Chiếm lĩnh chu kỳ thị trường: hiểu cách mà cảm xúc của bạn định hình hành vi giá cả

Bạn đã bao giờ dừng lại để nghĩ tại sao bạn lại đưa ra những quyết định tài chính không hợp lý trong những thời điểm quan trọng nhất? Khi thị trường sụp đổ, tại sao bạn lại bán với sự hoảng loạn? Khi giá cả tăng vọt, tại sao bạn lại phớt lờ những tín hiệu cảnh báo? Câu trả lời nằm vượt ra ngoài logic – nó nằm trong sinh học của bộ não bạn.

Như Warren Buffett đã tóm tắt một cách hoàn hảo: “Thị trường là một cơ chế để chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn.” Câu nói này bao hàm một sự thật sâu sắc về cách mà cảm xúc, chứ không phải lý trí, thường điều hướng chu kỳ thị trường tiền điện tử.

Đằng sau chu kỳ thị trường: khoa học thần kinh đang hoạt động

Khoa học thần kinh hiện đại đã tiết lộ một điều không thoải mái: não bộ của chúng ta không hoạt động như một chiếc máy tính tính toán hợp lý. Khi nói đến tiền bạc và đầu tư, cảm xúc và thiên kiến nhận thức thường chiếm ưu thế.

Hãy xem xét amygdala - cấu trúc chịu trách nhiệm xử lý nỗi sợ và lo âu. Trong các đợt điều chỉnh thị trường nghiêm trọng, nó kích hoạt phản ứng “chiến đấu hoặc bỏ chạy”, dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn mà không suy nghĩ. Đây là một cơ chế sinh tồn nguyên thủy, nhưng trong bối cảnh của chu kỳ thị trường hiện đại, nó thường dẫn đến những tổn thất thảm khốc.

Mặt khác, vỏ não trước trán bụng giữa đánh giá phần thưởng và nuôi dưỡng sự lạc quan thái quá trong những giai đoạn thăng hoa. Khi giá cả tăng vọt vào đầu năm 2024, đó là mạch thần kinh được kích hoạt: sự mong đợi về lợi nhuận, sự giải phóng dopamine, cảm giác bất khả chiến bại.

Chu kỳ thị trường được giải mã: lạc quan, tham lam, sợ hãi và đầu hàng

Giai đoạn 1: Sự lạc quan và hưng phấn

Khi một chu kỳ thị trường bắt đầu với xu hướng tăng, sự lạc quan trở nên lây lan. Giá cả tăng, dopamine chảy trong não bạn, và bạn cảm thấy rằng thị trường sẽ không bao giờ giảm.

Cảm giác này kích hoạt hệ thống phần thưởng não bộ – chính hệ thống này đã thúc đẩy chúng ta như một loài để săn bắn, tích lũy tài nguyên và tìm kiếm an ninh xã hội. Trong các thị trường hiện đại, nó thúc đẩy chúng ta mua những tài sản ngày càng đắt đỏ, thường là mà không hiểu hoàn toàn những gì chúng ta đang mua.

Nỗi sợ bị bỏ lỡ ( làm cho mọi thứ trở nên tồi tệ hơn. Bạn thấy những người khác nói về những khoản lợi nhuận phi thường trên mạng xã hội và bộ não của bạn hiểu điều đó như một dấu hiệu của cơ hội mà bạn không thể bỏ lỡ. Các nền tảng như X và Reddit làm trầm trọng thêm động lực này bằng cách khuếch đại những câu chuyện thành công và подавляющие những câu chuyện rủi ro.

Các đồng meme như Dogecoin, Shiba Inu và gần đây nhất là TRUMP và MELANIA, hoàn toàn minh họa cho hiện tượng này. Những tài sản này tăng giá không phải vì có nền tảng vững chắc, mà vì chu kỳ thị trường thúc đẩy sự đầu cơ theo cách virus. Sự cường điệu hoàn toàn vượt qua bất kỳ phân tích kỹ thuật hoặc cơ bản nào.

