Sự tập trung cao độ của Bitcoin có trở thành trò chơi quyền lực của những ông trùm tài chính không?

Theo dữ liệu từ Bitinfocharts, khoảng “2% địa chỉ Bitcoin kiểm soát 95%” Bitcoin, cho thấy sự tập trung cao độ hiện tại của Bitcoin. Do đó, một câu hỏi được đặt ra: Sự tập trung cao độ của Bitcoin có phải sẽ trở thành trò chơi quyền lực của các ông lớn tài chính không?

Quan điểm của những người ủng hộ:

Cho rằng Bitcoin là công cụ củng cố tầng lớp mạnh mẽ nhất trong lịch sử, “Bitcoin chống lại sự phát hành tiền tệ quá mức, bảo vệ thành quả lao động không bị pha loãng” là lời dối trá đẹp đẽ do các nhà đầu cơ bịa ra, nhằm tìm kiếm sự chính đáng về mặt đạo đức cho hành vi đầu cơ.

1. Bản chất “trao quyền chủ quyền” của Bitcoin về cơ bản là không đối xứng: do độ tập trung cao, người dân không có chủ quyền.
2. Sự đối lập cơ bản giữa đầu cơ và giá trị lao động: Sự gia tăng giá trị của Bitcoin phụ thuộc cao vào lượng vốn từ những người đến sau (“lý thuyết kẻ ngốc lớn hơn”), người lao động bình thường mua Bitcoin là biến thành quả lao động thành công cụ đầu cơ, cuối cùng sẽ trở thành đối tượng bị thu hoạch.
3. Là sự chuyển giao quyền lực được che đậy dưới lý tưởng công nghệ: quy tắc Bitcoin trở nên cứng nhắc, đã trở thành “mã là luật” của luật rừng, củng cố đặc quyền của những người chơi sớm.
4. Tính khan hiếm ≠ Tính công bằng, thậm chí có thể làm trầm trọng thêm sự cướp bóc: Khi tổng lượng tài sản cố định và tập trung cao độ, nó sẽ trở thành công cụ tăng tốc độ phân hóa của cải. Hệ thống tiền pháp định vẫn có thể giảm nhẹ vấn đề này thông qua lạm phát phổ quát.
5. Nghịch lý của việc tăng cường nút cá nhân: Xu hướng tăng cường nút cá nhân trong thời đại AI không nhất thiết phải cần Bitcoin để thực hiện, mà chủ quyền cá nhân hợp lý hơn là “hạ tầng công cộng có thể lập trình” (như hệ thống UBI, DeFi với API mở).

01 | Bitcoin không phải để giải quyết tính công bằng xã hội

Bitcoin không được thiết kế để theo đuổi “công bằng” tuyệt đối. Trước tiên, chúng ta phải hiểu rằng “công bằng” bản thân nó không phải là một tiêu chuẩn khách quan, cố định, mà là một khái niệm tương đối, chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như văn hóa, bối cảnh xã hội, điều kiện kinh tế, v.v. Trong bất kỳ xã hội nào, “công bằng” luôn là một vấn đề động, liên tục được tranh luận và giải thích. Thực tế, công bằng nhiều hơn là một mục tiêu lý tưởng trong hoạt động xã hội, nó là một trong những động lực thúc đẩy con người hướng tới những mục tiêu cao hơn, chứ không phải là một trạng thái cuối cùng có thể hoàn toàn đạt được.

Tại điểm này, triết lý thiết kế của Bitcoin có sự khác biệt bản chất so với các quan niệm về công bằng xã hội truyền thống. Ý tưởng cốt lõi của Bitcoin là sự phi tập trung và tự do lưu thông của đồng tiền kỹ thuật số, nó chú trọng hơn đến cách cung cấp một phương tiện lưu trữ và trao đổi giá trị tương đối ổn định, công bằng mà không cần kiểm soát trung ương và trung gian thứ ba. Sự công bằng của hệ thống Bitcoin thể hiện ở việc nó bảo đảm an toàn và tính minh bạch của giao dịch thông qua mật mã, không phải theo đuổi một loại “bình đẳng giai cấp” hay sự bình đẳng về tài sản nào đó trong ý nghĩa xã hội.

Trong hệ sinh thái Bitcoin, thực sự có những người tham gia khác nhau, họ có thể có sự khác biệt đáng kể về vị thế kinh tế, khả năng kỹ thuật, ảnh hưởng thị trường, v.v. Sự khác biệt này không có nghĩa là hệ thống Bitcoin tự nó tồn tại “bất công”, mà phản ánh sự phân tầng và khác biệt phổ biến trong thị trường, công nghệ và xã hội loài người. Dù là hệ thống kinh tế truyền thống hay các hệ thống mới dựa trên công nghệ phi tập trung, sự khác biệt tầng lớp luôn tồn tại. Sự xuất hiện của Bitcoin chính là để giải quyết sự không minh bạch và vấn đề tập trung trong hệ thống tài chính truyền thống, đồng thời cung cấp cho người dùng độ tự do và quyền lựa chọn cao hơn.

