Giá trị của thời gian trong các quyết định tài chính của bạn: một hướng dẫn thực hành

Tại sao thời điểm nhận tiền của bạn lại quan trọng?

Hãy tưởng tượng rằng bạn nhận được một khoản tiền thưởng công việc. Sếp của bạn đưa ra hai lựa chọn: nhận 1,000 USD ngay hôm nay hoặc chờ sáu tháng để nhận 1,050 USD. Phần lớn sẽ chọn lựa chọn thứ hai vì nghĩ rằng đó là nhiều tiền hơn. Nhưng thực sự thì có phải vậy không? Nghi dilem này tóm tắt hoàn hảo khái niệm giá trị của tiền theo thời gian, một nguyên tắc cơ bản nên hướng dẫn bất kỳ quyết định tài chính quan trọng nào.

Giá trị của thời gian không chỉ là một khái niệm trừu tượng. Khi bạn từ chối tiền hôm nay để nhận nó vào ngày mai, bạn đang từ bỏ những cơ hội cụ thể. Số tiền đó có thể được đầu tư, kiếm lãi, hoặc đơn giản là bảo toàn sức mua của nó trước khi lạm phát làm xói mòn. Hiểu được động lực này là rất quan trọng cho cả quyết định hàng ngày lẫn các chiến lược đầu tư phức tạp.

Cơ chế cơ bản: cơ hội vs. chờ đợi

Hãy quay lại khoản vay mà bạn đã cho một người bạn cách đây nhiều năm: 1.000 USD. Bây giờ anh ta muốn trả lại cho bạn, nhưng với hai điều kiện khác nhau. Lựa chọn A: bạn nhận tiền hôm nay. Lựa chọn B: bạn chờ 12 tháng mà không làm gì và nhận đúng 1.000 USD.

Nếu bạn chọn tùy chọn B, bạn sẽ mất gì? Trong 12 tháng đó, số tiền bạn nhận được hôm nay có thể được gửi vào một sổ tiết kiệm có lãi suất. Ngay cả với tỷ lệ khiêm tốn 2% mỗi năm, bạn sẽ có 1,020 USD. Hơn nữa, lạm phát (giả sử là 1.5% mỗi năm) làm giảm sức mua của số tiền đó. Về mặt thực tế, 1,000 USD mà bạn sẽ nhận được trong một năm sẽ có giá trị thấp hơn so với giá trị hiện tại.

Câu hỏi đặt ra là: bạn bè của bạn nên trả thêm bao nhiêu để bạn chờ đợi? Ít nhất, họ nên bù đắp cho những gì bạn đã kiếm được. Lập luận này là cơ sở của mọi quyết định tài chính hợp lý.

Tính toán cho tương lai: Tiền của bạn sẽ có giá trị bao nhiêu sau này?

Giả sử bạn có tính thanh khoản ngay bây giờ. Nó sẽ có giá trị bao nhiêu nếu bạn đầu tư? Phép tính này được biết đến với tên gọi giá trị tương lai (FV).

Với ví dụ trước của chúng tôi (tỷ lệ lãi suất 2% mỗi năm):

FV = $1,000 × 1.02 = $1,020

Điều này có nghĩa là nếu bạn đầu tư 1,000 USD hôm nay với lãi suất 2% mỗi năm, bạn sẽ có 1,020 USD sau một năm.

Và nếu bạn của bạn thông báo rằng chuyến đi của họ sẽ kéo dài hai năm thay vì một năm?

FV = $1,000 × 1.02² = $1,040.40

Đây là lúc hiệu ứng lãi kép phát huy tác dụng. Bạn không chỉ nhận lãi suất trên khoản đầu tư ban đầu của mình, mà còn cả lãi suất trên những khoản lãi đã kiếm được trước đó. Nó giống như một quả cầu tuyết ngày càng lớn lên theo cấp số nhân.

Công thức tổng quát là:

FV = I × (1 + r)^n

Nơi:

• I = đầu tư ban đầu
• r = lãi suất
• n = số lượng khoảng thời gian

Đảo ngược phương trình: hôm nay số tiền tương lai đó trị giá bao nhiêu?

Đôi khi bạn cần điều ngược lại. Bạn của bạn giờ hứa hẹn với bạn 1,030 USD trong một năm, nhưng làm thế nào bạn biết số tiền đó có bù đắp cho sự chờ đợi hay không?

Chúng tôi sử dụng giá trị hiện tại (PV): chiết khấu số tiền tương lai đó theo tỷ lệ thị trường hiện tại.

PV = $1,030 ÷ 1.02 = $1,009.80

Kết quả cho thấy rằng 1,030 USD bạn sẽ nhận được trong một năm tương đương với 1,009.80 USD hôm nay. Vì nó nhiều hơn 9.80 USD so với 1,000 USD bạn sẽ nhận được ngay bây giờ, về mặt toán học, việc chờ đợi là có lợi.

Công thức tổng quát:

PV = FV ÷ (1 + r)^n

Hai công thức này (FV và PV) là hai mặt của một đồng xu. Một công thức đưa bạn đến tương lai; công thức còn lại mang tương lai đến hiện tại.

Thành phần: làm thế nào thời gian nhân lên tiền bạc

Hầu hết lãi suất được tính lãi hàng năm, nhưng trong thế giới thực thì thường xảy ra hơn. Các ngân hàng thu lãi hàng quý, hàng tháng, và thậm chí hàng ngày.

