Tóm tắt

Diễn biến thị trường hôm nay: HTX DeepThink: Biến động vĩ mô Mỹ-Nhật đột ngột, tâm lý phục hồi trong đợt điều chỉnh của BTC vẫn còn mong manh; dự kiến Fed sẽ giảm lãi suất 25BP trong tuần này, Powell có thể nhấn mạnh ngưỡng giảm lãi suất năm sau rất cao.

I. Tin tức nổi bật buổi tối

1. HTX DeepThink: Biến động vĩ mô Mỹ-Nhật đột ngột, tâm lý phục hồi trong đợt điều chỉnh của BTC vẫn còn mong manh

Ngày 8/12, tác giả chuyên mục HTX DeepThink, nhà nghiên cứu Chloe của HTX Research phân tích rằng, gần cuối năm, môi trường vĩ mô toàn cầu biến động mạnh do chính sách phân hóa giữa Mỹ và Nhật, gây áp lực điều chỉnh lên các tài sản rủi ro toàn cầu, bao gồm cả Bitcoin.

Động lực chính và tín hiệu mâu thuẫn:

Bất định chính sách Mỹ: Dù dữ liệu lạm phát cho thấy hạ nhiệt, kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên, nhưng xuất hiện tin đồn Kevin Hassett có thể kế nhiệm Chủ tịch Fed, khiến lợi suất trái phiếu tăng.

Chuyển hướng chính sách Nhật: Japan Times tiết lộ quan chức BOJ có xu hướng nâng lãi suất lên 0,75% tại cuộc họp 19/12 (cao nhất từ năm 1995), làm tăng phân hóa chính sách Mỹ-Nhật.

Diễn biến thị trường Bitcoin:

Tổ chức phòng thủ: Dòng vốn ETF âm, OI hợp đồng tương lai giảm, cho thấy tổ chức đang ở thế phòng thủ.

Mâu thuẫn quyền chọn: Biến động ẩn (IV) toàn thị trường giảm (IV ngắn hạn từ 57% xuống 48%), cho thấy kỳ vọng biến động yếu đi. Tuy nhiên, chỉ số risk reversal của Amberdata vẫn âm (khoảng -4,9), cho thấy nhà đầu tư vẫn ưa chuộng phòng hộ rủi ro giảm giá bằng quyền chọn bán.

Báo cáo nhấn mạnh, dòng tiền lớn đã hạ mục tiêu tăng giá cuối năm xuống vùng 100.000-118.000 USD, còn vùng 80.000-82.000 USD được xem là hỗ trợ quan trọng của Bitcoin.

2. Tổ chức: Dự kiến Fed tuần này giảm lãi suất 25BP, Powell có thể nhấn mạnh ngưỡng giảm lãi suất năm sau rất cao

Ngày 8/12, USD giảm hôm nay, thị trường chờ đợi quyết định chính sách Fed sắp được công bố, hầu hết kỳ vọng cuộc họp lần này sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Nhà phân tích Deutsche Bank cho biết, Fed có thể sẽ công bố lần giảm lãi suất 25 điểm cơ bản thứ ba và cũng là cuối cùng của năm 2025 vào thứ Tư, dự kiến quyết định lần này sẽ không được thông qua nhất trí.

Nhà phân tích cho biết, buổi họp báo của Chủ tịch Powell và thông báo đi kèm sẽ rất quan trọng. "Chúng tôi dự kiến Powell sẽ nhấn mạnh ngưỡng giảm lãi suất tiếp theo vào đầu năm 2026 là rất cao, phát đi tín hiệu tạm dừng giảm lãi suất ngắn hạn."

3. Argentina có thể cho phép ngân hàng cung cấp giao dịch tiền mã hóa, đánh dấu bước ngoặt lớn về tài chính

Ngày 8/12, Ngân hàng Trung ương Argentina (BCRA) đang cân nhắc dỡ bỏ lệnh cấm lâu dài đối với việc các tổ chức tài chính truyền thống cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký tiền mã hóa. Nếu cải cách được thực thi, chính sách quản lý sẽ chuyển từ "cấm tuyệt đối" sang "hợp nhất có quản lý", động lực phía sau là thực tế kinh tế đặc biệt của quốc gia này và nhu cầu tài sản số trong nước ngày càng tăng.