Ngay cả trong tương lai, khi trí tuệ nhân tạo có thể mang lại sự phong phú vật chất lớn lao và thay đổi cách phân bổ tài nguyên, vẫn không thể xóa bỏ cấu trúc tầng lớp xã hội. Sự tồn tại của các tầng lớp không chỉ do sự bất bình đẳng trong phân bổ tài nguyên, mà còn xuất phát từ sự đa dạng trong khác biệt cá nhân về kiến thức, khả năng, động lực trong xã hội loài người. Ngay cả khi mọi người đều có thể có được bảo đảm sống cơ bản, xã hội vẫn sẽ hình thành các tầng lớp mới trên các khía cạnh khác, chẳng hạn như khả năng đổi mới, năng lực lãnh đạo, trình độ giáo dục, ảnh hưởng xã hội, v.v.

Càng tiến xa hơn, ngay cả khi sự phong phú của cải vật chất và sự phổ biến của công nghệ khiến mức sống của mọi người trở nên bình đẳng, cấu trúc tầng lớp xã hội vẫn có thể thể hiện qua các khía cạnh phi vật chất khác. Cạnh tranh trong xã hội loài người không chỉ dừng lại ở của cải vật chất, mà còn bao gồm vị thế vượt trội về tư tưởng, văn hóa, giáo dục và công nghệ. Những yếu tố này sẽ tiếp tục định hình cấu trúc tầng lớp xã hội, ngay cả khi công nghệ và của cải trở nên phổ biến hơn. Do đó, tầng lớp về bản chất không chỉ gắn liền với của cải vật chất, mà còn liên quan đến các động lực xã hội phức tạp hơn.

Tóm lại, sự tồn tại của Bitcoin không phải để xoá bỏ các tầng lớp xã hội, mà là để cung cấp một hệ thống tài chính mới và cách phân phối tài nguyên, nhấn mạnh tự do cá nhân, bảo vệ quyền riêng tư và mô hình kinh tế phi tập trung. Trong bất kỳ hệ thống xã hội nào, sự tồn tại hay không của các tầng lớp không chỉ bị ảnh hưởng bởi chế độ kinh tế mà còn liên quan sâu sắc đến văn hóa xã hội, tiến bộ công nghệ và sự đa dạng của hành vi con người. Do đó, chỉ dựa vào công nghệ hoặc phương tiện kinh tế, không thể hoàn toàn xoá bỏ các tầng lớp xã hội, cũng như không thể đạt được cái gọi là công bằng tuyệt đối.

02 | Việc mua Bitcoin có thuộc về đầu cơ hay không, phụ thuộc vào thái độ và cách thức của nhà đầu tư.

Mua Bitcoin không có nghĩa là biến thành công sức lao động thành công cụ đầu cơ, trở thành đối tượng bị thu hoạch. Ngay cả tài sản cứng cáp nhất, nếu được đối xử theo cách đầu cơ, cũng trở thành tài sản đầu cơ, chẳng hạn như giao dịch vàng với đòn bẩy cao. Thực tế, trong mười năm qua, tỷ suất lợi nhuận hàng năm trung bình của Bitcoin đã thể hiện rất mạnh mẽ, mặc dù độ biến động của nó tương đối lớn, về lâu dài vẫn là một tài sản có lợi suất cao, và lâu dài vượt trội hơn các loại hình đầu tư chính khác.

Từ năm 2013 đến năm 2024, so sánh tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình của các tài sản đầu tư chính trong mười năm này:

Bitcoin：khoảng 77,92%；

S&P 500: 9% - 10%;

Vàng: 2% - 4%;

Bất động sản Mỹ: 8% - 10%.；

Trái phiếu Mỹ: 2% - 3%;

Giá Bitcoin tăng không chỉ phụ thuộc vào “lý thuyết người ngu lớn hơn”. Sự tăng trưởng của nó đến từ sự công nhận toàn cầu về nó như một tài sản phi tập trung. Mặc dù giá Bitcoin có sự biến động lớn, nhưng giá trị lâu dài của nó chủ yếu phụ thuộc vào thị trường công nhận nó như một loại tiền tệ không thuộc quốc gia, tài sản chống lạm phát, và phương tiện lưu trữ giá trị.

