Kiểm tra tài chính cần xem: Công thức thanh khoản và ba tỷ lệ giải thích

Tại sao phải theo dõi các chỉ số thanh khoản?

Khi công ty đối mặt với tình trạng thiếu tiền mặt, điều gì sẽ xảy ra? Nhiều người cho rằng chỉ cần có nhiều tài sản trên sổ sách là an toàn, nhưng thử thách thực sự đối với một doanh nghiệp là khả năng thanh toán ngắn hạn. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư và chủ nợ đều theo dõi tỷ lệ thanh khoản - những chỉ số này có thể phản ánh rõ ràng tình trạng thực sự của công ty trong thời kỳ khó khăn.

Các công thức thanh khoản không chỉ là trò chơi số, mà chúng là chìa khóa để hiểu sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Thông qua những chỉ số này, bạn có thể đánh giá xem một công ty có thực sự khả năng thanh toán đúng hạn các hóa đơn và nợ ngắn hạn hay không.

Ba loại tỷ lệ thanh khoản, mỗi loại có một mục đích riêng

Tiêu chuẩn đo lường nghiêm ngặt nhất: Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối

Trong tất cả các chỉ số thanh khoản, tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối là bảo thủ nhất, vì nó chỉ xem xét tiền mặt. Tỷ lệ này cho bạn biết: tiền mặt mà công ty nắm giữ có thể bao phủ bao nhiêu nợ ngắn hạn.

Công thức tính rất đơn giản:

Tỷ lệ thanh khoản tuyệt đối = Tiền mặt và các khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn

Tại sao lại nghiêm ngặt như vậy? Bởi vì chỉ có tiền mặt là thực sự có thể sử dụng ngay lập tức. Hàng tồn kho, các khoản phải thu đều quá chậm.

Giải pháp thỏa hiệp: Tỷ lệ thanh khoản nhanh (kiểm tra axit)

Tỷ lệ thanh toán nhanh xem xét phạm vi tài sản rộng hơn một chút - không chỉ bao gồm tiền mặt mà còn bao gồm tài sản dễ thanh khoản. Nó loại trừ hàng tồn kho, vì việc bán hàng tồn kho cần thời gian.

Cách tính như sau:

Tỷ lệ thanh toán nhanh = ( tiền mặt + chứng khoán + phải thu ) / nợ ngắn hạn

Chỉ số này gần gũi với thực tế hơn, vì hầu hết các doanh nghiệp thực sự có thể thu hồi khoản phải thu hoặc bán chứng khoán có giá trong vài ngày.

Đánh giá thoải mái nhất: tỉ lệ thanh khoản

Tỷ lệ thanh khoản là một trong những chỉ số được sử dụng nhiều nhất, nó tính tất cả các tài sản lưu động, bao gồm cả hàng tồn kho. Điều này phản ánh khả năng trả nợ lạc quan nhất của công ty.

Công thức là:

Tỷ lệ thanh khoản = Tài sản thanh khoản / Nợ thanh khoản

Tỷ lệ thanh khoản cao hơn 1 có nghĩa là công ty về lý thuyết có đủ tài sản để trả nợ, nhưng hãy nhớ rằng - lý thuyết và thực tế có khoảng cách.

Làm thế nào để hiểu đúng những con số này?

Tỷ lệ bằng 1 có nghĩa là gì? Tài sản của doanh nghiệp chính xác đủ để trang trải nợ - nghe có vẻ tốt, nhưng thực sự rất nguy hiểm, vì không có bất kỳ không gian đệm nào.

Khi tỷ lệ nhỏ hơn 1, tình hình trở nên tồi tệ hơn - tài sản của công ty không đủ để trang trải nợ ngắn hạn, đây là một tín hiệu cảnh báo.

Trạng thái khỏe mạnh nhất là tỷ lệ lớn hơn 1, điều này cho thấy công ty có đủ “mức an toàn”, ngay cả khi gặp tình huống bất ngờ cũng có thể ứng phó một cách bình tĩnh. Nhưng cũng không nên quá cao - quá cao có thể có nghĩa là công ty không sử dụng hiệu quả vốn.

Đừng chỉ nhìn những chỉ số này một cách cô lập

Nhiều người mắc phải sai lầm lớn nhất là chỉ tập trung vào một tỷ lệ để đưa ra quyết định. Chỉ số thanh khoản chỉ là một phần của việc kiểm tra sức khỏe, bạn còn cần:

• So sánh với tiêu chuẩn ngành (sự khác biệt về mức độ bình thường giữa các ngành rất lớn)
• Xem xu hướng lịch sử (tỷ lệ là tăng hay giảm?)
• Kết hợp với các chỉ tiêu tài chính khác (tỷ suất lợi nhuận, tỷ lệ nợ, v.v.)
• Xem xét chu kỳ kinh doanh (dữ liệu trong mùa thấp điểm và mùa cao điểm sẽ khác nhau)

Phân tích tài chính thực sự cần một góc nhìn toàn diện——chỉ khi tổng hợp tất cả các chỉ số lại, mới có thể đánh giá chính xác tình trạng tài chính thực sự của một công ty.