PPS và vai trò của nó trong phân tích kinh tế thế giới

Những nguyên tắc cơ bản của cơ chế parité sức mua

Bạn có bao giờ tự hỏi tại sao cùng một sản phẩm có thể khác nhau đáng kể về giá cả khi bạn vượt qua biên giới? Câu trả lời nằm ở việc hiểu sự tương đương sức mua. Đây là một chỉ số quan trọng giúp các nhà kinh tế và nhà phân tích đánh giá giá trị thực sự của các loại tiền tệ khác nhau thông qua lăng kính những gì mọi người thực sự có thể mua được bằng tiền của họ.

Bản chất của khái niệm PPP dựa trên cái gọi là định luật giá cả duy nhất. Với điều kiện biên giới mở và thương mại tự do, một hàng hóa giống hệt phải có giá giống nhau ở mọi nơi, với sự điều chỉnh theo sự khác biệt tỷ giá. Hãy lấy một ví dụ thực tế: nếu một chiếc smartphone có giá 500 đô la ở Mỹ và 55.000 yên ở Nhật Bản, điều này ngụ ý một sự ngang giá tiền tệ là 110 yên cho một đô la Mỹ.

Tuy nhiên, thực tế phức tạp hơn nhiều so với lý thuyết. Các mức thuế, chi phí logistics, đặc điểm nhu cầu địa phương và chi phí vùng miền ảnh hưởng đáng kể đến việc định giá. Do đó, các nhà kinh tế không chỉ phân tích một sản phẩm mà còn xây dựng giỏ chi tiêu giả định - tập hợp thực phẩm, quần áo, chỗ ở và dịch vụ công cộng, phản ánh lối sống điển hình của người dân. Chính thông qua việc so sánh giá cả của bộ danh mục này mà có thể xác định vị thế tương đối của các loại tiền tệ khác nhau trên đấu trường kinh tế.

PPS như một công cụ đo lường sự thịnh vượng thực sự

Việc sử dụng chỉ số này vượt ra ngoài phạm vi của sự quan tâm học thuật. Khi tính toán tổng sản phẩm quốc nội, PPP cho phép có được một bức tranh trung thực hơn về sự phát triển kinh tế của quốc gia. Ví dụ, GDP trên đầu người ở Ấn Độ khi sử dụng tỷ giá hối đoái danh nghĩa trông có vẻ khiêm tốn. Nhưng nếu điều chỉnh qua PPP và xem xét mức giá thấp hơn cho hàng hóa và dịch vụ, các kết quả trở nên hoàn toàn khác — thu nhập trung bình của công dân Ấn Độ trông có vẻ tương đồng hơn với các chỉ số của các quốc gia phát triển.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thế giới đang tích cực sử dụng các chỉ số GDP đã điều chỉnh theo PPP để phân tích một cách hợp lý sự phân bổ thu nhập và sự thịnh vượng toàn cầu.

So sánh điều kiện sống giữa các quốc gia

PPS cho phép đánh giá một cách công bằng mức độ thoải mái hoặc khiêm tốn mà người dân sống ở các góc khác nhau của thế giới. Mức lương 50.000 đô la hàng năm đảm bảo một mức sống cao ở một quốc gia, nhưng lại trở thành một sự tồn tại tạm thời ở quốc gia khác. Sự tương đương sức mua cho phép tính đến những khác biệt này và thực hiện một so sánh hợp lý.

Dự đoán xu hướng dài hạn của thị trường ngoại hối

Tỷ giá hối đoái liên tục dao động dưới ảnh hưởng của các quyết định chính trị, giá của các chỉ số chứng khoán và các yếu tố vĩ mô khác. Tuy nhiên, theo lịch sử, tỷ giá tiền tệ có xu hướng trở về các mức được dự đoán bởi PPP. Các nhà phân tích sử dụng nguyên tắc này để xây dựng các dự báo dài hạn về hành vi của tiền tệ.

Phát hiện việc tăng giá chính thức giả tạo

Một số quốc gia cố ý điều chỉnh tỷ giá hối đoái chính thức, tạo ra ảo tưởng về một đồng tiền mạnh hơn thực tế. Trong những tình huống như vậy, sức mua ngang giá là chỉ số khách quan phản ánh thực trạng.