03 | Bitcoin không hoàn toàn cứng nhắc, mà có cách tiến hóa của riêng nó

1、Triết lý thiết kế của Bitcoin: sự ổn định và bảo thủ

Triết lý thiết kế của Bitcoin khác biệt với nhiều dự án tiền điện tử khác. Ý tưởng cốt lõi của Bitcoin là “phi tập trung” và trong cấu trúc kỹ thuật của nó rất bảo thủ. Người thiết kế Bitcoin, đặc biệt là Satoshi Nakamoto, đã đặt ra một số quy tắc rất cơ bản, với mục đích làm cho Bitcoin trở thành một loại tiền tệ phi tập trung có khả năng kháng kiểm duyệt và kháng giả mạo. Những quy tắc này chủ yếu được thể hiện trong một số khía cạnh sau:

● Cung cấp hạn chế: Tổng cung tối đa của Bitcoin bị giới hạn ở 21 triệu đồng, đây là một đặc điểm quan trọng của Bitcoin, nhằm ngăn chặn lạm phát và duy trì tính khan hiếm của đồng tiền.

● Cơ chế đồng thuận: Bitcoin dựa vào cơ chế “bằng chứng công việc” (Proof-of-Work, PoW), thay vì cơ chế “bằng chứng cổ phần” (Proof-of-Stake, PoS) hiện đại hơn, điều này có nghĩa là chuỗi khối của Bitcoin duy trì mức tiêu thụ năng lượng cao và tốc độ cập nhật chậm.

● Nâng cấp và đổi mới: Quá trình nâng cấp của Bitcoin rất cẩn thận, bất kỳ thay đổi nào cũng cần sự đồng thuận rộng rãi từ cộng đồng. Mặc dù cộng đồng Bitcoin có những đổi mới như “mạng lưới ánh sáng” để giải quyết vấn đề mở rộng, nhưng giao thức cốt lõi của Bitcoin đến nay vẫn giữ trạng thái tương đối khép kín và bảo thủ.

Những đặc điểm này có thể được coi là biểu hiện của “quy tắc cứng nhắc”. Sự đổi mới của hệ thống Bitcoin là dần dần, bảo thủ, tránh thay đổi thường xuyên các giao thức cốt lõi, điều này phần nào đó ngăn chặn rủi ro không cần thiết. Tuy nhiên, sự bảo thủ này cũng có nghĩa là tốc độ lặp lại của Bitcoin trong một số khía cạnh chậm hơn, đặc biệt là so với các dự án tiền điện tử khác (như Ethereum, Solana, v.v.). Nhưng sự bảo thủ này là một trong những lợi thế của Bitcoin, giúp nó duy trì sự ổn định lâu dài như một loại tiền tệ dự trữ và lưu trữ giá trị.

2、Bitcoin làm thế nào để nâng cấp và lặp lại:

1）Cơ chế đồng thuận cộng đồng:

Nâng cấp Bitcoin thường được thực hiện thông qua “phân nhánh mềm” (soft fork) hoặc “phân nhánh cứng” (hard fork). Phân nhánh mềm đề cập đến những thay đổi tương thích ngược với giao thức Bitcoin, có nghĩa là nó sẽ không ảnh hưởng đến tính hợp lệ của chuỗi khối hiện có, trong khi phân nhánh cứng có nghĩa là những thay đổi lớn trong giao thức, có thể dẫn đến việc tách chuỗi không tương thích với phiên bản Bitcoin cũ. Những nâng cấp này cần phải được sự đồng thuận của một nhóm rộng lớn gồm các nhà phát triển Bitcoin, thợ mỏ, người điều hành nút, thành viên cộng đồng và nhiều bên liên quan khác. Quy trình ra quyết định “dân chủ” này đảm bảo rằng Bitcoin sẽ không dễ dàng bị kiểm soát bởi một bên duy nhất, đồng thời cũng làm cho quá trình nâng cấp diễn ra chậm hơn và không dễ bị các lực lượng bên ngoài thúc ép.

2）Công nghệ đổi mới của Bitcoin:

● Mạng lưới Lightning (Lightning Network): Để giải quyết vấn đề mở rộng, đặc biệt là thách thức về tốc độ và chi phí giao dịch quá cao, cộng đồng Bitcoin đã giới thiệu “Mạng lưới Lightning” như một giải pháp mở rộng lớp hai. Mạng lưới Lightning cho phép người dùng thiết lập các kênh thanh toán, thực hiện thanh toán gần như ngay lập tức và với chi phí thấp mà không cần phải ghi lại từng giao dịch trên chuỗi chính. Đổi mới này mặc dù không thay đổi giao thức cốt lõi của Bitcoin, nhưng đã giải quyết hiệu quả vấn đề mở rộng của Bitcoin.

