Giao thức thông thường: giải quyết vấn đề tài chính phi tập trung

Tại sao Usual Protocol đang thay đổi thị trường Stablecoin

Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung, tuy nhiên các giải pháp hiện có có những nhược điểm đáng kể. Các nhà cung cấp lớn tích lũy hàng tỷ lợi nhuận mà không được phân phối cho người dùng. Việc tiếp cận tài sản thực (RWA) vẫn bị hạn chế đối với hầu hết các thị trường. Hơn nữa, sự thiếu minh bạch trong việc quản lý tài sản đảm bảo tạo ra các vấn đề về lòng tin.

Usual Protocol giải quyết những vấn đề này thông qua kiến trúc tài chính phi tập trung, giúp dân chủ hóa quyền truy cập vào RWA và phân phối công bằng các lợi ích kinh tế giữa các thành viên trong hệ sinh thái.

Cách hoạt động của Usual: ba token chính

Hệ sinh thái Usual được xây dựng trên ba thành phần tương tác, tạo ra một hệ thống toàn diện để tương tác với các tài sản thực.

USD0: Stablecoin trên cơ sở tài sản thực

USD0 là điểm khởi đầu trong hệ sinh thái Usual. Stablecoin này nổi bật với sự đơn giản trong việc khởi động và tính minh bạch trong việc đảm bảo:

• Người dùng có thể tạo USD0 bằng cách gửi tài sản đảm bảo được chấp thuận mà không cần sự cho phép.
• Đảm bảo bao gồm các khoản đầu tư rủi ro thấp, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
• Chi tiết dự trữ được xác minh cả trên chuỗi và ngoài chuỗi thông qua các cuộc kiểm toán độc lập định kỳ.

Việc phát hành USD0 có thể được thực hiện theo hai cách: trực tiếp (người dùng ký quỹ tài sản) hoặc gián tiếp (thông qua sự hỗ trợ của DAO cho những người không thể nắm giữ các tài sản nhất định).

Giao thức đảm bảo an ninh thông qua các tiêu chuẩn nghiêm ngặt về tài sản đảm bảo. Chỉ cho phép các tài sản đảm bảo hoàn toàn, có tính thanh khoản mà không có đòn bẩy. Ngoài ra, còn có quỹ bảo hiểm để bù đắp cho các tổn thất tiềm tàng.

USD0++: hình thức thanh khoản cho các token bị khóa

USD0++ — là token staking thanh khoản, đại diện cho USD0, bị khóa đến ngày 30 tháng 6 năm 2028. Cơ chế này cho phép người dùng:

• Kiếm được token USUAL tương ứng với USD0 bị khóa
• Giao dịch USD0++ trên các thị trường thứ cấp, ngay cả khi các tài sản chính vẫn đang bị khóa.

Để linh hoạt, có một số tùy chọn để mở khóa sớm: đốt một số lượng token USUAL theo tỷ lệ 1:1, mua lại với giá tối thiểu thông qua DAO, hoặc mở khóa trong điều kiện thị trường cực đoan thông qua cơ chế trọng tài đối ứng.

USUAL: token quản lý và phần thưởng

USUAL đóng vai trò như một cơ chế thưởng và công cụ quản lý. Thiết kế của nó đảm bảo:

• Đúc dựa trên doanh thu: tốc độ tạo ra USUAL được điều chỉnh theo doanh thu thực tế của giao thức
• Phần thưởng cho staking: người tham gia có thể kiếm thêm USUAL bằng cách giữ token.
• Bỏ phiếu trong quản lý: chủ sở hữu USUAL quyết định các tài sản nào được chấp nhận làm đảm bảo, cách phân bổ kho bạc và điều chỉnh cấu trúc phần thưởng.

Cơ chế đúc động được tính đến theo đề xuất USD0++, sự biến động của lãi suất và các thông số do DAO thiết lập.

Vị trí thị trường hiện tại

Theo dữ liệu mới nhất, USUAL đang giao dịch ở mức $0.02 với mức tăng hàng ngày +0.04%. Giao thức có vốn hóa lưu thông là $38.28M với hơn 1.5 tỷ token đang lưu hành. Trong 24 giờ qua, khối lượng giao dịch đạt $695.07K.

Động lực và hiệu ứng mạng

Để đảm bảo tính thanh khoản đủ, Usual thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản bằng các token USUAL bổ sung khi tham gia vào các pool USD0 hoặc USUAL.

Con đường đến sự phi tập trung

Protokol Usual bắt đầu với sự giám sát tập trung của công ty Usual Labs để khởi động một cách suôn sẻ. Theo thời gian, quyền quản lý sẽ hoàn toàn chuyển giao cho Usual DAO, nơi các quyết định được đưa ra tập thể bởi các chủ sở hữu USUAL và các nhà đầu tư sớm. Điều này đảm bảo sự chuyển giao từ mô hình tập trung sang một tổ chức tự trị phi tập trung thực sự.

Tóm tắt

Usual Protocol đại diện cho một cách tiếp cận toàn diện để giải quyết những vấn đề lâu đời của thị trường stablecoin. Thông qua hệ thống đa token (USD0, USD0++, USUAL) và các cơ chế đổi mới, giao thức sẽ vượt qua khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung. Sự phân phối công bằng của phần thưởng, được đảm bảo bởi tính minh bạch và quyền truy cập dân chủ vào RWA, đặt Usual như một sự thay thế cho các giải pháp hiện có.