Các phương pháp phổ biến để ứng dụng trực quan PPS

Ví dụ nổi tiếng nhất là chỉ số Big Mac, được phát triển bởi tạp chí The Economist. Logic rất tinh tế: bánh mì kẹp của McDonald's có thành phần tiêu chuẩn và được sản xuất theo các công thức giống nhau trên toàn thế giới. Bằng cách so sánh giá của chúng ở các quốc gia khác nhau, có thể nhanh chóng đánh giá sức mua của các loại tiền tệ. Nếu ở Mỹ, sản phẩm này có giá 5 đô la, trong khi ở Ấn Độ chỉ có 3 đô la, điều này rõ ràng chỉ ra sự khác biệt về sức mạnh của các loại tiền tệ.

Theo thời gian, phương pháp này đã được bổ sung bằng các chỉ số khác - dựa trên giá iPad hoặc thực đơn KFC. Những ví dụ dễ hiểu và dễ tiếp cận này cho thấy cách mà nguyên tắc kinh tế phức tạp hoạt động trong thực tế hàng ngày.

Hạn chế và cạm bẫy của PPS

Mặc dù có ích, sức mua tương đương có những nhược điểm nghiêm trọng. Thứ nhất, vấn đề phân biệt chất lượng hàng hóa phát sinh. Một sản phẩm trông giống hệt nhau có thể đắt hơn ở một quốc gia vì các đặc điểm chất lượng của nó cao hơn. Điều này làm cho việc so sánh giá trực tiếp không hoàn toàn khách quan.

Thứ hai, có một loại hàng hóa và dịch vụ không thể giao dịch - bất động sản, dịch vụ cắt tóc, điện và những thứ tương tự. Giá trị của chúng được hình thành từ các điều kiện địa phương và gần như không chịu ảnh hưởng của thương mại quốc tế. Mức giá ở đây có thể rất khác nhau.

Thứ ba, các quá trình lạm phát làm biến dạng phân tích PPP. Chỉ số này giả định sự ổn định tương đối của giá cả, nhưng lạm phát thì đảo ngược mọi thứ. Các phép tính hiện tại có thể trở nên lỗi thời trong vài tháng.

Sức mua tương đương và lĩnh vực tiền điện tử

Mặc dù thị trường tiền điện tử hoạt động khác với thị trường chứng khoán truyền thống, PPS cung cấp những thông tin quý giá về cách mọi người ở các khu vực khác nhau cảm nhận và sử dụng tài sản kỹ thuật số.

Bitcoin và các loại tiền điện tử khác là những công cụ toàn cầu, có sẵn ở bất kỳ quốc gia nào bất kể hệ thống tiền tệ của nó. Nhưng ở các quốc gia có đồng tiền yếu ( theo tính toán PPP ), các tài sản này có thể hoạt động như một biện pháp bảo vệ chống lại sự mất giá. Điều này đặc biệt phù hợp với các khu vực phải đối mặt với siêu lạm phát.

Stablecoins đóng vai trò còn quan trọng hơn trong những điều kiện như vậy. Ở những quốc gia mà đồng tiền quốc gia mất giá trị mua sắm và lạm phát gia tăng không ngừng, stablecoins trở thành phương tiện thực tiễn để bảo tồn giá trị. Chúng cung cấp cho người dân cơ hội bảo lưu tiết kiệm của họ, tránh được sự biến động của các thị trường tài chính truyền thống. PPP giúp xác định mức độ hợp lý trong việc chuyển đổi tiền tệ địa phương sang stablecoins ở một quốc gia cụ thể - đây là một bài toán tính toán dựa trên sự khác biệt thực tế về sức mua.

Những suy nghĩ cuối cùng

Sự parité sức mua là một công cụ phổ quát để phân tích giá cả toàn cầu, thu nhập và tình trạng nền kinh tế quốc gia. Đúng, nó không hoàn hảo và có những hạn chế phương pháp của riêng nó, nhưng PPS vẫn là một trong những cách khách quan nhất để so sánh thực tế kinh tế của các quốc gia khác nhau.

Kiến thức về chỉ số này hữu ích cho các nhà kinh tế dự đoán sự biến động của tiền tệ, cho các doanh nhân phát triển các mô hình định giá toàn cầu, cho các du khách nhận thấy sự chênh lệch giá cả ở nước ngoài và cho các nhà đầu tư đang cố gắng hiểu nơi và cách bảo vệ tài sản của họ trong bối cảnh bất ổn kinh tế.