● Nâng cấp Taproot: Năm 2021, Bitcoin đã thực hiện nâng cấp Taproot, đây là lần nâng cấp giao thức lớn nhất kể từ năm 2017. Taproot cải thiện tính riêng tư, khả năng hợp đồng thông minh và hiệu quả giao dịch của Bitcoin. Nó tăng cường chức năng của Bitcoin bằng cách làm cho việc thực thi hợp đồng thông minh hiệu quả hơn, khiến nó cạnh tranh hơn, đặc biệt là khi cạnh tranh với các nền tảng như Ethereum.

3、Khả năng đổi mới và phát triển của Bitcoin:

Khả năng đổi mới và phát triển của Bitcoin không phải là thiếu, mà có cách thức và nhịp độ riêng. Do triết lý thiết kế của Bitcoin nhấn mạnh sự đồng thuận phi tập trung, điều này khiến Bitcoin không thể thực hiện những thay đổi hoặc điều chỉnh cứng nhắc nhanh chóng như một số dự án tập trung. Sự đổi mới và phát triển phụ thuộc vào các cuộc thảo luận trong cộng đồng nhà phát triển và sự chấp nhận của các nút trong toàn mạng, vì vậy “cập nhật” của Bitcoin được xem xét cẩn thận trong một thời gian dài, đặc biệt là trong việc tránh chia tách mạng lưới và làm hỏng sự ổn định của mạng.

Quá trình nâng cấp của Bitcoin rất chú trọng đến việc đảm bảo tính an toàn và ổn định, điều này cũng có nghĩa là nó không dễ dàng thực hiện những thay đổi công nghệ thường xuyên và quyết liệt. Ví dụ, trong vấn đề mở rộng, cộng đồng Bitcoin không chọn cách thay đổi cơ chế đồng thuận (chẳng hạn như từ PoW sang PoS) để cải thiện hiệu suất như Ethereum, mà thay vào đó thiên về việc tăng cường khả năng mở rộng thông qua các giải pháp Layer 2 (như mạng Lightning), giữ cho sự ổn định và an toàn của giao thức.

04 | Sự khan hiếm và sự tập trung cao của Bitcoin không đồng nghĩa với việc gia tăng phân cực tài sản, mà lạm phát của tiền pháp định lại là

Đầu tiên, tính khan hiếm của Bitcoin không trực tiếp dẫn đến sự phân cực của cải, mà là hành vi của những người tham gia thị trường và các nhà đầu tư sớm ảnh hưởng đến phân phối của cải; thứ hai, cơ chế lạm phát của hệ thống tiền pháp định không thực sự có thể làm giảm khoảng cách giàu nghèo, mà ngược lại có thể làm trầm trọng thêm khoảng cách giữa người giàu và người nghèo, đặc biệt là có hại cho nhóm thu nhập trung bình và thấp.

1. Mối quan hệ giữa tính khan hiếm và tính công bằng của Bitcoin

● Tính hiếm và tính công bằng: Tính hiếm bản thân nó không trực tiếp quyết định tính công bằng. Tính hiếm của Bitcoin là đặc điểm cốt lõi trong thiết kế của nó, nhằm ngăn chặn lạm phát và sự mất giá của tiền tệ. Tính hiếm có mang lại tính công bằng hay không, nhiều hơn là do cách phân phối và thu được những nguồn tài nguyên hiếm này, chứ không phải bản thân tính hiếm. Tính hiếm của Bitcoin không nhất thiết dẫn đến “sự phân cực tài sản”, vì Bitcoin có thể được trao đổi tự do, tất cả mọi người đều có cơ hội tham gia.

● Vấn đề tập trung tài sản: Thật vậy, trong giai đoạn đầu của Bitcoin, do lợi thế của những người tiên phong và thợ mỏ, có thể dẫn đến sự tập trung tài sản, nhưng đây không phải là khiếm khuyết vốn có của Bitcoin, mà là hiện tượng phổ biến trong giai đoạn đầu của thị trường. Khi Bitcoin ngày càng phổ biến và tính thanh khoản được cải thiện, thị trường dần hướng tới sự phân phối tài sản cân bằng hơn. Giống như các thị trường tài sản khác (như cổ phiếu và vàng), sự tập trung tài sản ban đầu là hiện tượng bình thường, sau đó, với sự phổ biến của công nghệ và sự tham gia rộng rãi hơn, sự phân phối tài sản sẽ có xu hướng đa dạng hóa.