) Giai đoạn 2: Cảm xúc cực độ và bong bóng

Khi chu kỳ thị trường tiến triển, sự lạc quan vượt qua các giới hạn hợp lý. Giá tăng vọt xa hơn bất kỳ giá trị thực nào có thể biện minh. Đó là khi các bong bóng tài chính hình thành - và ai cũng biết bong bóng kết thúc như thế nào.

Sự bất hòa nhận thức xuất hiện ở đây. Bạn biết một cách lý trí rằng giá cả đang quá cao, nhưng về mặt cảm xúc lại tin rằng thị trường có thể tăng cao hơn nữa. Bộ não của bạn giữ hai niềm tin mâu thuẫn cùng một lúc, tạo ra một sự khó chịu mà bạn cố gắng giải quyết bằng cách phớt lờ những dấu hiệu nguy hiểm.

Giai đoạn 3: Sự đảo ngược – sợ hãi và hoảng loạn

Khi bong bóng vỡ - và nó luôn vỡ - chu kỳ thị trường thay đổi một cách triệt để. Sự lạc quan bay hơi. Hạch hạnh nhân kiểm soát.

Nỗi sợ hãi được tăng cường bởi thiên kiến về sự tránh né mất mát: những phát hiện về thần kinh cho thấy rằng những mất mát gây ra khoảng gấp đôi nỗi đau cảm xúc so với sự hài lòng mà những khoản lợi tương đương mang lại. Bạn mất 1.000 R$ và cảm thấy đau đớn nhiều hơn so với khi bạn đã kiếm được 1.000 R$ cách đây vài tuần.

Khi giá cả tiếp tục giảm, nỗi sợ hãi biến thành cơn hoảng loạn hoàn toàn. Đó là khi xảy ra sự capitulação – thời điểm mà các nhà đầu tư bán tháo vị thế của mình, thường là với những khoản lỗ đáng kể. Bitcoin đã chứng kiến nhiều lần điều chỉnh khốc liệt như vậy trong các chu kỳ thị trường trước.

Giai đoạn 4: Ổn định và tích lũy

Cuối cùng, sự bi quan đạt đến đỉnh điểm và chu kỳ thị trường bắt đầu ổn định. Giá cả dao động đi ngang, nỗi hoảng sợ giảm bớt, và một xu hướng tích lũy lặng lẽ xuất hiện. Các nhà đầu tư cẩn trọng hơn bắt đầu trở lại, được tiếp thêm hy vọng.

Vai trò của các nơ-ron gương và bản năng bầy đàn

Một khía cạnh hấp dẫn của neurobiology định hình chu kỳ thị trường là vai trò của các nơ-ron gương. Những tế bào thần kinh đặc biệt này được kích hoạt cả khi bạn thực hiện một hành động và khi bạn quan sát người khác thực hiện nó.

Cơ bản, bộ não của bạn mô phỏng bên trong những trải nghiệm và cảm xúc của người khác. Khi thấy những nhà giao dịch khác ăn mừng chiến thắng, các nơron gương của bạn được kích hoạt và bạn cảm nhận một phiên bản ###gián tiếp( của những cảm xúc đó. Điều này liên quan đến sự đồng cảm và ảnh hưởng xã hội – hai cơ chế mạnh mẽ thúc đẩy bản năng bầy đàn trên thị trường.

Trong chu kỳ thị trường tăng giá của các đồng meme, hiện tượng này thật ngoạn mục. Những câu chuyện lan truyền về lợi nhuận nhanh chóng, các ngôi sao nổi tiếng ủng hộ dự án, cộng đồng phát triển theo cấp số nhân – tất cả điều này kích hoạt các nơron gương của bạn và thúc đẩy hành vi bắt chước. Đột nhiên, bạn không đầu tư vì đã thực hiện một phân tích nghiêm ngặt, mà vì “mọi người đều đang làm như vậy.”

TRUMP: Khoa học thần kinh theo thời gian thực

Sự bùng nổ của đồng meme TRUMP cung cấp một nghiên cứu điển hình hoàn hảo về cách mà chu kỳ thị trường được thúc đẩy bởi thần kinh sinh học, không phải là những yếu tố cơ bản.

