Hiểu cách thức hoạt động của Chính sách tiền tệ

Được trình bày bởi cộng đồng - Tác giả: Allister Davis

Chính sách tiền tệ là gì?

Chính sách tiền tệ là tập hợp các công cụ mà các ngân hàng trung ương sử dụng để kiểm soát lượng tiền có sẵn trong một nền kinh tế. Mục tiêu cơ bản của nó xoay quanh việc duy trì sự ổn định kinh tế, điều chỉnh cả nguồn cung tiền và lãi suất chi phối trên thị trường. Ở hầu hết các quốc gia, các quyết định này được thực hiện bởi ngân hàng trung ương hoặc được thực hiện thông qua các chế độ chuyển đổi đã được xác định trước.

Khi chúng ta nói về chính sách tiền tệ theo nghĩa thực tiễn, chúng ta đang đề cập đến các hành động cụ thể mà các ngân hàng trung ương thực hiện để ảnh hưởng đến hành vi kinh tế. Những biện pháp này có thể được chia thành hai loại dựa trên mục tiêu của chúng: chính sách làm co hẹp nền kinh tế hoặc chính sách mở rộng nó.

Chính sách tiền tệ thắt chặt: kiềm chế nền kinh tế

Khi lạm phát tăng cao ngoài tầm kiểm soát, các ngân hàng trung ương thường áp dụng các cơ chế hạn chế. Chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm làm chậm lại sự tăng trưởng kinh tế bằng cách duy trì tỷ lệ tăng trưởng ở mức vừa phải. Một trong những công cụ phổ biến nhất là tăng lãi suất cho các ngân hàng thương mại, điều này làm giảm lượng tiền lưu thông.

Thực tế thì điều này hoạt động như thế nào? Ngân hàng trung ương hoặc Cục Dự trữ Liên bang có thể bán trái phiếu chính phủ cho các tổ chức tài chính. Hành động này rút tài nguyên từ các ngân hàng, khiến họ có ít vốn hơn để cho vay cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng. Kết quả là, chi phí tài chính tăng lên. Mặc dù chiến lược này kiểm soát lạm phát, nhưng nó có một cái giá: làm chậm tiêu dùng, giảm đầu tư và có thể hạn chế cơ hội việc làm.

Chính sách tiền tệ mở rộng: kích thích tăng trưởng

Kịch bản ngược lại là chính sách tiền tệ mở rộng, một chiến lược kinh tế vĩ mô được thiết kế để bơm tiền vào nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương có thể giảm lãi suất, giảm yêu cầu dự trữ hoặc mua các chứng khoán trên thị trường. Kết quả là nhiều tiền hơn đang lưu thông và việc tiếp cận tín dụng dễ dàng hơn.

Cách tiếp cận này tạo ra sự năng động kinh tế: gia tăng việc làm, tăng trưởng đầu tư và cải thiện tiêu dùng. Thêm vào đó, khi giá trị của đồng tiền địa phương giảm, các sản phẩm nội địa trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế. Tuy nhiên, có một hệ quả không thể tránh khỏi: lạm phát có xu hướng tăng khi có nhiều tiền hơn theo đuổi cùng một lượng hàng hóa.

Yêu cầu đặt chỗ: chìa khóa kiểm soát tiền tệ

Một cơ chế trung tâm trong chính sách tiền tệ là yêu cầu dự trữ, đại diện cho tỷ lệ phần trăm tối thiểu của các khoản tiền gửi mà các ngân hàng phải giữ bằng tiền mặt. Yêu cầu này đảm bảo rằng các tổ chức tài chính có thể xử lý các giao dịch rút tiền của khách hàng một cách suôn sẻ.

Khi ngân hàng trung ương cần thúc đẩy tiền trong lưu thông, họ giảm các yêu cầu về dự trữ. Các ngân hàng sau đó có thể cho vay một tỷ lệ lớn hơn của quỹ của họ. Ngược lại, nếu cần hạn chế cung tiền, họ tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, do đó hạn chế vốn có sẵn cho vay.

Tác động đến chu kỳ kinh tế

Hiểu chính sách tiền tệ là điều cần thiết cho bất kỳ ai đầu tư hoặc kinh doanh. Các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ, sử dụng những công cụ này để điều chỉnh dòng vốn trong nền kinh tế của họ. Những quyết định này tạo ra sự biến động trong các chu kỳ kinh tế, ảnh hưởng đến giá cả, việc làm và khả năng tiếp cận tín dụng. Đó là lý do tại sao chúng rất quan trọng đối với thị trường tài chính và hành vi của các tài sản trong bất kỳ bối cảnh kinh tế nào.