2. Cơ chế lạm phát của hệ thống tiền pháp định và phân phối tài sản

● Lạm phát và phân phối tài sản: Lạm phát trong hệ thống tiền tệ pháp định thực sự có thể làm giảm hiện tượng tập trung tài sản trong ngắn hạn, nhưng nó không giải quyết vấn đề căn bản. “Tái phân phối tài sản” do lạm phát mang lại thực chất là một dạng “thuế” đối với tất cả các thành viên trong xã hội, và loại thuế này không công bằng. Thực tế, những nạn nhân trực tiếp nhất của lạm phát thường là nhóm thu nhập trung bình và thấp, vì tài sản của họ chủ yếu tồn tại dưới dạng tiền mặt hoặc tiền gửi, trong khi lạm phát làm giảm sức mua của họ. Người giàu thường có khả năng bù đắp ảnh hưởng của lạm phát thông qua đầu tư tài sản (như cổ phiếu, bất động sản, kim loại quý, v.v.).

● Tác động ngược của sự phân cực tài sản: Hệ thống tiền pháp định giảm nhẹ hiện tượng tập trung tài sản thông qua lạm phát, nhưng logic này tự nó đã có vấn đề. Cơ chế lạm phát (đặc biệt dưới chính sách nới lỏng tiền tệ) thông qua việc pha loãng giá trị tiền tệ một cách hệ thống, thực tế có thể làm trầm trọng thêm sự bất bình đẳng về tài sản, vì phần lớn tài sản thường tập trung trong tay những người có tài sản, họ có thể thu được lợi nhuận cao hơn thông qua việc tăng giá tài sản. Trong thời kỳ lạm phát, khoảng cách giàu nghèo thường mở rộng, vì nhóm thu nhập thấp không thể bảo vệ giá trị tài sản của mình khỏi sự mất giá trong lạm phát thông qua việc tăng giá tài sản.

05 | Củng cố nút cá nhân là sản phẩm tất yếu của sự tiến bộ năng suất, Bitcoin cung cấp sự bảo đảm chứ không phải giải pháp.

Củng cố các nút cá nhân không phải là do Bitcoin hoặc hệ thống UBI trực tiếp cung cấp, mà là liên quan chặt chẽ đến sự tiến bộ của năng suất. Với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ, đặc biệt là sự phát triển của các công nghệ như trí tuệ nhân tạo, cá nhân sẽ dần dần có khả năng tự chủ và năng lực cao hơn. Chẳng hạn, sự trưởng thành cao độ của AI có thể cho phép mỗi người sở hữu những công cụ giống như “Đèn thần Aladdin”, điều này không chỉ là sự nâng cao năng suất mà còn là sự giải phóng sức mạnh cá nhân. Do đó, củng cố các nút cá nhân là kết quả tự nhiên của sự tiến hóa năng suất xã hội, nó là sự thể hiện của việc đổi mới công nghệ cung cấp năng lượng cho cá nhân.

Trong bối cảnh này, khi khả năng của cá nhân được nâng cao, hình thức tổ chức xã hội chắc chắn sẽ thay đổi để thích ứng tốt hơn với những nhu cầu mới này. Ví dụ, cá nhân sẽ ngày càng chú trọng đến việc bảo vệ thành quả lao động, quan tâm hơn đến tính tự chủ và an toàn của tài sản. Điều này cũng tạo ra nhu cầu cho các cơ chế bảo vệ tài sản mới (như Bitcoin), nhưng chính Bitcoin không trực tiếp giải quyết vấn đề phân phối tài sản hay công bằng xã hội, nó giống như một cách mới để bảo vệ chủ quyền tài sản.

Thiết kế của Bitcoin không nhằm mục đích “phân phối lại” tài sản thông qua một cơ chế nào đó, mà cung cấp một cách bảo vệ phi tập trung, không cần dựa vào hệ thống tài chính truyền thống. Lợi thế cốt lõi của Bitcoin nằm ở nguồn cung cố định và tính phi tập trung của nó, điều này giúp nó trở thành một công cụ lưu trữ giá trị tương đối ổn định, có thể ngăn chặn lạm phát và sự mất giá tài sản trong hệ thống tiền tệ truyền thống. Do đó, Bitcoin cung cấp cho cá nhân một sự bảo vệ chống lại rủi ro hệ thống và duy trì chủ quyền tài sản, thay vì giải quyết vấn đề công bằng thông qua phân phối tài sản trực tiếp.

