Nông trại lợi suất trong DeFi: cách hoạt động của các chiến lược kiếm tiền thụ động ( và tại sao bạn nên cẩn thận )

Nếu bạn đã từng thấy rằng các loại tiền điện tử của bạn có thể “làm việc cho bạn” trong khi bạn ngủ, có lẽ bạn đã gặp phải farming lợi suất. Nhưng trước khi đầu tư tất cả tiết kiệm của bạn vào một bể thanh khoản, có điều gì đó bạn cần biết: trò chơi này có những quy tắc nguy hiểm.

Cách thức hoạt động thực sự của trang trại năng suất?

Cơ chế này có vẻ đơn giản. Bạn gửi các token của mình vào một giao thức DeFi —dù là một sàn giao dịch phi tập trung, một nền tảng cho vay hay một dịch vụ staking— và đổi lại bạn nhận được phần thưởng. Nói cách khác, thay vì để các tài sản tiền điện tử của bạn nằm im trong một ví, bạn khóa chúng trong một hợp đồng thông minh mà tạo ra lợi nhuận cho bạn.

Các nền tảng khuyến khích bạn làm điều này vì họ cần tính thanh khoản. Càng nhiều quỹ được cung cấp, họ càng có thể xử lý nhiều giao dịch hơn, và điều đó làm cho họ trở nên hấp dẫn hơn. Đây là một chu trình: bạn kiếm lãi, nền tảng phát triển, mọi người đều thắng. Hoặc ít nhất, đó là những gì họ nói.

Những gì có thể diễn ra tốt đẹp

Không phải mọi thứ đều tồi tệ. Farming lợi suất thực sự cung cấp:

• Thu nhập thụ động thực sự: trong khi bạn chờ đợi, các token của bạn tạo ra lợi suất
• Lợi nhuận tiềm năng cao: một số giao thức hợp pháp cung cấp APY hai chữ số
• Truy cập dân chủ: bất kỳ ai có ví và quỹ đều có thể tham gia, không cần trung gian truyền thống

Nó bao gồm nhiều hơn một ngân hàng đặt rào cản gia nhập. Và điều đó là quý giá trong nền kinh tế phi tập trung.

Nhưng đây là những vấn đề nghiêm trọng

Bây giờ là mặt xấu. Đây là những rủi ro có thể thanh lý vốn của bạn:

Rug pulls: Các nhà phát triển đơn giản là biến mất với số tiền. Đây là một điều cổ điển. Bạn thấy một giao thức mới hứa hẹn 500% APY, bạn phấn khích, gửi tiền, và một tuần sau token giảm 99% và trang web thì ngoại tuyến.

Lỗ hổng trong hợp đồng thông minh: Các lỗi tồn tại. Hacker tìm thấy lỗ hổng bảo mật, khai thác hợp đồng, và mọi người mất tiền. Điều này đã xảy ra vô số lần trong lịch sử DeFi.

Biến động không kiểm soát: Giá của các token bạn đã gửi có thể giảm mạnh. Ngay cả khi giao thức an toàn, nếu thị trường quay đầu, bạn sẽ mất giá trị. Tệ hơn nữa, có “lỗ tạm thời” nếu bạn đang ở trong các pool thanh khoản: giá di chuyển quá nhiều đến nỗi bạn kết thúc với ít giá trị hơn nếu bạn chỉ giữ chúng trong ví của mình.

Thay đổi quy định: Các chính phủ trên toàn thế giới đang thắt chặt lập trường về tiền điện tử. Ngày mai, chiến lược farming hoàn hảo của bạn có thể trở thành bất hợp pháp trong khu vực pháp lý của bạn.

Vậy tôi phải làm gì?

Trước khi tham gia vào farming lợi suất, hãy tự hỏi những câu hỏi này:

Tôi có biết ai là những nhà phát triển đứng sau giao thức không? Nó có các cuộc kiểm toán an ninh được công bố không? Đây có phải là một giao thức đã được thiết lập hay là một cái gì đó mới được ra mắt? Tôi có thể mất tiền mà thực sự tôi không thể chịu đựng được không?

Thực tế là farming hiệu suất không phải là một cỗ máy tiền kỳ diệu. Đây là một công cụ đầu tư có rủi ro cao có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng có thể tiêu diệt vốn của bạn. Sự bao gồm tài chính là có thật, nhưng trước tiên bạn phải hiểu bạn đang bỏ tiền vào đâu.