Những người đã tham gia vào thị trường giao dịch vài năm chắc chắn đã từng nghe những lời phàn nàn kiểu như: "Nhìn đúng hướng rồi mà vẫn cháy tài khoản" hoặc "Thị trường dường như đang cố tình câu kéo nhà đầu tư nhỏ lẻ". Những câu nói này nghe có vẻ oan ức, nhưng thực tế — 90% các vụ cháy tài khoản không phải do thị trường gây ra, mà hoàn toàn là do quyết định sai lầm của trader.

Trong 8 năm lăn lộn trong ngành này, tôi đã gặp không ít những cái bẫy. Cảm nhận lớn nhất là: phần lớn mọi người đều đổ lỗi cho đòn bẩy khi cháy tài khoản, đó là một nhận thức hoàn toàn sai lầm. Tôi đã thấy những trader dùng đòn bẩy 100 lần vẫn ổn định sinh lời, cũng như những người mới chỉ dùng đòn bẩy 3 lần mà trong một tuần đã mất sạch vốn. Đòn bẩy không phải là vấn đề, vấn đề nằm ở cách quản lý vị thế của bạn.

Cơ bản logic là như thế này: Rủi ro thực tế = Đòn bẩy × Tỷ lệ phần trăm vị thế. Nói cách khác, một vị thế 1% với đòn bẩy 100 lần thực ra rủi ro còn thấp hơn so với việc nắm giữ toàn bộ tài sản trong thị trường spot. Nhưng nếu bạn dùng 50% vốn để mở vị thế đòn bẩy 10 lần, điều đó tương đương như đang nhảy trên vách đá — bất kỳ đợt điều chỉnh nào cũng có thể khiến bạn dừng lỗ ngay lập tức.

Nguyên tắc giao dịch của tôi rất đơn giản: Dù đòn bẩy thế nào đi nữa, thì tỷ lệ phần trăm vị thế của một mã hàng hóa luôn không vượt quá 10% vốn của mình. Tỷ lệ này không phải tự nhiên mà có, mà là qua nhiều lần thực chiến điều chỉnh để tạo ra một giới hạn an toàn. Những tài khoản tuân thủ nghiêm ngặt quy tắc này, dù gặp phải giảm 20% vẫn có thể sống sót. Ngược lại, những tài khoản bỏ qua quy tắc này, dù chỉ giảm 5% cũng có thể bị loại ngay lập tức.

Điểm khác biệt nằm ở đây: Một hệ thống giao dịch bền vững, hoặc là một tư duy đánh bạc. Phần lớn cần thời gian để kiểm chứng, nhưng tỷ lệ sống sót cao; còn cái kia nghe có vẻ kích thích, nhưng thực chất là đang đẩy nhanh quá trình phá sản của tài khoản. Nếu bạn vẫn còn đang dùng cách full margin hoặc đòn bẩy cao để giao dịch, hãy dừng lại ngay lập tức, suy nghĩ lại về mô hình rủi ro của mình. Tài khoản có thể sống được bao lâu không phụ thuộc vào thị trường tốt đến đâu, mà phụ thuộc vào khả năng bạn duy trì được bao lâu trong điều kiện tồi tệ nhất.