Tương tự, các hệ thống như UBI (Thu nhập cơ bản phổ quát), mặc dù có thể cung cấp bảo đảm sinh sống tối thiểu cho mỗi cá nhân trong thời đại AI, nhưng mục đích của nó là đảm bảo rằng tất cả mọi người có ít nhất một bảo đảm kinh tế cơ bản trong những biến đổi xã hội do tiến bộ công nghệ mang lại, chứ không phải để giải quyết vấn đề phân phối tài sản không công bằng. UBI không được thiết kế để củng cố các nút cá nhân, mà là biện pháp bảo vệ cho các nhóm yếu thế trong xã hội, đảm bảo rằng không ai trong chúng ta bị lãng quên trong quá trình biến đổi xã hội.

Tổng thể, việc củng cố các nút cá nhân là kết quả tất yếu của năng lực sản xuất xã hội và tiến bộ công nghệ, Bitcoin và hệ thống UBI đều đảm bảo cho quá trình này: Bitcoin đối phó với rủi ro kinh tế bằng cách bảo vệ quyền sở hữu tài sản, trong khi UBI đảm bảo mức sống tối thiểu. Những cơ chế này không trực tiếp giải quyết vấn đề công bằng, mà là cung cấp cho cá nhân điều kiện sinh tồn và phát triển trong kỷ nguyên mới.

06 | Tính tập trung cao độ của Bitcoin thời kỳ đầu, có phải là vấn đề chết người không?

Xét từ góc độ lưu trữ giá trị, Bitcoin và vàng khá giống nhau, chỉ là một phiên bản số phi tập trung nâng cấp. Nhìn từ lịch sử phát triển của vàng sẽ giúp hiểu vấn đề này rất rõ. Sự tập trung của vàng trong những ngày đầu cũng rất cao, nhưng giờ đây vấn đề đã dần được cải thiện theo thời gian (hiện tại khoảng 70% dự trữ vàng toàn cầu tập trung trong tay các ngân hàng trung ương và tổ chức tài chính của các quốc gia), và không còn ảnh hưởng quyết định nữa.

1、Vấn đề nồng độ vàng thời kỳ đầu

Vàng với vai trò là tiền tệ và dự trữ tài sản, trong lịch sử đã không đạt được sự phân phối công bằng hoàn toàn, vàng thời kỳ đầu chủ yếu tập trung trong tay một số nhóm sau đây:

1）Người chinh phục và thực dân:

Trong thời kỳ cổ đại và trung cổ, việc thu thập vàng liên quan chặt chẽ đến sự chinh phục và mở rộng thuộc địa. Các quốc gia thực dân phương Tây đã thu được một lượng lớn vàng thông qua việc chinh phục các khu vực như Nam Mỹ. Chẳng hạn, trong quá trình thực dân hóa của Tây Ban Nha tại châu Mỹ, việc cướp bóc vàng quy mô lớn đã khiến vàng tập trung vào tay một số ít quý tộc và quốc gia.

2）Quý tộc và đế quốc tập quyền trung ương:

Trong xã hội phong kiến và thời kỳ đế chế, vàng thường là biểu tượng của quyền lực hoàng gia và quý tộc. Các đế chế lớn như Trung Quốc, Đế chế La Mã thông qua sự tập trung quyền lực trung ương, đã tập trung vàng vào tay các vua chúa và những người có quyền lực, khiến người dân bình thường khó có được quyền sở hữu vàng.

3）Sự kiểm soát của các tổ chức tài chính:

Với sự hình thành của thị trường tài chính, vàng dần trở thành dự trữ tiền tệ và tài sản tài chính. Các ngân hàng, thương nhân kim loại quý và các tổ chức tài chính đã kiểm soát việc lưu thông và dự trữ vàng thông qua hệ thống tiêu chuẩn vàng. Đến đầu thế kỷ 20, phần lớn dự trữ vàng của các quốc gia trên thế giới đã tập trung trong tay một số ngân hàng và quốc gia lớn.

2、Sự tiến hóa của tầng lớp địa chủ vàng

Mặc dù vàng đã trải qua quá trình tập trung hóa trong giai đoạn đầu của lịch sử, nhưng theo thời gian, cách thức nắm giữ vàng đã dần thay đổi, tiến tới việc phân bố rộng rãi hơn:

1）Ảnh hưởng của chế độ bản vị vàng:

Việc thiết lập chế độ bản vị vàng đã khiến vàng dần trở thành đơn vị tiền tệ tiêu chuẩn trong thương mại quốc tế, các quốc gia đều tích lũy dự trữ vàng trong ngân hàng trung ương của họ. Quá trình này đã phần nào tăng cường tính phổ biến của vàng như một phương tiện thanh toán quốc tế, khiến vàng không còn chỉ là đặc quyền của một số ít quý tộc và người giàu.

