Khi các nhà giao dịch theo đuổi sự giảm giá: Kiểm tra thực tế về mô hình dao rơi

Có một câu nói cũ trên Phố Wall: “Nếu bạn dự định bắt những con dao rơi, hãy chắc chắn rằng bạn có một bác sĩ phẫu thuật giỏi trong danh bạ.” Đó không phải là một sự phóng đại.

Mô hình dao rơi—hay những gì các nhà giao dịch gọi là “bắt đáy”—miêu tả hành vi mạo hiểm của việc mua tài sản trong những đợt giảm mạnh, đặt cược rằng bạn đã xác định đúng điểm đảo ngược chính xác. Nghe có vẻ đơn giản trong lý thuyết. Trong thực tế, đó là một công thức cho thảm họa.

Tại sao các nhà giao dịch bị mắc kẹt

Sức hấp dẫn là không thể chối cãi. Khi một tài sản đang giảm mạnh, bộ não của chúng ta nói với chúng ta: “Đây là một món hời với giá này!” Nhưng đó chính là nơi cái bẫy nằm. Dự đoán chính xác đáy của một đợt giảm là gần như không thể, ngay cả với những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm.

Vào tháng 12 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ $20,000 xuống còn $17,000, và thị trường tràn ngập người mua tin rằng họ đã tìm thấy thời điểm vào lệnh hoàn hảo. “Đã đến lúc mua vào trước khi đợt tăng tiếp theo diễn ra,” nhiều người nghĩ. Thực tế? Vài ngày sau, BTC đã sụp đổ thêm xuống còn $10,000—một khoản lỗ -35% thảm khốc từ cái mà dường như là một “thỏa thuận tuyệt vời.”

Bài học từ Lịch sử

Quay trở lại năm 2000. Bong bóng dot-com bắt đầu sụp đổ, và giá cổ phiếu công nghệ giảm mạnh 50-60%. Các nhà giao dịch đã nắm bắt những cơ hội mua sắm có vẻ như là cơ hội thế hệ trong các công ty internet. Giả định: giá sẽ phục hồi mạnh mẽ, mang lại lợi nhuận khổng lồ. Thay vào đó, bong bóng đã xì hơi hoàn toàn, để lại những cổ đông “mua rẻ” cầm trên tay những tờ giấy vô giá trị.

Mô hình lặp lại vì tâm lý con người không thay đổi. Sợ hãi và tham lam thay phiên nhau, tạo ra ảo tưởng về thời điểm hoàn hảo.

Sự Thật Khó Khăn

Việc bắt được một con dao rơi thành công không chỉ cần may mắn, mà còn cần sự nhìn nhận gần như siêu phàm. Hầu hết các nỗ lực đều thất bại - thường là một thảm họa. Những người bắt dao không chỉ bỏ lỡ đáy; họ chứng kiến các vị trí của mình sụp đổ thêm, dẫn đến những khoản lỗ đáng kể.

Trước khi bạn theo đuổi đợt giảm giá đó, hãy tự hỏi bản thân: Bạn đang thực hiện một giao dịch có tính toán, hay bạn đang đánh cược vào thời điểm hoàn hảo? Câu trả lời thường quan trọng hơn giá vào.