Martingale trong Giao dịch: Chiến lược chiến thắng hay cái bẫy toán học?

Các nhà giao dịch thường nói về “Martingale” như thể đó là chân lý tối thượng của giao dịch. Ý tưởng nghe có vẻ hoàn hảo: khi thua, bạn nhân đôi cược để thắng và lấy lại tất cả. Vấn đề là gì? Chỉ có thể áp dụng nếu bạn có vốn vô hạn.

Sự sai lầm về toán học

Nhiều người tin rằng xác suất thay đổi theo từng lần thử. Thật ra, không phải vậy. Trong roulette, xác suất vẫn là 50/50 ở mỗi lần quay, bất kể bạn thua 10 lần liên tiếp. Cơ hội thua 10 lần liên tiếp là 1/1024, nhưng điều đó KHÔNG làm thay đổi lượt chơi tiếp theo của bạn.

Hãy tính chi phí thực tế:

• Cược 1: 1 nhân dân tệ
• Cược 2: 2 nhân dân tệ
• Cược 3: 4 nhân dân tệ
• Cược 10: tổng cộng 512 nhân dân tệ
• Cược 20: khoảng 5 triệu nhân dân tệ

Bạn có thấy vấn đề chưa? Vốn của bạn sẽ cạn kiệt trước khi chuỗi thua kết thúc.

Còn trong crypto/forex thì sao?

Trong forex, nhiều người xem Martingale là khả thi vì:

1. Đòn bẩy cao (200x-500x): bạn cần ít vốn ban đầu
2. Vị thế nhỏ: bắt đầu với 0.01 lot

Điều này khiến nó có vẻ khả thi… nhưng đây là phần tối của câu chuyện.

Các biến thể của Martingale

Các nhà giao dịch bị ám ảnh đã tạo ra 3 biến thể:

• Lot cố định, khoảng cách thay đổi
• Lot thay đổi, khoảng cách cố định
• Cả hai đều điều chỉnh được

Tất cả đều tìm kiếm “tỷ lệ hoàn hảo”. Meme nói: “Thông số tốt = cuộc sống không căng thẳng; thông số xấu = phá sản”

Thực tế tàn nhẫn: hơn 90% bot Martingale thất bại. Tại sao? Bởi một cú “black swan” (sập sàn -50%) sẽ thanh lý tài khoản của bạn trước khi bạn kịp phục hồi. Trong forex và hợp đồng tương lai, khác với cổ phiếu, không có lý do cơ bản nào để giá phải hồi phục.

Kết luận

Martingale hoạt động… cho đến khi nó không còn hoạt động nữa. Và khi thất bại, nó thất bại một cách ngoạn mục. Đây là chiến lược rủi ro vô hạn với lợi nhuận hữu hạn. Các broker và market maker biết rõ điều này.