2）Dân chủ hóa vàng (Cuối thế kỷ 20):

Vào đầu thế kỷ 20, đặc biệt là sau Thế chiến thứ hai, với sự biến động của hệ thống kinh tế toàn cầu, việc mua và nắm giữ vàng dần dần được mở ra cho công chúng. Tại Mỹ, vào những năm 30 của thế kỷ 20, mặc dù đã từng thực hiện lệnh cấm vàng (như Đạo luật Dự trữ Vàng và Bạc năm 1933 của chính phủ FDR), nhưng quyền nắm giữ vàng dần được phục hồi, và thông qua việc gửi tiền ngân hàng, giao dịch và đầu tư, những nhà đầu tư thông thường có thể tham gia.

3）Sự phổ biến của vàng như một tài sản đầu tư:

Vào năm 1971, sau khi Mỹ kết thúc chế độ bản vị vàng, vàng dần chuyển hóa thành một hàng hóa đầu tư. Với sự xuất hiện của các công cụ tài chính như thị trường chứng khoán, ETF vàng, hợp đồng tương lai vàng, các nhà đầu tư bình thường bắt đầu có cơ hội nắm giữ vàng gián tiếp thông qua những sản phẩm tài chính này. Vàng trở nên “dân chủ hóa” hơn, nhiều người bình thường có thể tiếp cận cơ hội đầu tư vàng qua các kênh này.

4）Hiện tại tình hình phân bố vàng:

Hiện tại, vàng vẫn chưa hoàn toàn được giải phóng khỏi sự tập trung của cải. Mặc dù thị trường vàng đã mở cửa, nhà đầu tư có thể đầu tư vào vàng qua nhiều kênh khác nhau (như ETF, hợp đồng tương lai, v.v.), nhưng dự trữ vàng vẫn rất tập trung trong tay các cường quốc và các tổ chức tài chính lớn. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, v.v. vẫn nắm giữ một lượng lớn dự trữ vàng, trong khi lượng vàng mà nhà đầu tư cá nhân nắm giữ thì khá thấp. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (World Gold Council), hiện tại khoảng 70% dự trữ vàng toàn cầu tập trung trong tay các ngân hàng trung ương và tổ chức tài chính, trong khi lượng vàng mà các nhà đầu tư cá nhân nắm giữ thì tương đối ít. Vấn đề về sự tập trung của vàng đã dần được cải thiện theo thời gian và không còn ảnh hưởng quyết định.

3、Tình hình tập trung của Bitcoin

Tình hình phân bố của Bitcoin có những điểm tương đồng với vàng, nhưng cũng tồn tại một số đặc điểm độc đáo:

1）Vấn đề tập trung sớm:

Phân phối Bitcoin trong giai đoạn đầu rất tập trung. Người sáng tạo Bitcoin (Satoshi Nakamoto) và những người tham gia sớm (đặc biệt là thợ mỏ) đã nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, khoảng 80% Bitcoin nằm trong tay một số ít người dùng và bể đào sớm, điều này tương tự như sự tập trung trong giai đoạn đầu của vàng.

2）Độ tập trung của Bitcoin hiện tại:

Hiện tại, độ tập trung của Bitcoin vẫn còn khá cao, mặc dù theo thời gian, ngày càng nhiều cá nhân và tổ chức tham gia vào mạng lưới Bitcoin. Theo dữ liệu từ Bitinfocharts, khoảng 2% địa chỉ Bitcoin kiểm soát 95% Bitcoin, điều này có nghĩa là sự giàu có của Bitcoin vẫn còn rất tập trung vào một số ví. Địa chỉ cá voi (địa chỉ nắm giữ một lượng lớn Bitcoin) vẫn chiếm ưu thế trên thị trường. Mặc dù công nghệ blockchain tự nó cung cấp sự đảm bảo phi tập trung, nhưng giá trị của Bitcoin vẫn dễ bị thao túng bởi một số nhà đầu tư lớn.

3）Thách thức phi tập trung của mạng Bitcoin:

Mặc dù công nghệ blockchain tự nó cung cấp sự bảo đảm phi tập trung, nhưng “quyền lực” kiểm soát Bitcoin vẫn nằm trong tay các bãi đào và những người nắm giữ lớn. Đặc biệt, sự tập trung của các bãi đào vẫn là một vấn đề. Mặc dù giao thức Bitcoin không có sự kiểm soát trung ương, nhưng hơn 50% sức mạnh tính toán tập trung trong tay một vài bãi đào lớn, điều này cho phép những bãi đào này có thể ảnh hưởng đến quyết định của mạng lưới Bitcoin trong một số trường hợp, Bitcoin vẫn dễ bị thao túng bởi một số ít những người nắm giữ lớn.

