Người mới trong thế giới tiền điện tử phải đọc: 10 cạm bẫy thường gặp trong giao dịch hợp đồng tương lai, chỉ cần mắc phải một cái là mất hết vốn.

thị trường tiền điện tử 24 giờ không ngừng nghỉ, giá cả lên xuống Biến động như đi tàu lượn siêu tốc. Nhiều người thấy người khác kiếm được lợi nhuận lớn từ đòn bẩy, cũng muốn theo phong trào giao dịch hợp đồng tương lai, kết quả chỉ sau hai ba ngày đã bị thanh lý.

Tại sao? Bởi vì hiểu biết về logic cơ bản của hợp đồng tương lai còn nửa vời. Bài viết này đã chỉ ra 10 câu hỏi cốt lõi nhất về giao dịch hợp đồng tương lai, từ logic cơ bản đến kiểm soát rủi ro đều được bao quát. Sau khi đọc xong bài này, bạn sẽ ít nhất biết mình đang chơi cái gì.

Hợp đồng tương lai thực sự là gì? Ai nên tham gia?

Nói đơn giản: Giao dịch hợp đồng tương lai là bạn không cần phải thực sự mua coin, chỉ cần đặt một “hợp đồng” để cược vào sự tăng giảm của giá coin. Nếu bạn lạc quan thì vào lệnh mua, nếu bi quan thì vào lệnh bán, kiếm chênh lệch.

Người phù hợp nhất với loại này:

• Có chút nghiên cứu về thị trường tiền điện tử, muốn nắm bắt biến động ngắn hạn.
• Tay cầm không nhiều tiền, muốn sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận.
• Thị trường gấu cũng không muốn nhàn rỗi, muốn kiếm lợi nhuận ngược lại.

Cho một ví dụ: Người dùng A nghĩ rằng BTC sẽ tăng trong thời gian ngắn. BTC hiện tại là 60,000 đô la, anh ta sử dụng đòn bẩy 10 lần, chỉ cần 6,000 đô la tiền ký quỹ để kiểm soát vị thế 60,000 đô la. Khi BTC tăng lên 63,000 đô la, anh ta đóng vị thế và kiếm được 3,000 đô la—vốn này đã tăng gấp đôi.

Hợp đồng tương lai vs Hàng hóa, sự khác biệt ở đâu?

Sự khác biệt rõ ràng nhất là quyền sở hữu:

• Hiện tại: Mua coin thì sẽ có trong ví của bạn, chỉ có thể chờ tăng.
• Hợp đồng tương lai: chỉ chơi biến động giá, đồng tiền ở tay ai không phải việc của bạn, tăng giảm đều có thể kiếm.

So sánh chi tiết hơn:

Ví dụ thực tế: Người dùng kỳ vọng giá giảm, tiến hành bán khống hợp đồng tương lai khi ETH ở mức 3,500 đô la. Kết quả là ETH thực sự giảm xuống còn 3,000 đô la, anh ta đã đóng vị thế và kiếm được 500 đô la. Nhưng các nhà giao dịch giao ngay chỉ có thể chờ đợi, thị trường gấu đã đến và không có phương án.

Chi phí và đòn bẩy nên chọn thế nào?

Cấu trúc phí giao dịch (lấy Gate làm ví dụ):

• Maker（挂单）：0%（Khi lệnh của bạn bị người khác ăn hết）
• Taker（吃单）：0.02%（bạn sẽ bị thu khi thực hiện giao dịch ngay lập tức bằng lệnh thị trường）

Mẹo chọn đòn bẩy：

Người mới nên bắt đầu từ 3x-10x, đừng bắt đầu với 50x ngay lập tức. Với 100 đô la tiền ký quỹ và đòn bẩy 10x, bạn có thể kiểm soát vị thế 1,000 đô la. Thị trường tăng 5% bạn kiếm được 50 đô la, giảm 5% bạn lỗ 50 đô la - đòn bẩy là con dao hai lưỡi.

Làm thế nào để mở và đóng vị thế?

5 bước đi：

1. Vào trang giao dịch hợp đồng tương lai
2. Chọn cặp giao dịch (ví dụ ETH/USDT) và số lần đòn bẩy
3. Chọn chế độ ký quỹ (toàn kho hay từng kho - khuyên người mới dùng từng kho, cách ly rủi ro)
4. Chọn loại đơn hàng (đơn giá giới hạn/đơn giá thị trường/đơn kích hoạt)
5. Nhập số lượng, nhấn “mở dài” hoặc “mở ngắn”

Đóng vị thế thì thực hiện thao tác ngược lại một lần.

