Sàn giao dịch phi tập trung: chúng đang thay đổi giao dịch tiền điện tử

Bản chất của giao dịch phi tập trung là gì?

Nói một cách đơn giản, sàn DEX là một nền tảng nơi bạn có thể trao đổi tài sản kỹ thuật số trực tiếp từ ví của người khác, mà không cần trung gian. Khác với các sàn giao dịch truyền thống, không ai giữ tiền của bạn trong một kho. Thay vào đó, mọi thứ diễn ra qua các hợp đồng thông minh, tự động thực hiện các giao dịch dựa trên các quy tắc đã được lập trình.

Khi bạn sử dụng sàn giao dịch truyền thống, bạn về cơ bản đang giao phó cho nó quyền quản lý vốn của mình. Sàn giao dịch DEX hoạt động khác – bạn vẫn là chủ sở hữu tài sản của mình, và hệ thống chỉ đơn giản là tạo điều kiện cho việc trao đổi giữa các người dùng trực tiếp thông qua blockchain.

Sàn giao dịch truyền thống so với phi tập trung: sự khác biệt là gì?

Các nền tảng tập trung hoạt động như thế nào

Trên sàn giao dịch tiền điện tử thông thường, trước tiên bạn gửi tiền ( bằng fiat hoặc crypto), sau đó bạn có thể giao dịch. Tuy nhiên, khi bạn gửi tiền điện tử, về mặt kỹ thuật, nó không còn thuộc về bạn nữa. Dịch vụ lưu trữ các khóa riêng của bạn, và bạn không thể sử dụng các tài sản này cho đến khi bạn rút chúng.

Trên những trang web này, các giao dịch diễn ra off-chain – mọi thứ được ghi lại trong cơ sở dữ liệu nội bộ của nền tảng, chứ không phải trên blockchain. Điều này làm cho việc giao dịch nhanh chóng và cho phép sử dụng các công cụ mở rộng. Nhưng để làm được điều này, bạn phải tin tưởng công ty với tiền của mình. Xuất hiện rủi ro đối tác: thì sao nếu trang web bị hack? Thì sao nếu ban lãnh đạo bỏ trốn với tài sản?

Đối với nhiều người dùng, đây là một sự thỏa hiệp chấp nhận được, đặc biệt nếu họ làm việc với các nền tảng có uy tín và có hệ thống bảo vệ tốt chống lại gian lận.

Hệ thống phi tập trung hoạt động như thế nào

Sàn DEX hoàn toàn khác biệt. Tại đây, các lệnh được thực hiện trực tiếp trên blockchain thông qua hợp đồng thông minh, và bạn luôn kiểm soát các khóa riêng của mình. Bạn kết nối từ ví của mình và giao dịch trực tiếp, không ai giữ tài sản của bạn.

Tuy nhiên, có một số mô hình trang web phi tập trung. Một số đặt sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi, nhưng điều này chậm và tốn kém. Những cái khác sử dụng sổ lệnh ngoài chuỗi, nhưng điều này tạo ra những rủi ro mới. Tùy chọn phổ biến nhất hiện nay là các nhà tạo lập thị trường tự động.

Cách mạng AMM: cách các sàn giao dịch phi tập trung đơn giản hóa giao dịch

Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã hoàn toàn thay đổi khái niệm về các trang web phi tập trung. Thay vì các sổ lệnh truyền thống, nơi cần phải chờ đợi người mua hoặc người bán, AMM sử dụng các bể thanh khoản.

Đây là cách hoạt động: người dùng gửi token của họ vào các pool chung, và các giao dịch được thực hiện tự động theo công thức. Mọi người không cần phải chờ đợi đến khi có ai đó muốn mua chính những gì họ đang bán. Giao dịch diễn ra ngay lập tức.

Uniswap – ví dụ nổi bật nhất. Nó sử dụng công thức sản phẩm không đổi, trong đó x × y = k. Điều này đảm bảo tính thanh khoản, và các nhà cung cấp nhận được phí cho các đóng góp của họ.

