Thị trường chứng khoán bước vào giai đoạn nước rút cuối cùng của năm 2025: Tuần này theo dõi những tín hiệu quan trọng này

Năm 2025 sắp kết thúc, thị trường chứng khoán Mỹ dao động gần mức cao kỷ lục. Tính đến ngày 19 tháng 12, chỉ số S&P 500 đóng cửa ở mức 6,774.76 điểm, chỉ còn một bước nữa để đạt được mức cao nhất trong lịch sử.

Thị trường tuần trước đã trải qua một xu hướng đầu tiên giảm sau đó tăng, trong đó đầu tuần bị áp lực do lo ngại về chi tiêu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, sau đó phục hồi nhờ vào dữ liệu lạm phát thấp hơn mong đợi và báo cáo tài chính mạnh mẽ từ ngành công nghệ.

01 Tin tức thị trường mới nhất

Tuần giao dịch hoàn chỉnh cuối cùng của năm 2025 đã khép lại. Trong tuần từ ngày 19 tháng 12, các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi, chỉ số S&P 500 tăng 0.9% trong tuần, trong khi chỉ số Nasdaq Composite có sự tăng trưởng mạnh hơn, tăng 1.3%.

Sự hồi phục của tâm lý thị trường chủ yếu nhờ vào sự kết hợp của hai yếu tố tích cực.

Dữ liệu lạm phát thấp hơn mong đợi đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ hạ lãi suất trong tương lai. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11 của Mỹ tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, chỉ số CPI lõi tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, đều thấp hơn mong đợi của thị trường.

Thứ hai, sự thể hiện mạnh mẽ của các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các doanh nghiệp liên quan đến trí tuệ nhân tạo, đã nâng cao niềm tin của thị trường. Micron Technology đã công bố dự đoán lạc quan do nhu cầu về AI tăng vọt, giá cổ phiếu đã tăng hơn 10% trong một ngày.

02 Phân tích dữ liệu và sự kiện quan trọng

Trong các sự kiện cốt lõi ảnh hưởng đến thị trường tuần trước, dữ liệu lạm phát và hiệu suất của các doanh nghiệp công nghệ đã chiếm ưu thế.

Dữ liệu CPI tháng 11 do Bộ Lao động Mỹ công bố cho thấy áp lực lạm phát đã giảm bớt. Mặc dù do ảnh hưởng của việc chính phủ ngừng hoạt động, dữ liệu hàng tháng không được phát hành, nhưng dữ liệu hàng năm thấp hơn dự kiến đã đủ để nâng cao tâm lý thị trường.

Dữ liệu này đã tăng cường kỳ vọng của các nhà đầu tư về khả năng Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất thêm vào năm 2026. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất giảm lãi suất vào tháng 3 năm 2026 đã tăng lên 58%.

Trong lĩnh vực công nghệ, dự báo tài chính mạnh mẽ của Micron Technology đã trở thành tâm điểm của thị trường. Công ty dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý tới gần gấp đôi kỳ vọng của thị trường, cho thấy nhu cầu về trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy mạnh mẽ thị trường bộ nhớ.

Trong khi đó, giá cổ phiếu của Oracle cũng đã hồi phục, đảo ngược xu hướng giảm trước đó do kế hoạch tài trợ trung tâm dữ liệu bị thất bại.

03 Sự khác biệt trong hiệu suất ngành

Tuần trước, thị trường đã thể hiện rõ đặc điểm xoay vòng giữa các lĩnh vực. Các lĩnh vực công nghệ thông tin, chăm sóc sức khỏe và công nghiệp dẫn đầu, trong khi các lĩnh vực tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu lại có phần chậm hơn.

Cổ phiếu liên quan đến bán dẫn và trí tuệ nhân tạo đặc biệt nổi bật. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng mạnh 2,6%, phản ánh hiệu suất mạnh mẽ của AI và cổ phiếu bộ nhớ.

Cổ phiếu tiêu dùng cũng hoạt động tốt, trong 11 lĩnh vực của chỉ số S&P 500 có 6 lĩnh vực tăng điểm, trong đó cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu dẫn đầu với mức tăng 1,78%.

Điều đáng lưu ý là độ rộng thị trường đã được cải thiện. Tỷ lệ cổ phiếu tăng và giảm trên Sở giao dịch chứng khoán New York đạt 1,9 so với 1, trong khi trên Sở giao dịch chứng khoán Nasdaq là 1,63 so với 1.

04 Góc nhìn phân tích kỹ thuật

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, các chỉ số chứng khoán chính đang hiển thị các đặc điểm hình thái khác nhau. Biểu đồ giờ của chỉ số S&P 500 có thể đang hình thành mô hình đầu vai ngược, đây là một mô hình kỹ thuật tăng giá.

Nếu chỉ số này có thể bứt phá qua ngưỡng kháng cự 6,850 điểm với khối lượng, thì có thể sẽ kiểm tra mức cao lịch sử 6,930 điểm hoặc thậm chí cao hơn.

Xu hướng giảm của chỉ số Nasdaq đã tạm thời ngừng lại, và động thái ngắn hạn đã trở lại kênh tăng. Thử thách chính mà các nhà đầu tư lạc quan phải đối mặt là liệu họ có thể phá vỡ mức kháng cự 25,500 điểm hay không.

Triển vọng của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones thì tương đối mờ mịt, các nhà quan sát thị trường đang đánh giá xem xu hướng gần đây là dao động trong khoảng hay là hình thái đáy đôi.