Cách sử dụng loại đơn hàng?

Người thông minh sử dụng lệnh giới hạn để làm Maker, tiết kiệm 0.02% phí giao dịch.

Tỷ lệ phí tài chính là gì?

Để đảm bảo giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay đồng bộ, hệ thống sẽ chuyển tiền giữa những người mua và bán mỗi 8 giờ (UTC 00:00/08:00/16:00) - đó chính là tỷ lệ phí vốn.

Quy tắc：

• Khi thị trường có xu hướng tăng → Người mua sẽ trả tiền cho người bán khống
• Khi thị trường giảm giá → Người bán khống sẽ trả tiền cho người mua
• Phí giao dịch thường là 0.01%-0.1% giá trị vị trí

Cảnh thực tế: Thị trường điên cuồng mua vào, các vị thế mua vào nhiều đến mức phải bùng nổ, sàn giao dịch tăng tỷ lệ phí để cân bằng, buộc một số người phải thanh lý vị thế. Đây là lý do tại sao đôi khi lợi nhuận của bạn đột ngột biến mất.

Biến động lợi nhuận vs Lợi nhuận thực hiện, tại sao lại khác nhau?

Lợi nhuận biến động: Số liệu hiển thị khi bạn chưa đóng vị thế, được ước tính dựa trên giá hiện tại, nhưng không tính phí giao dịch và phí vốn.

Thực hiện lợi nhuận: Số tiền nhận được sau khi đóng vị thế thực sự đã trừ tất cả các khoản phí.

Tình huống thường gặp: Hiển thị lợi nhuận biến động 120 đô la, một lần đóng vị thế chỉ nhận được 108 đô la. Sự chênh lệch 12 đô la là 2 đô la phí giao dịch + 10 đô la phí vốn.

Công thức tính PNL của riêng bạn

Hợp đồng tương lai thanh toán bằng USDT (được định giá bằng đô la Mỹ):

• Lợi nhuận từ việc mua vào = ( giá đóng vị thế - giá vào ) × số lượng
• Lợi nhuận bán khống = ( giá vào - giá đóng ) × số lượng

Ví dụ: 2 hợp đồng ETH, vào lệnh 3,000 đô la, thoát lệnh 3,200 đô la

• Lợi nhuận = (3,200 - 3,000) × 2 = 400 đô la

Hợp đồng tương lai theo đồng tiền (được định giá bằng BTC/ETH): công thức có phần phức tạp hơn, nhưng logic thì tương tự.

Thanh lý là gì? Làm thế nào để tránh?

Định nghĩa thanh lý: Khi ký quỹ của bạn không đủ để hỗ trợ khoản lỗ hiện tại, hệ thống sẽ cưỡng chế đóng vị thế.

Điều kiện kích hoạt: Số dư ký quỹ + Lỗ biến động ≤ Ký quỹ duy trì (thường là 1-10% của vị thế)

Ví dụ: Bạn đầu tư 60.000 USD vào BTC, sử dụng đòn bẩy 50x. Chỉ cần 1.200 USD tiền ký quỹ. Nhưng khi BTC giảm xuống 58.000 USD, lỗ 2.000 USD đã vượt quá tiền ký quỹ, hệ thống sẽ tự động thanh lý.

Cách tránh：

• Không sử dụng đòn bẩy quá 20 lần (người mới dưới 10 lần)
• Đặt điểm dừng lỗ, đừng tham lam
• Sử dụng chế độ từng kho, một vị thế bị thanh lý sẽ không ảnh hưởng đến các vị thế khác

Tóm tắt: Hợp đồng tương lai = Rủi ro cao và lợi nhuận cao

Hợp đồng tương lai không phải là công cụ kiếm tiền nhanh, mà là để nắm bắt cơ hội trong sự biến động. Quản lý rủi ro quan trọng hơn kỹ thuật giao dịch — nhiều người đã kiếm được tiền nhưng cuối cùng vẫn thua lỗ, đó là vì không biết dừng lỗ.

4 điểm cốt lõi：

1. Kiểm soát đòn bẩy (người mới không vượt quá 10x)
2. Lập kế hoạch cắt lỗ (chạy khi lỗ 5% vốn gốc)
3. Thử nghiệm với số tiền nhỏ (bắt đầu bằng mức ký quỹ tối thiểu)
4. Chú ý đến phí vốn (chỉ vào khi tỷ lệ thấp trong trường hợp mua vào)

Hợp đồng tương lai không có gì bí ẩn, chỉ là sự kết hợp của xác suất + kỷ luật + may mắn. Hãy làm bài tập của bạn trước khi chơi.