Thị trường đang thay đổi. Các nhà chơi lâu năm gần đây thường xuyên thực hiện các thao tác hướng về cùng một hướng — chuyển từ Ethereum sang hệ sinh thái DeFi. Logic đằng sau không phức tạp, nhưng đáng để suy nghĩ kỹ.

Trong thời kỳ dòng tiền pháp định dồi dào, khả năng tạo ra lợi nhuận của các giao thức DeFi thể hiện tiềm năng vượt xa các chuỗi công cộng đơn thuần. Hãy xem các giao thức có thiết kế nền tảng vững chắc: cơ chế tự động tạo lập thị trường của Uniswap giúp độ sâu của giao dịch liên tục tăng, Curve tập trung vào giao dịch stablecoin với độ trượt giá thấp để đáp ứng nhu cầu thực tế, Aave với sáng kiến cho vay nhanh mở ra những tưởng tượng mới về tài chính — tất cả đều là các công cụ có thể chịu đựng biến động thị trường và liên tục tạo ra lợi nhuận.

Ngược lại, dù ETH là nền tảng của DeFi, nhưng thực tế cũng đặt ra thách thức: phí Gas cao, tiến trình mở rộng chậm, dẫn đến trải nghiệm người dùng ngày càng tụt lại. Trong thị trường ưu tiên hiệu quả cao, dòng vốn tự nhiên chảy về các "công cụ sản xuất" mạnh mẽ hơn.

Đối với nhà đầu tư thông thường, bài học cốt lõi nằm ở đây: đừng để những biến động ngắn hạn làm mờ mắt. Cơ hội thực sự luôn thuộc về những người sớm nhận diện được các lĩnh vực có tính chắc chắn. Việc chuyển đổi vị thế không phải là chạy trốn, mà là phân bổ chính xác. Khi dòng tiền thông minh bắt đầu hành động, việc theo đuổi đu đỉnh mù quáng hoặc giữ các vị thế đã lỗi thời thường sẽ gây thiệt hại cho toàn bộ cơ hội tài chính của chu kỳ.

Các yếu tố cơ bản của lĩnh vực DeFi đang được cải thiện, hệ sinh thái đang ngày càng sâu rộng, đây không phải là trò lướt sóng ngắn hạn mà là tín hiệu cho các nhà đầu tư dài hạn phân bổ vốn.