Từng kho vs Toàn kho: Giao dịch ký quỹ chọn sai mô hình thua lỗ đến mức nổ tung

Những người chơi đòn bẩy đều biết, chọn đúng chế độ ký quỹ có thể sống sót, chọn sai sẽ bị xóa sổ ngay lập tức. Hai chế độ này có vẻ chỉ là cách phân bổ ký quỹ khác nhau, nhưng thực tế quyết định trần rủi ro và không gian lợi nhuận của bạn.

Sự khác biệt cốt lõi chỉ là câu này

Chế độ ký quỹ từng phần: Tiền được tách biệt. Bạn quyết định số tiền nào để làm tài sản đảm bảo cho mỗi giao dịch, số tiền thua lỗ tối đa chỉ là số tiền đó, các số dư khác vẫn an toàn. Giống như việc chia vốn thành nhiều tài khoản độc lập, một tài khoản bị thanh lý sẽ không ảnh hưởng đến các tài khoản khác.

Ký quỹ toàn bộ: Tất cả tiền sử dụng chung. Tài khoản 10 BTC, 10 BTC đều trở thành tài sản thế chấp chung cho tất cả các vị thế. Vị thế phía đông thua lỗ, vị thế phía tây có lãi có thể bù đắp, nhưng một khi toàn bộ thua lỗ vượt quá thì Game Over.

So sánh thực chiến

Giả sử bạn có 10 BTC:

Chơi theo từng khoản: Tin tưởng vào ETH, chỉ sử dụng 2 BTC để mở vị thế mua 5 lần (thực tế nắm giữ 2+8=10 BTC ETH). Nếu ETH sụp đổ, tối đa lỗ 2 BTC, 8 BTC còn lại vẫn an toàn.

Chơi toàn kho: Mở cùng lúc vị thế mua ETH (4 BTC) và vị thế mua đồng Z (6 BTC), cả hai đều sử dụng đòn bẩy 2x. Nếu ETH giảm, Z tăng có thể bù đắp cho nhau; nhưng nếu cả hai đều giảm, 10 BTC sẽ mất hết.

Chọn cái nào? Xem phong cách giao dịch của bạn

Phù hợp với từng kho ：

• Muốn tập trung vào việc giao dịch vài lệnh có xác suất cao.
• Nhạy cảm với rủi ro, sợ một sai lầm sẽ làm sụp đổ toàn bộ
• Sẵn sàng chủ động bổ sung ký quỹ, theo dõi thị trường theo thời gian thực

Ưu điểm: Thua lỗ có thể kiểm soát, lãi lỗ rõ ràng, trường hợp xấu nhất rõ ràng. Nhược điểm: phải liên tục theo dõi để tránh bị thanh lý, không thể tự động gọi vốn để cứu gấp, quản lý nhiều vị thế phiền phức.

Toàn kho phù hợp：

• Nhà giao dịch hedging (nhiều vị thế bù trừ rủi ro)
• Cách chơi cho người lười, không muốn thường xuyên bổ sung ký quỹ
• Yêu cầu tỷ lệ sử dụng vốn cao

Ưu điểm: Ký quỹ tự động đầy đủ, vị thế bổ sung giảm rủi ro, quản lý tiết kiệm công sức Nhược điểm: Một vị thế thua lỗ ảnh hưởng đến toàn cục, rủi ro bị thanh lý thực tế cao hơn, khả năng kiểm soát giao dịch đơn lẻ yếu.

Cách chơi cho cao thủ

Nhiều người không biết rằng có thể sử dụng kết hợp. Ví dụ: 30% tài khoản dùng chế độ ký quỹ để đánh ETH tăng giá mà bạn tự tin nhất, 70% dùng toàn bộ tài khoản để làm BTC giảm giá + kết hợp với các đồng tiền cạnh tranh. Như vậy vừa hạn chế rủi ro chính, vừa giảm biến động thông qua việc đối冲.

Câu cuối cùng

Đòn bẩy giống như một con dao hai lưỡi, chế độ ký quỹ chính là quyết định cách bạn cầm con dao này. Hiểu rõ khả năng chịu rủi ro và thói quen giao dịch của bản thân, chọn đúng chế độ quan trọng hơn việc chọn đúng đồng tiền.