Liệu Buffett có đang âm thầm chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh thị trường không? Dưới đây là những điều hành động mới nhất của ông ấy cho chúng ta biết gì

Question

Warren Buffett hiếm khi đưa ra dự đoán thị trường trực tiếp. Nhưng nếu bạn biết cách đọc giữa các dòng, các hành động trong danh mục của ông ấy đang gửi một thông điệp khá rõ ràng ngay lúc này.

Hãy phân tích ba điều đang diễn ra tại Berkshire Hathaway mà xứng đáng để bạn chú ý:

Đợt Bán Hàng Không Ai Nói Đến

Trong 12 quý liên tiếp, Buffett đã bán tháo cổ phiếu. Chỉ riêng trong quý 3 năm 2025, Berkshire đã bán 12,5 tỷ USD cổ phiếu trong khi chỉ mua lại 6,4 tỷ USD. Ba năm bán ròng? Đó không phải là ngẫu nhiên. Đó là chiến lược định vị.

Nhớ câu nói nổi tiếng của ông: “Hãy sợ khi người khác tham lam, tham lam khi người khác sợ hãi.” Chỉ số Buffett—một chỉ số ông tự đặt tên—hiện đang ở mức khoảng 221%. Vào năm 2001, ông đã cảnh báo rằng tỷ lệ gần 200% có nghĩa là các nhà đầu tư đang “chơi với lửa.”

Phép tính đơn giản: ông nghĩ thị trường đang quá nóng.

1 Tỷ USD Tiền Mặt—Kỷ Lục Chưa Ai Thấy Trước Đây

Đây mới là điểm nhấn. Kho tiền mặt của Berkshire $382 bao gồm cả cổ phần Kho bạc( vừa chạm mốc ) tỷ USD tính đến cuối tháng 9 năm 2025. Không chỉ là kỷ lục của Berkshire. Đó còn là vị trí tiền mặt lớn nhất mà bất kỳ công ty đại chúng nào của Mỹ từng nắm giữ.

Buffett luôn nói rằng ông thích sở hữu các doanh nghiệp tốt hơn là tích trữ tiền mặt. Nhưng giờ đây, ông đang nắm giữ gần nửa nghìn tỷ đô la. Tại sao? Bởi vì ông đang chờ đợi các điểm vào mua tốt hơn. Khi định giá trở nên hấp dẫn trở lại, ông sẽ có sẵn nguồn vốn để triển khai.

Đợt Ngưng Mua Quay Lại Quan Trọng

Cổ phiếu Buffett yêu thích để mua luôn là Berkshire chính nó. Không cần phê duyệt của hội đồng quản trị. Ông có thể mua lại cổ phần bất cứ lúc nào—miễn là tiền mặt còn trên $382 tỷ USD.

Ngưỡng $30 tỷ USD đó giờ gần như không còn ý nghĩa nữa. Nhưng ông chưa mua lại một cổ phiếu Berkshire nào trong năm quý qua. Không một cổ.

Đúng, giá cổ phiếu cao hơn. Đúng, hiện có thuế mua lại cổ phiếu 1%. Nhưng đó chỉ là lý do để biện hộ nếu định giá hấp dẫn. Lý do thực sự? Ông không nghĩ rằng cổ phiếu của chính công ty mình là rẻ ở mức hiện tại.

Ý Nghĩa Thực Sự Của Điều Này

Buffett không bán tháo trong hoảng loạn. Berkshire vẫn nắm giữ khoảng $30 tỷ USD cổ phiếu. Ông không từ bỏ cổ phiếu—ông đang lựa chọn kỹ càng. Chỉ mua những gì phù hợp với tiêu chí nghiêm ngặt của mình. Giữ một lượng tiền mặt lớn để sẵn sàng triển khai khi thích hợp.

Đây là chiến lược mà các nhà đầu tư nên xem xét bắt chước:

Xây dựng dự trữ tiền mặt để mua vào khi giá giảm
Bán ra các vị trí khi không còn niềm tin
Giữ kỷ luật—chỉ triển khai khi định giá phù hợp với tiêu chí của bạn

Dù thị trường có diễn biến thế nào đi nữa, đó vẫn là một phương pháp tiếp cận vững chắc.