Hiểu biết về tỷ lệ thanh khoản: Một chỉ số sức khỏe tài chính chính

Tại sao các nhà đầu tư nên quan tâm đến các tỷ lệ thanh khoản

Khi đánh giá sự ổn định tài chính của một công ty, một câu hỏi quan trọng nổi lên: liệu tổ chức có thể thực sự thanh toán các hóa đơn của mình không? Một tỷ lệ thanh khoản trả lời câu hỏi cơ bản này bằng cách đo lường khả năng của một công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Đối với các nhà đầu tư, những chỉ số này tiết lộ liệu ban quản lý có thể điều chỉnh căng thẳng tài chính hay có dấu hiệu nào nên được xem xét cẩn thận. Thay vì dựa vào một chỉ số duy nhất, các nhà đầu tư thông minh sử dụng nhiều phép đo thanh khoản để xây dựng một bức tranh hoàn chỉnh về sức khỏe tài chính.

Ba chỉ số tỷ lệ thanh khoản cần thiết

Tỷ lệ hiện tại: Cái nhìn rộng nhất

Tỷ lệ hiện tại cung cấp cái nhìn tổng quát nhất về khả năng thanh toán ngắn hạn. Nó chia tất cả tài sản hiện tại cho nợ ngắn hạn, cho thấy có bao nhiêu đô la tài sản hỗ trợ cho mỗi đô la nợ đến hạn trong vòng 12 tháng.

Tỷ lệ hiện tại = tài sản hiện tại / nợ hiện tại

Tỷ lệ vượt quá 1.0 cho thấy một công ty có nhiều tài sản hơn nghĩa vụ ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ số này bao gồm hàng tồn kho, có thể không chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng trong kịch bản khủng hoảng.

Tỷ lệ nhanh: Tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn

Còn được gọi là tỷ lệ kiểm tra axit, phép tính này loại bỏ hàng tồn kho để tập trung hoàn toàn vào các tài sản có thể chuyển đổi cao. Công thức chỉ bao gồm các tài sản thanh khoản nhất:

Tỷ lệ thanh khoản nhanh = (tiền mặt + chứng khoán có thể giao dịch + khoản phải thu) / nợ ngắn hạn

Tại sao lại loại trừ hàng tồn kho? Bởi vì hàng tồn kho có thể mất thời gian để bán và có thể mất giá trong các đợt suy thoái thị trường. Tỷ lệ này cho thấy liệu một công ty có thể sống sót qua một cuộc khủng hoảng tiền mặt đột ngột chỉ bằng cách sử dụng các nguồn lực dễ tiếp cận nhất của nó.

Tỷ lệ tiền mặt: Cách tiếp cận bảo thủ

Tỷ lệ thanh khoản bảo thủ nhất chỉ xem xét tiền mặt và các khoản tương đương tiền có sẵn:

Tỷ lệ tiền mặt = tiền mặt sẵn có / nợ ngắn hạn

Khi chỉ số này mang lại sự an toàn tối đa cho các chủ nợ, hầu hết các công ty hoạt động thoải mái với tỷ lệ tiền mặt thấp hơn bằng cách sử dụng các hạn mức tín dụng và việc bán tài sản để linh hoạt.

Giải thích kết quả tỷ lệ thanh khoản

Các con số tự chúng kể một câu chuyện đơn giản. Tỷ lệ thanh khoản chính xác là 1.0 có nghĩa là tài sản hiện tại chính xác khớp với nghĩa vụ hiện tại - một kịch bản hòa vốn. Dưới 1.0 báo hiệu nguy cơ tiềm ẩn: công ty không thể trang trải nghĩa vụ bằng tài sản hiện có. Trên 1.0 cho thấy có sự đệm tài chính, mặc dù khoảng lý tưởng thay đổi theo từng ngành.

Tuy nhiên, bối cảnh rất quan trọng. Các doanh nghiệp bán lẻ tự nhiên có lượng hàng tồn kho cao nhưng tỷ lệ tiền mặt thấp do mô hình hoạt động của họ. Các công ty công nghệ với hàng tồn kho tối thiểu có thể duy trì các mẫu khác nhau. So sánh tỷ lệ của một công ty với các đồng nghiệp trong ngành và các xu hướng lịch sử của chính nó cung cấp nhiều cái nhìn sâu sắc hơn so với các con số đơn lẻ. Kết hợp các tỷ lệ thanh khoản với các chỉ số lợi nhuận, mức nợ và phân tích dòng tiền tạo nên một đánh giá toàn diện về việc liệu một công ty có thực sự sở hữu sức khỏe tài chính vững mạnh hay không.