Tối qua, đợt điều chỉnh của Bitcoin có vẻ chậm rãi bên ngoài nhưng thực chất là dòng chảy ngầm dữ dội. Nhiều người hoang mang vì hai chuyện: một là biến động của thị trường Mỹ, lập tức có người kêu gọi sụp đổ; hai là việc BlackRock chuyển một lượng lớn BTC và ETH sang nền tảng phù hợp quy định, bị hiểu nhầm thành "các tổ chức lớn sắp bỏ chạy" hoặc "quỹ ETF đang rút vốn".

Nghĩ kỹ lại thì đây đều là chiêu trò gây nhiễu. Chính phủ Trump làm sao có thể để thị trường Mỹ sụp đổ dễ dàng? Không thể. Việc BlackRock chuyển tài sản đã nằm trong kế hoạch từ trước, ảnh hưởng tới thị trường về lâu dài gần như bằng không. Vấn đề nằm ở cách phản ứng của nhà đầu tư nhỏ lẻ — khi dòng tiền đổ vào quá nhanh, mọi người theo đó mua vào; khi giá giảm, lại theo đuổi cắt lỗ. Cuối cùng, số tiền họ kiếm được phải có người khác tiếp nhận. Qua các thao tác này, thường là các tổ chức lớn đang thu lợi.

Tiền của các quỹ thực sự chơi là gì? Khi dòng tiền chảy ra mạnh và giá coin bị đẩy xuống đáy, họ âm thầm tích trữ. Khi dòng tiền bắt đầu chảy vào trở lại và giá tăng, lợi nhuận đến từ hai nguồn: chênh lệch giá bán của các tổ chức và việc nhà đầu tư nhỏ lẻ mua đuổi theo. Đây chính là nghệ thuật "đối nghịch" trong chiến lược.

Về cách các tổ chức lớn thao túng: giảm giá không phải là "mọi người đều bán", mà là kịch bản đã được thiết kế sẵn để thu lợi. Đầu tiên, họ chủ động bán ra để đẩy giá xuống, sau đó dùng các tin tức tiêu cực để kích thích tâm lý hoảng loạn, khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo. Trong giai đoạn này, họ làm hai việc — đóng các vị thế short hợp đồng tương lai để bảo vệ lợi nhuận, đồng thời tích trữ ở thị trường spot khi giá thấp. Trông có vẻ như "mua rồi bán", nhưng thực ra họ mua nhiều hơn bán, chi phí thấp hơn, tích trữ nhiều hơn, và còn kiếm lời từ hợp đồng tương lai.

Phải hiểu rằng, các tổ chức lớn kiểm soát toàn bộ thị trường có gần như vô hạn vốn và khả năng, và biểu đồ giá chính là bản đồ thu lợi do họ vẽ ra.

Ngược lại, khi thị trường tăng giá cũng là một dạng thao túng. Các tổ chức mua bán xen kẽ, tạo ra cảm giác tăng trưởng, thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ đua theo mua đuổi, rồi cuối cùng phân phối dần các chấp nhận mua vào ở mức giá cao. Đừng nghĩ rằng "các tổ chức sẽ dùng tiền thật để đẩy giá", phần lớn đà tăng sau này là do dòng tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ tạo thành bong bóng.

Hãy nhớ một điều: chiến lược kiếm lời trong thị trường crypto luôn đi ngược lại trực giác con người. Tránh xa các bẫy tư duy của nhà đầu tư nhỏ lẻ, hãy tận dụng thời điểm hoảng loạn để tích trữ, và rút lui trong cơn cuồng nhiệt — đó mới là cách để vượt trội thị trường.