượt quá 1% tổng tài sản)
• Xem hợp đồng như một công cụ phòng ngừa rủi ro, không phải là công cụ làm giàu.

Dữ liệu nói lên tất cả

Theo dữ liệu của sàn giao dịch, thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu:

• Số tiền bị thanh lý trung bình hàng ngày thường dao động từ 500 triệu đến 1 tỷ đô la Mỹ
• Tỷ lệ bị thanh lý của tài khoản mới trong 3 tháng khoảng 75%
• Số lượng người giao dịch có thể kiếm lời ổn định chưa đến 5%

Đây không phải là để dọa bạn, mà là để nói với bạn - Hợp đồng tương lai vĩnh cửu không phải là “tàu lật nhanh”, mà là một công cụ rủi ro cao lợi nhuận cao. Sử dụng đúng thì chỉ cần một chút sai lệch, sử dụng sai thì sẽ là không thể quay lại.

Thay vì mơ mộng về việc làm giàu nhanh chóng trong một đêm, hãy dành thời gian để hiểu rõ cơ chế, kiểm soát rủi ro và tích lũy kinh nghiệm. Những người sống sót trong thế giới tiền điện tử sau 20 năm sẽ là những người sống đến cuối cùng, chứ không phải là những người kiếm tiền nhanh nhất.