Gần đây, một quan điểm về thị trường Tài sản tiền điện tử đã gây ra nhiều cuộc thảo luận trong cộng đồng. Một nhà phân tích từ một tổ chức nổi tiếng đã giải thích quan điểm của họ gần đây - không phải là cực kỳ bi quan, mà là để thực hiện quản lý rủi ro vị thế cho nửa đầu năm tới.

Ông đã liệt kê một số yếu tố rủi ro thị trường: chính phủ có thể ngừng hoạt động, biến động chính sách thương mại, triển vọng chi tiêu vốn AI không rõ ràng, thay đổi chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, và chênh lệch lợi suất trái phiếu cao đang căng thẳng, cũng như biến động thấp giữa các tài sản. Đây đều là những yếu tố không chắc chắn trong ngắn hạn.

Xét về mặt tài chính, giá trị của Bitcoin thực sự đã bước vào khu vực lạ. Về lâu dài, nhu cầu ETF sẽ được cải thiện khi các kênh chứng khoán có nhiều sự tham gia hơn. Nhưng áp lực gần đây không hề nhỏ - những người nắm giữ đồng cũ đang giảm vị thế, thợ mỏ đang bán tháo, một số chỉ số cổ phiếu Mỹ có thể điều chỉnh trọng số của một số cổ phiếu, quỹ đến hạn sẽ phải hoàn lại.

Dự đoán mới nhất của anh ấy là: đầu năm sẽ có một đợt phục hồi, sau đó nửa đầu năm có thể sẽ có một đợt điều chỉnh nữa, cuối cùng trước cuối năm sẽ hình thành cơ hội mua vào tốt hơn.

Điều thú vị ở đây là. Tại sao anh ấy lại không đồng nhất với quan điểm của nhóm nghiên cứu tổ chức? Lý do rất đơn giản - **cơ sở khách hàng khác nhau**. Các nhà đầu tư tổ chức thường chỉ phân bổ 1-5% vốn vào Bitcoin và Ethereum, họ cần có kỷ luật rất cao và tầm nhìn dài hạn, vì vậy kết quả nghiên cứu tập trung vào dự đoán giá lâu dài.

Nhưng với tư cách là một nhà phân tích trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử nội bộ, anh ấy phục vụ cho những khách hàng đã phân bổ hơn 20% vốn vào tài sản mã hóa. Nhóm người này cần linh hoạt điều chỉnh vị thế theo các chu kỳ khác nhau để vượt qua thị trường. Quan điểm khác nhau, thì khung phân tích cũng sẽ khác.

Điều này cũng giải thích tại sao các tổ chức lạc quan về việc tăng cao vào đầu năm, trong khi đội ngũ phân tích lại có thái độ thận trọng đối với nửa đầu năm - họ thực sự đang phục vụ cho những nhà đầu tư có nhu cầu khác nhau, không ai đúng hay sai, chỉ là sự khác biệt về góc nhìn.