4）Xu hướng tập trung của Bitcoin trong tương lai:

Mức độ phi tập trung của Bitcoin đang ngày càng tăng lên, nhưng vấn đề tập trung tài sản vẫn chưa được giải quyết triệt để. Bitcoin như một loại tài sản vẫn phải đối mặt với những thách thức tương tự như vàng: những người chiến thắng sớm nắm giữ phần lớn tài nguyên, trong khi các nhà đầu tư tham gia sau chỉ có thể tham gia với chi phí cao hơn. Hiện tại, sự tăng trưởng giá trị của Bitcoin chủ yếu phụ thuộc vào các nhà đầu tư tổ chức và dòng tiền lớn, những tổ chức này có thể kiểm soát thị trường bằng cách mua một lượng lớn Bitcoin, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường gặp bất lợi trong những biến động của thị trường.

Sự phân tán của Bitcoin có thể được cải thiện nhờ sự tiến bộ của công nghệ blockchain và sự trưởng thành của thị trường tài chính. Ví dụ, sự xuất hiện của các công nghệ như mạng Lightning và các giao thức lớp hai có thể thúc đẩy sự phổ biến của Bitcoin bằng cách giảm chi phí giao dịch và tăng hiệu quả giao dịch, từ đó giảm thiểu sự tập trung tài sản và thao túng thị trường.

4, Sự tập trung tài sản trong giai đoạn đầu của thị trường là quy luật phổ biến, không phải là vấn đề chết người.

Trong bất kỳ thị trường mới nổi hoặc loại tài sản mới nổi nào, hiện tượng tập trung tài sản ban đầu gần như là điều không thể tránh khỏi. Điều này không chỉ áp dụng cho Bitcoin, mà còn cho thị trường chứng khoán, vàng và các tài sản truyền thống khác. Hiện tượng này có thể được giải thích thông qua một số yếu tố sau:

● Thông tin không đối xứng và lợi thế của những người tham gia sớm: Trong giai đoạn đầu của thị trường mới nổi, thường chỉ có một số ít người tham gia (chẳng hạn như nhà phát triển, nhà đầu tư sớm, chuyên gia công nghệ, v.v.) có thể nhận được thông tin chính xác và nắm bắt cơ hội đầu tư. Những “thợ mỏ” Bitcoin đầu tiên chính là trường hợp này, họ đã thu được một lượng lớn Bitcoin thông qua việc khai thác Bitcoin quy mô lớn. Những người tham gia sớm này, trước tình trạng “thông tin không đối xứng” và rào cản công nghệ của thị trường, đã có thể chiếm ưu thế.

● Hiệu ứng mạng lưới thị trường: Tương tự như nguyên lý kinh tế của hiệu ứng mạng, số lượng người tham gia thị trường ban đầu ít, những người tham gia sớm có cơ hội lớn hơn để nhận được lợi tức cao hơn. Khi thị trường dần trưởng thành và số lượng người tham gia tăng lên, mặc dù tỷ lệ sở hữu của những người tham gia thị trường sớm không còn chiếm ưu thế, họ vẫn có thể hưởng lợi từ hiệu ứng mạng, thúc đẩy sự tăng trưởng giá trị tổng thể của thị trường.

● Lợi thế tiên phong về vốn và công nghệ: Trong giai đoạn đầu của Bitcoin, các thợ mỏ và nhà đầu tư không chỉ phụ thuộc vào lợi thế công nghệ từ việc tham gia sớm, mà còn thông qua việc đầu tư một lượng lớn vốn để nâng cao hiệu quả khai thác. Nhờ vào lợi thế về vốn và công nghệ, những người nắm giữ Bitcoin sớm đã nhận được lợi nhuận gấp đôi từ giá Bitcoin và hiệu ứng mạng.

Sự tập trung tài sản trong giai đoạn đầu của Bitcoin không phải là vấn đề chết người. Khi công nghệ trở nên phổ biến, thị trường trưởng thành và số lượng người tham gia tăng lên, sự phân phối tài sản sẽ dần đa dạng hóa. Bản chất phi tập trung của Bitcoin và chức năng của nó như một kho giá trị đã đặt nền tảng cho sự phát triển lâu dài, tránh việc trở thành “trò chơi đầu cơ ngốc nghếch”. Giá trị cốt lõi của nó nằm ở tiềm năng trở thành một loại tiền tệ phi tập trung toàn cầu, và xu hướng phi tập trung này xuất phát từ sự tiến bộ công nghệ và sự tham gia của mạng lưới, chứ không phải từ sự phân phối tài sản. Khi công nghệ và mạng lưới mở rộng, vấn đề tập trung tài sản hy vọng sẽ được giảm bớt và không còn ảnh hưởng quyết định.

**$BTC **$ETH **$CAKE **