Điều này thay đổi như thế nào? Nếu chúng ta áp dụng sự cộng gộp mỗi quý thay vì hàng năm:

FV = $1,000 × (1 + 0.02/4)^(1×4) = $1,020.15

Sự khác biệt là rất nhỏ trong ví dụ này (15 centavos), nhưng với các số lượng lớn hơn và khoảng thời gian dài hơn, tác động là rất lớn. Một khoản đầu tư 100,000 USD trong 20 năm với lãi suất hàng tháng có thể tạo ra hàng nghìn đô la bổ sung so với lãi suất hàng năm.

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư có kinh nghiệm tối ưu hóa tần suất thành phần. Những khác biệt nhỏ tích lũy lại.

Lạm phát: kẻ ăn mòn tài sản một cách âm thầm

Cho đến nay, chúng ta đã bỏ qua một yếu tố quan trọng: lạm phát. Lợi suất 2% có ích gì nếu giá cả tăng 3% hàng năm?

Trong kịch bản này, bạn đang mất sức mua theo nghĩa thực tế. Tiền của bạn sẽ có giá trị thấp hơn trong vòng một năm, ngay cả khi về kỹ thuật bạn có nhiều đơn vị tiền tệ hơn.

Lạm phát rất khó để dự đoán. Không có một chỉ số duy nhất; có nhiều chỉ số đo lường sự gia tăng giá cả của hàng hóa và dịch vụ, và thường đưa ra những con số khác nhau. Trong các giai đoạn lạm phát cao (như chúng ta đã thấy gần đây ở nhiều nền kinh tế), việc bỏ qua yếu tố này là nguy hiểm.

Một số nhà đầu tư điều chỉnh các phép tính của họ bằng cách chèn tỷ lệ lạm phát dự kiến thay vì tỷ lệ lãi suất thị trường, đặc biệt trong các bối cảnh thương lượng lương hoặc phân tích dài hạn.

Ứng dụng trong thế giới tiền điện tử: quyết định thực tế

Giá trị của thời gian có ứng dụng trực tiếp trong mật mã. Hãy xem xét việc staking ether (ETH) bị khóa.

Bạn có thể đối mặt với tùy chọn này: giữ ETH của bạn hôm nay và giao dịch khi bạn muốn, hoặc khóa nó vào một hợp đồng staking trong sáu tháng để đổi lấy lãi suất 2% mỗi năm.

Quyết định đúng là gì? Nó phụ thuộc. Nếu bạn mong đợi sự biến động tăng lên trong ETH, có thể bạn sẽ thích sự linh hoạt hôm nay. Nếu bạn tìm kiếm lợi nhuận đảm bảo, việc staking có ý nghĩa. Các phép toán về giá trị thời gian sẽ giúp bạn định lượng sự đánh đổi.

Điều tương tự cũng áp dụng cho bitcoin (BTC). Mặc dù BTC được quảng bá là có tính chất giảm phát, nhưng hiện tại nó đang trải qua tình trạng cung cấp lạm phát (mặc dù chậm ). Bạn có nên mua 50 USD BTC hôm nay hay chờ đợi khoản thanh toán tiếp theo trong một tháng để mua thêm 50 USD?

Theo nguyên tắc giá trị thời gian, việc mua hôm nay là ưu tiên hơn. BTC của bạn sẽ có thêm 30 ngày tiềm năng tăng giá. Tuy nhiên, thực tế của tiền điện tử phức tạp hơn vì sự biến động giá có thể vượt qua bất kỳ lợi thế tạm thời nào.

Làm thế nào ngành tài chính sử dụng những nguyên tắc này

Đối với các nhà đầu tư lớn, quỹ đầu cơ và người cho vay, những công thức này không mang tính học thuật. Một sự thay đổi 0.1% trong tỷ lệ chiết khấu có thể có nghĩa là hàng triệu trong lợi nhuận ròng. Các nhà phân tích tài chính xây dựng các mô hình tinh vi kết hợp nhiều kịch bản về cấu trúc, lạm phát và biến động.

Các nhà đánh giá doanh nghiệp sử dụng những công thức này để xác định xem một vụ mua lại có ý nghĩa hay không. Các nhà cho vay áp dụng chúng để thiết lập lãi suất cạnh tranh. Các chính phủ áp dụng chúng trong phân tích chi phí-lợi ích của các dự án cơ sở hạ tầng.

Một công cụ mà bạn đã biết

Mặc dù chúng tôi đã chính thức hóa những khái niệm này bằng các phương trình và thuật ngữ chính xác, nhưng có khả năng bạn đã áp dụng lý luận này một cách trực quan. Khi bạn quyết định tiết kiệm tiền thay vì chi tiêu ngay lập tức, bạn đang ngầm công nhận giá trị của thời gian.

Sự khác biệt là việc hiểu các công thức cho phép bạn định lượng các quyết định, loại bỏ sự không chắc chắn về cảm xúc và đặt bạn vào một vị thế mạnh mẽ hơn để thương lượng.

Đối với những người đầu tư vào tiền điện tử, kiến thức này là vô giá. Nó cho phép bạn đánh giá các chương trình staking, so sánh các cơ hội sinh lời và lý giải một cách hợp lý tại sao việc chờ đợi khoản tiền gửi bổ sung đó có - hoặc không có - ý nghĩa.

Cuối cùng, giá trị của tiền theo thời gian không phải là một khái niệm mơ hồ trong kinh tế. Đó là một chiếc la bàn hướng dẫn các quyết định hợp lý về cách và nơi đầu tư tài nguyên của bạn để tối đa hóa lợi nhuận thực.