Hiểu biết về Thanh khoản trong Phân tích Tài chính

Các tỷ lệ thanh khoản đóng vai trò là các chỉ số tài chính thiết yếu cho thấy liệu một công ty có thể quản lý hiệu quả các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của mình hay không. Đối với các nhà đầu tư đánh giá các cơ hội tiềm năng, những chỉ số này cung cấp những hiểu biết quan trọng về sự ổn định hoạt động và quản lý dòng tiền của một tổ chức. Thay vì dựa vào một chỉ số duy nhất, các nhà đầu tư thông minh sẽ tham khảo chéo nhiều tỷ lệ để xây dựng một bức tranh toàn diện về sức khỏe tài chính.

Tại sao Thanh khoản lại quan trọng

Khi đánh giá vị trí tài chính của một công ty, khả năng trang trải các khoản nợ ngay lập tức quan trọng hơn lợi nhuận dài hạn. Một tỷ lệ thanh khoản trên một cho thấy rằng một tổ chức có đủ tài sản để đáp ứng các nghĩa vụ cấp bách của mình một cách thoải mái. Ngược lại, một tỷ lệ dưới một cho thấy những thách thức tiềm ẩn về dòng tiền. Hiểu những tiêu chuẩn này giúp các nhà đầu tư xác định các công ty có thực tiễn tài chính bền vững so với những công ty đối mặt với rủi ro tiềm ẩn.

Ba chỉ số tỷ lệ thanh khoản chính

Tỷ lệ hiện hành: Biện pháp rộng nhất

Tỷ lệ hiện tại đánh giá khả năng của một công ty trong việc thanh toán các nghĩa vụ hiện tại bằng cách sử dụng tất cả các tài sản hiện có. Chỉ số này nhìn nhận một cách rộng rãi hơn về khả năng tài chính:

Tỷ lệ hiện hành = tài sản hiện tại / nợ hiện tại

Tỷ lệ hiện tại cao hơn phản ánh vị thế tài chính thời gian ngắn mạnh mẽ hơn. Tỷ lệ này bao gồm tất cả tài sản lưu động, làm cho nó hữu ích nhưng ít bảo thủ hơn so với các phương pháp thay thế.

Tỷ lệ nhanh: Bài kiểm tra nghiêm ngặt

Còn được gọi là tỷ lệ kiểm tra axit, tỷ lệ nhanh cung cấp một đánh giá chặt chẽ hơn bằng cách loại trừ hàng tồn kho khỏi phép tính. Vì hàng tồn kho không thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, chỉ số này tập trung vào các tài sản sẵn có nhất:

Tỷ lệ nhanh = (tiền mặt + chứng khoán có thể thanh khoản + các khoản phải thu) / nợ ngắn hạn

Tỷ lệ thanh khoản này cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về khả năng thanh toán ngay lập tức mà không phụ thuộc vào việc thanh lý hàng tồn kho.

Tỷ lệ tiền mặt: Cách tiếp cận bảo thủ

Tỷ lệ thanh khoản nghiêm ngặt nhất, tỷ lệ tiền mặt chỉ xem xét các khoản nắm giữ tiền mặt so với các nghĩa vụ hiện tại:

Tỷ lệ tiền mặt = tiền mặt sẵn có / nợ ngắn hạn

Chỉ số này đại diện cho đánh giá bảo thủ nhất, cho thấy tỷ lệ phần trăm các nghĩa vụ có thể được chi trả bằng tiền mặt.

Diễn giải các tỷ lệ Thanh khoản một cách hiệu quả

Số liệu đầu ra từ tỷ lệ thanh khoản kể một câu chuyện cụ thể. Khi kết quả bằng một, một công ty lý thuyết có sự cân bằng chính xác giữa tài sản và nghĩa vụ. Các con số vượt quá một cho thấy sự đệm tài chính—tổ chức có thể đáp ứng nghĩa vụ với tài sản còn dư. Các con số dưới một gợi ý những hạn chế thanh khoản tiềm năng.

Tuy nhiên, những tính toán này không bao giờ nên đứng một mình. So sánh tỷ lệ với các tiêu chuẩn ngành, xem xét các xu hướng lịch sử và đánh giá các chỉ số tài chính bổ sung cung cấp bối cảnh đầy đủ cần thiết cho các quyết định đầu tư. Một tỷ lệ thanh khoản đơn lẻ, bất kể giá trị của nó, chỉ đại diện cho một cách nhìn duy nhất về sức mạnh tài chính của tổ chức.