Hiện tại, quy định của BCRA cấm ngân hàng thương mại cung cấp hoặc hỗ trợ giao dịch tiền mã hóa cho khách hàng, nhằm giảm rủi ro và hạn chế sử dụng các tổ chức tài chính không được kiểm soát. Tuy nhiên, chính phủ Milei luôn có quan điểm tự do thị trường, ủng hộ tiền mã hóa, nên đang xem xét một loạt cải cách giúp ngân hàng chính thức gia nhập thị trường này dưới khuôn khổ quản lý nghiêm ngặt mới. Động thái này về bản chất là phản ứng thực tế: người Argentina đã là một trong những nhóm sử dụng tiền mã hóa tích cực nhất thế giới do lạm phát cao kéo dài, biến động tiền tệ mạnh và nhu cầu dự trữ tài sản ổn định như stablecoin USD.

Động lực chính thúc đẩy hợp pháp hóa giao dịch tiền mã hóa là đưa hoạt động giao dịch khổng lồ trong hệ thống tài chính ngầm vào khu vực ngân hàng được quản lý. Nhiều năm qua, người dân Argentina dựa vào Bitcoin và stablecoin để đối phó với sự mất giá liên tục của peso và né tránh kiểm soát ngoại hối. Nếu các ngân hàng lớn của Argentina tham gia lĩnh vực crypto, sẽ thay đổi mạnh hệ sinh thái tài chính địa phương. Hiện tại, thị trường do các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo độc lập (VASPs) và sàn giao dịch crypto bản địa chi phối. Khi ngân hàng tận dụng tập khách hàng lớn và vốn mạnh gia nhập, có thể nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần, tạo áp lực cạnh tranh mạnh lên các doanh nghiệp crypto hiện tại.

4. Bán Mộc Hạ: Fed giảm lãi suất tuần này sẽ giúp thanh khoản trở lại bình thường, thị trường sẽ tăng đồng loạt tuần này thậm chí cả tháng này

Ngày 8/12, nhà phân tích crypto tiếng Trung Bán Mộc Hạ đăng bài cho biết, "Fed giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối tuần này sẽ giúp thanh khoản trở lại bình thường, tuần này sẽ là tuần tăng đồng loạt (chứng khoán Mỹ, crypto, kim loại quý, v.v.), thậm chí cả tháng tới cũng có thể là tháng tăng đồng loạt."

Bán Mộc Hạ còn trích dẫn bài viết ngày 11/11 của mình: "Từ tháng 12, Fed sẽ dừng thu hẹp bảng cân đối, thậm chí có thể bắt đầu mở rộng, lúc này thanh khoản trở lại bình thường, giống tháng 10/2019. Đợt bơm tiền lớn thực sự phải đợi đến tháng 5 năm sau, khi Trump kiểm soát Fed, tương tự tháng 3/2020."

5. Trump công bố chiến lược an ninh quốc gia, không đề cập đến tiền mã hóa và blockchain

Ngày 8/12, Trump đã công bố chiến lược an ninh quốc gia vào thứ Sáu, nêu bật các ưu tiên của chính phủ ông, trong đó nhấn mạnh lợi ích quốc gia cốt lõi xoay quanh trí tuệ nhân tạo và điện toán lượng tử. "Chúng tôi muốn đảm bảo công nghệ và tiêu chuẩn Mỹ - đặc biệt là AI, công nghệ sinh học và điện toán lượng tử - thúc đẩy thế giới tiến lên phía trước."

6. Công ty kho bạc Bitcoin Twenty One của con trai Bộ trưởng Thương mại Mỹ chuyển 43.122 BTC

Ngày 8/12, theo giám sát của Lookonchain, công ty đầu tư Bitcoin Twenty One Capital do Cantor Fitzgerald và Jack Mallers hậu thuẫn vừa chuyển 43.122 BTC (3,94 tỷ USD) sang ví mới.

Trước đó, Twenty One Capital dự kiến sẽ niêm yết trên sàn NYSE ngày 9/12.

