Một trận động đất tài chính toàn cầu đang âm thầm diễn ra. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần đây tuyên bố chính thức rút khỏi chính sách lãi suất bằng 0 kéo dài ba mươi năm, nâng lãi suất chính lên 0.75%, bước đi này có thể mang lại ảnh hưởng sâu xa hơn dự kiến.

Tại sao lần tăng lãi suất này lại quan trọng như vậy? Về mặt bề nổi, đó là áp lực lạm phát tại Nhật Bản đang gia tăng — giá cả đã liên tục vượt dự đoán trong 44 tháng liên tiếp, Ngân hàng Trung ương buộc phải thắt chặt chính sách. Nhưng sóng xung kích thực sự đến từ chuỗi vốn toàn cầu phía sau.

Trong vài thập kỷ qua, vô số vốn xuyên quốc gia đã chơi một trò chơi: vay đồng yên gần như không mất phí, sau đó đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu, thậm chí là tài sản mã hóa, để kiếm chênh lệch tỷ giá và lợi nhuận từ tăng giá tài sản. Đó chính là giao dịch chênh lệch yên nổi tiếng. Miễn là đồng yên còn rẻ, cơ chế chênh lệch này có thể tiếp tục hoạt động.

Giờ đây, kịch bản đã đảo chiều. Việc tăng lãi suất yên đồng nghĩa với chi phí của nguồn vốn rẻ này tăng vột, lượng lớn vốn quốc tế buộc phải xem xét rút khỏi các thị trường toàn cầu, dòng vốn quay trở lại Nhật Bản. Điều này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến thanh khoản toàn cầu, lan tỏa từ thị trường tài chính truyền thống đến thị trường mã hóa.

Về BTC và thị trường mã hóa thì sao? Trong ngắn hạn, chắc chắn không mấy lạc quan. Việc điều chỉnh dòng vốn chắc chắn sẽ đi kèm với biến động mạnh, rủi ro "đâm kim" của thị trường rõ ràng tăng lên. Nhưng theo một góc nhìn khác, các nhà đầu tư dài hạn có thể đối mặt với một cơ hội hiếm có trong đời.

Việc đồng yên tăng giá thường sẽ kéo chỉ số USD xuống, và trong lịch sử, khi đồng USD yếu đi, các tài sản mã hóa thường được hỗ trợ. Quan trọng hơn, những "hố" thị trường do biến động vĩ mô toàn cầu này tạo ra có thể chính là cơ hội cuối cùng để chuẩn bị cho đỉnh cao mới của thị trường trong lịch sử.

Chìa khóa là: đừng còn bận tâm đến những biến động ngắn hạn của các cây nến K. Các nguồn vốn thông minh đã bắt đầu điều chỉnh chiến lược dài hạn, trọng tâm thị trường đang chuyển từ phân tích kỹ thuật sang phân tích vĩ mô. Trong thời điểm này, cơ hội thực sự dành cho những ai có thể nhìn rõ bức tranh toàn cảnh và kiên nhẫn chờ đợi.