Gần đây, có một hoạt động thú vị trên chuỗi, một nhà đầu tư lớn đã làm một điều khá táo bạo trong một khoảng thời gian ngắn: anh ta mua 4.600 ETH (trị giá khoảng 13 triệu USD) ở một bên và mở một hợp đồng ngắn hạn với đòn bẩy gấp 20 lần ở bên kia. Thoạt nhìn, nó có vẻ hơi "ổn", nhưng đằng sau điều này thực sự là thói quen quản lý rủi ro của những người chơi tổ chức.

Nhìn qua hồ sơ giao dịch của nhà đầu tư lớn này, tôi thấy rằng anh ấy hoàn toàn không đặt cược vào hướng đi của thị trường, mà chơi ý tưởng về chênh lệch hợp đồng tương lai giao ngay. Hoạt động này nghe có vẻ phức tạp, nhưng logic cốt lõi thực sự không khó: tích trữ giao ngay và các lệnh bán đòn bẩy cao tương đương với việc đảm bảo rủi ro giảm giá ngắn hạn.

Làm thế nào để kiếm tiền? Nếu nó phục hồi, bên chấm phạt có thể được hưởng lợi; Nếu nó thực sự giảm, lệnh bán khống có thể kiếm tiền trở lại. Điều quan trọng là thiết lập đòn bẩy 20x, miễn là giá dao động 5%, thu nhập từ phía hợp đồng có thể trang trải toàn bộ chi phí nắm giữ vốn. Vì vậy, bất kể thị trường đi đến đâu, nó đều có lãi.

Nền tảng được ông lớn này lựa chọn có đầy đủ các kịch bản giao dịch hợp đồng tần suất cao, cho thấy rằng anh ta có khả năng kinh doanh chênh lệch giá hoặc đặt nền móng cho động thái lớn hơn tiếp theo. Thời gian của các hoạt động như vậy cũng rất quan trọng, thường là vào đêm trước khi thị trường thay đổi. Nhìn bề ngoài, đó là một đợt mở kép dài và ngắn, nhưng trên thực tế, con cá voi đã xác định rằng mức giá này gần với phạm vi đáy và sẵn sàng trả phí đòn bẩy để chốt vị thế, nhưng nó có thể không tăng ngay lập tức trong ngắn hạn.

Đừng sợ hãi theo phản xạ về loại hoạt động này, mở kép dài và ngắn không phải là vấn đề tăng và giảm, mà là phương tiện để những người chơi chuyên nghiệp tạo ra lợi nhuận trong một môi trường không đủ chắc chắn.

Từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, thanh khoản thị trường hiện tại thực sự yếu, và một lệnh lớn rất dễ kích hoạt một đợt theo dõi. Nhưng hãy cẩn thận với các chiến lược phòng ngừa rủi ro sao chép trực tiếp, vì chi phí đòn bẩy có thể ăn trực tiếp lợi nhuận của bạn. Nếu bạn lạc quan về dài hạn, sự ổn định của việc xây dựng các vị thế theo lô và vị trí nắm giữ sẽ mạnh hơn; Nếu bạn muốn cọ xát biến động trong ngắn hạn, bạn phải kiểm soát chặt chẽ vị thế của mình và mức độ rủi ro.