II. Tổng quan thị trường

(Bảng giảm giá và tăng giá trên Huobi)

1. Giá Bitcoin hiện tại là 92.290 USD, giá Ethereum là 3.179 USD, HTX hiện tại là 0,000001648 USD, tăng 0,48%.

2. Top 3 token tăng giá trên Huobi: PING (23%), VOXEL (20%), ZEUS (18%).

Top 3 token giảm giá trên Huobi: MOONPIG (-57%), ZEROLEND (-43%), MXC (-29%).

3. 24 giờ vừa qua, toàn cầu có 129.001 người bị thanh lý, tổng giá trị thanh lý là 461 triệu USD.

4. 4 giờ qua, tỷ lệ Long/Short hợp đồng BTC toàn mạng là 1,0982, phe Long chiếm ưu thế.

III. Quan sát on-chain

Theo giám sát địa chỉ nóng Coinbob, "BTC OG Nội bộ Cá mập", "pension-usdt.eth" hôm nay đều mở vị thế long ETH lớn, cá mập short lớn nhất trên Hyperliquid "Ultimate Short" đã đóng chốt lãi một phần vị thế short BTC, chi tiết như sau:

"BTC OG Nội bộ Cá mập": Hiện tại đang giữ lệnh long ETH 5x đòn bẩy, lợi nhuận nổi 4,46 triệu USD (13%), giá trung bình 3.048 USD, giá thanh lý 1.801 USD, quy mô vị thế khoảng 170 triệu USD, đêm qua và sáng nay chuyển vào 70 triệu USD để mở lệnh, hiện là long ETH lớn nhất trên Hyperliquid.

"pension-usdt.eth": 3h hôm nay mở lệnh long ETH 2x đòn bẩy, quy mô vị thế khoảng 62,55 triệu USD, giá trung bình 3.087 USD, lợi nhuận nổi 880.000 USD (2,8%), lợi nhuận tuần đạt 6,14 triệu USD.

"Vua mở lệnh điềm tĩnh": Hai ngày gần đây các lệnh short BTC, ZEC, SOL từ lãi 600.000 USD đã chuyển sang lỗ, tổng quy mô vị thế hiện khoảng 19,09 triệu USD, tổng lỗ nổi khoảng 930.000 USD, vốn tài khoản giảm từ 1,5 triệu USD về 540.000 USD.

"Ultimate Short": Hôm nay đã đóng lệnh short BTC trị giá khoảng 2,43 triệu USD, vị thế short BTC còn khoảng 77,04 triệu USD, giảm gần 30 triệu USD so với 10 ngày trước, lãi nổi 16,68 triệu USD (433%), giá thanh lý 102.000 USD, đã thu lãi 9,45 triệu USD nhờ funding rate, hiện là short BTC lớn nhất trên Hyperliquid.

"Paul Wei": Từ 16/11 đến nay lãi tổng cộng 3.600 USD, tạm thời chưa có lệnh treo mới khớp, đang giữ long BTC 2x đòn bẩy, lãi nổi khoảng 5%, vị thế chiếm 7% tổng vốn 100.000 USD, phần lớn vốn vẫn đang treo lệnh. Vùng kích hoạt lệnh Long/Short BTC khoảng 90.700 - 94.400 USD.

IV. Quan điểm của chuyên gia Max

1. Về cơ bản: Cuối tuần thị trường OTC và chứng khoán Mỹ nghỉ, không ảnh hưởng lớn đến thị trường crypto, chủ yếu chú ý phiên mở cửa chứng khoán Mỹ tối nay. Xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 tăng lên 86,2%, cơ bản ngắn hạn thiên về tích cực, có thể kỳ vọng tăng giá.

2. Về kỹ thuật: BTC hiện đi ngang trên 92.000 USD, ở vùng tích lũy cao sau phục hồi. Ngắn hạn chỉ cần không thủng 92.000 USD thì vẫn là tích lũy mạnh; nếu thủng, cần cảnh giác khả năng về lại mốc 90.000 USD.

3. Về ETH: ETH hiện giữ vững trên 3.100 USD, diễn biến nhìn chung mạnh hơn BTC. Chỉ cần không thủng 3.000 USD, cấu trúc trung hạn vẫn thiên về tăng, ngắn hạn nghiêng về biến động tích cực. Trên là quan điểm cá nhân, chỉ tham khảo.