Hiện tượng thị trường đặc biệt cuối năm 05

Khi năm kết thúc gần kề, các nhà đầu tư trên thị trường bắt đầu chú ý đến hiện tượng theo mùa “thị trường ông già Noel”. Dựa trên dữ liệu lịch sử, kể từ năm 1928, xác suất chỉ số S&P 500 tăng trong hai tuần cuối cùng của tháng 12 lên tới 75%, với mức tăng trung bình là 1,3%.

Thống kê của Castle Securities cho thấy, cái gọi là “thị trường của ông già Noel” thường chỉ ra năm ngày giao dịch cuối cùng của năm và hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng Giêng, trong thời gian này, chỉ số S&P 500 trung bình có thể tăng 1,3%.

Đội giao dịch Goldman Sachs chỉ ra: “Trừ khi gặp cú sốc lớn, nếu không thì tình hình giao dịch mùa vụ mạnh mẽ hiện tại và việc bố trí vị trí rõ ràng sẽ khó có thể đảo ngược.” Họ tin rằng từ mức hiện tại đến cuối năm, thị trường vẫn còn không gian tăng trưởng.

Hoạt động trên thị trường phái sinh cũng hỗ trợ cho kỳ vọng lạc quan này. Các nhà giao dịch mua vào số lượng lớn các hợp đồng chênh lệch giá tăng liên kết với các cổ phiếu công nghệ như NVIDIA, Micron Technology, đồng thời bán ra các quyền chọn bán, cho thấy sự tự tin của thị trường về không gian giảm giá là hạn chế.

06 Quan điểm của tổ chức và tâm lý thị trường

Các tổ chức tài chính lớn giữ thái độ lạc quan thận trọng về triển vọng thị trường chứng khoán Mỹ. Tập đoàn UBS duy trì triển vọng tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ, dự đoán chỉ số S&P 500 có thể đạt 6.600 điểm vào cuối năm 2025.

Các nhà chiến lược của Citigroup, Scott Cronin, chỉ ra: “Sau khi tình trạng chính phủ ngừng hoạt động dẫn đến sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế, các hành động của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này và nhiều dữ liệu được công bố đã cung cấp một số sự an ủi cho tình trạng hạ cánh mềm tiềm năng và khả năng giảm lãi suất thêm vào năm 2026.”

Cảm xúc của nhà đầu tư cá nhân vẫn đang ở mức cao. Theo dữ liệu từ Castle Securities, trong 33 tuần qua, có 32 tuần mà các nhà giao dịch cá nhân liên tục mua ròng các quyền chọn mua cổ phiếu Mỹ, lập kỷ lục chu kỳ mua dài nhất mà tổ chức này đã ghi nhận.

Các nhà đầu tư tổ chức cũng đang gia tăng phân bổ vào thị trường chứng khoán, đặc biệt là ở các lĩnh vực bên ngoài các ông lớn công nghệ. Cổ phiếu bất động sản và công nghiệp nhạy cảm với nền kinh tế đã phát đi tín hiệu mua mạnh nhất trong tuần thứ hai liên tiếp.

07 Những điểm chú ý trong tuần và sự kết nối với nền tảng Gate

Khi giao dịch bước vào giai đoạn cuối vào năm 2025, các nhà đầu tư nên chú ý đến một số lĩnh vực quan trọng. Sự biến động của thị trường có thể gia tăng do “Ngày ma thuật bốn”, ngày đáo hạn của các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai.

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số niềm tin của người tiêu dùng và dự đoán lạm phát đáng được chú ý. Ngoài ra, các diễn biến địa chính trị và phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Đối với người dùng nền tảng Gate, động thái của thị trường chứng khoán truyền thống thường có mối liên hệ với thị trường tiền điện tử. Hiệu suất của cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là xu hướng của các doanh nghiệp liên quan đến trí tuệ nhân tạo, có thể ảnh hưởng đến tâm lý của các tài sản tiền điện tử liên quan.

Các nhà đầu tư trên nền tảng Gate có thể chú ý đến các token liên quan đến AI, điện toán đám mây và dữ liệu lớn, những lĩnh vực này có mối tương quan mạnh mẽ với cổ phiếu công nghệ truyền thống. Đồng thời, sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của thị trường cũng có thể được truyền dẫn giữa thị trường chứng khoán truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Xin lưu ý, dữ liệu và sự kiện về thị trường chứng khoán truyền thống được đề cập trong bài viết này dựa trên thông tin công khai, giá token trên nền tảng Gate hãy dựa vào dữ liệu thời gian thực mới nhất vào ngày 22 tháng 12. Nhà đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào nên xem xét nhiều yếu tố và đánh giá rủi ro một cách cẩn thận.

Triển vọng tương lai

Khi chỉ số S&P 500 đóng cửa vào ngày 19 tháng 12 chỉ còn một bước nữa là đạt mức cao nhất lịch sử, hình thức kỹ thuật của thị trường cho thấy có thể hình thành mô hình vai đầu vai tăng giá.

Các nhà giao dịch đang mua vào một lượng lớn hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu công nghệ, và các nhà đầu tư cá nhân đã có 32 tuần mua ròng hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu Mỹ trong 33 tuần qua, thiết lập kỷ lục. Những hành động này gợi ý rằng các nhà tham gia thị trường tự tin về diễn biến thị trường vào cuối năm.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong 75% trường hợp, thị trường sẽ tăng trong hai tuần cuối của tháng 12. Xu hướng này được gọi là “thị trường ông già Noel”, và sự thúc đẩy vào cuối năm này, kết hợp với dữ liệu lạm phát thấp hơn mong đợi và nhu cầu AI mạnh mẽ, có thể khép lại một câu chuyện tích cực cho thị trường chứng khoán năm 2025.