Giai đoạn khởi đầu – các con đường dopaminergic được kích hoạt: Sự ra mắt đã được bao quanh bởi sự khuấy động lớn. Mối liên hệ với Donald Trump )hình ảnh được công nhận rộng rãi(, sự phủ sóng truyền thông mạnh mẽ và triển vọng kiếm lời nhanh chóng đã kích hoạt các con đường dopaminergic trong hàng triệu bộ não đồng thời. Dopamine được giải phóng, FOMO được khuếch đại, đầu cơ bùng nổ.

Tăng trưởng nhanh chóng – tế bào thần kinh gương và tính lan truyền: Khi TRUMP tăng giá, văn hóa meme đã khuếch đại hiện tượng này. Mọi người chia sẻ những câu chuyện về lợi nhuận 10x, 100x. Các tế bào thần kinh gương của họ đang hoạt động mạnh mẽ. Bản năng bầy đàn đã biến FOMO thành hành vi phi lý thuần túy của đám đông.

Sự điều chỉnh – hạch hạnh nhân ở mức cảnh báo tối đa: Sau đỉnh điểm của mình, TRUMP đã đối mặt với sự biến động điển hình của các đồng meme. Những cú giảm mạnh đã kích hoạt nỗi sợ hãi và lo âu. Hạch hạnh nhân đã bị kích hoạt. Nhiều người đã rơi vào sự bất đồng nhận thức – giữ vững vị trí của mình với hy vọng phục hồi, ngay cả khi đối mặt với thực tế. Những người khác đã đầu hàng trong hoảng loạn hoàn toàn.

Việc công bố MELANIA như một đồng tiền cạnh tranh càng làm gia tăng những phản ứng cảm xúc này, cho thấy cách mà các yếu tố bên ngoài có thể kích hoạt những làn sóng hành vi phi lý.

Những thiên kiến tâm lý điều khiển chu kỳ thị trường

FOMO: Nhu cầu thần kinh về sự thuộc về kết hợp với nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội. Chịu trách nhiệm cho những lần mua sắm bốc đồng ở đỉnh của các bong bóng.

Sự ghét bỏ mất mát: Mất mát gây ra khoảng 2 lần đau khổ về cảm xúc so với những gì lợi nhuận tương đương mang lại sự hài lòng. Điều này dẫn đến việc bán tháo trong thời gian điều chỉnh.

Sự bất hòa nhận thức: Xung đột giữa niềm tin lý trí )“điều này thật vô lý”( và mong muốn cảm xúc )“nhưng có thể tăng lên nữa”(. Dẫn đến sự do dự nguy hiểm.

Hiệu ứng bầy đàn: Các tế bào thần kinh gương kết hợp với áp lực xã hội tạo ra những hành vi ồ ạt phi lý trong các giai đoạn tăng và giảm.

Lướt qua chu kỳ thị trường bằng trí tuệ cảm xúc

Hiểu những cơ chế thần kinh này không làm bạn miễn dịch với chúng – nhưng cung cấp một phòng thủ quý giá. Nếu bạn có thể nhận ra khi nào mình đang hoạt động dưới ảnh hưởng của dopamine hoặc cơn hoảng loạn từ hạch hạnh nhân, bạn có thể thực hiện những khoảng dừng có ý thức trước khi đưa ra quyết định.

Nhận biết các mô hình cảm xúc trong chu kỳ thị trường: sự lạc quan cực đoan báo hiệu sự gần kề của đỉnh, sự bi quan cực đoan báo hiệu sự gần kề của đáy. Các cơ hội lớn nhất thường xuất hiện khi nỗi sợ hãi ở mức tối đa.

Làm quen với những thành kiến của chính bạn. Bạn có dễ bị FOMO không? Bạn có xu hướng bán trong hoảng loạn không? Bạn có giữ các vị thế thua lỗ chờ đợi sự phục hồi không? Xác định các mô hình của bạn là bước đầu tiên để kiểm soát chúng.

Và hãy nhớ: chu kỳ thị trường sẽ tiếp tục tồn tại miễn là có những bộ não con người trong thị trường. Đây không phải là điều để chiến thắng – mà là điều để hiểu và điều hướng một cách khôn ngoan.