Các sàn DEX phổ biến khác:

• SushiSwap: đã mở rộng khái niệm Uniswap, thêm các token quản trị và phần thưởng cho việc khai thác thanh khoản, nhằm thu hút nhiều người dùng hơn.
• PancakeSwap: được xây dựng trên BNB Smart Chain với mức phí thấp hơn nhiều so với các nền tảng trên Ethereum

Các trang web như vậy được tích hợp với các ví như MetaMask hoặc Trust Wallet, giúp chúng trở nên dễ tiếp cận ngay cả đối với người mới bắt đầu.

Tại sao mọi người chọn các sàn giao dịch phi tập trung?

Sàn giao dịch DEX có một số ưu điểm thuyết phục:

Tài sản của bạn – quyền kiểm soát của bạn: Kết nối và giao dịch ngay từ ví của bạn. Không cần phải tin tưởng ai trong việc quản lý tài chính.

Khả năng truy cập toàn cầu: Bất kỳ ai có internet và ví tiền điện tử đều có thể sử dụng hệ thống phi tập trung. Không có giới hạn địa lý hoặc yêu cầu đăng ký.

Token không có trên các trang web lớn: Các sản phẩm mới không được niêm yết trên các nền tảng tập trung có thể được giao dịch trên DEX nếu có nhu cầu.

Minh bạch trong mỗi giao dịch: Tất cả được ghi lại trong blockchain. Bất kỳ ai cũng có thể kiểm tra bất kỳ giao dịch nào, điều này tạo ra sự tin tưởng.

Những vấn đề cần xem xét

Tuy nhiên, giao dịch phi tập trung có những ưu điểm và nhược điểm của nó:

Rủi ro lỗi mã: Sàn DEX phụ thuộc vào chất lượng hợp đồng thông minh. Nếu trong mã có lỗ hổng, hacker có thể khai thác nó với hậu quả nghiêm trọng.

Thiếu thanh khoản: Các nền tảng nhỏ hơn có thể không có đủ thanh khoản. Điều này dẫn đến việc trượt giá – khi bạn phải trả một mức giá cao hơn mong đợi.

Đường cong học tập: Người mới thường bị dọa bởi việc phải tự quản lý ví, phải cẩn thận với cụm từ seed, hiểu về phí gas và cơ chế của blockchain. Tất cả những điều này khó hơn nhiều so với việc chỉ đơn giản là truy cập vào trang web trung tâm.

Thỏa thuận trước thời hạn: Trên sàn DEX, giao dịch của bạn sẽ được hiển thị trong mempool trước khi được xử lý. Những người khác có thể gửi phí cao hơn và vượt qua bạn, chiếm lấy giao dịch của bạn với mức giá tốt hơn.

Phí có thể cao: Trên các blockchain quá tải, như Ethereum, phí đôi khi không thể gánh nổi.

Thương mại phi tập trung đang đi về đâu?

Các kịch bản phát triển rất hứa hẹn. Các giải pháp mở rộng cấp độ 2, chẳng hạn như rollups, cho phép thực hiện nhiều giao dịch rẻ hơn và nhanh hơn. Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) ngày càng quản lý các sàn giao dịch DEX, phát hành các token quản trị, cho phép cộng đồng có tiếng nói trong các quyết định quan trọng.

Hơn nữa, giao dịch cross-chain đang ngày càng phát triển. Điều này sẽ cho phép giao dịch các tài sản từ các blockchain khác nhau trên một nền tảng, khiến các trang web phi tập trung thực sự trở nên đa năng.

Kết luận

Sàn giao dịch DEX – là một sự thay thế hơn cả cho các nền tảng tập trung. Đây là một cách tiếp cận mới về việc con người tiếp cận tài chính. Bằng cách loại bỏ các trung gian và trả lại quyền kiểm soát cho người dùng đối với tài sản của họ, các hệ thống phi tập trung mở ra những cơ hội mới.

Vâng, có những thách thức. Nhưng khi ngày càng nhiều người chuyển sang thế giới tài chính phi tập trung, các sàn giao dịch DEX có khả năng sẽ đóng vai trò trung tâm trong cách chúng ta giao dịch và quản lý tài sản kỹ thuật số của mình. Nếu bạn đang xem xét nghiên cứu giao dịch phi tập trung, hãy bắt đầu với những nền tảng đơn giản. Điều quan trọng là hiểu rõ những rủi ro, bảo vệ khóa riêng của bạn và học hỏi trong quá trình.