Bốn nhân tố quan trọng thúc đẩy luận điểm đầu tư vào AI trong năm 2025-2026

Hiểu về Cơn Sốt Cơ Sở Hạ Tầng AI

Cách mạng trí tuệ nhân tạo tiếp tục định hình lại các lĩnh vực đầu tư, tạo ra những cơ hội rõ ràng trong sản xuất bán dẫn, phần cứng máy tính và hạ tầng đám mây. Các nhà quan sát trong ngành nhận thấy đây là một quá trình chuyển đổi kéo dài nhiều năm, với những đợt rút lui chiến lược tạo ra các điểm vào cho các nhà đầu tư có vị trí lâu dài.

Hạn chế năng lượng: Thách thức ẩn giấu trong việc triển khai AI

Trước khi phân tích các cơ hội riêng lẻ, điều quan trọng là phải hiểu những gì đang hạn chế việc xây dựng AI: tiêu thụ năng lượng. Khi các công ty lớn mở rộng khả năng tính toán, các giới hạn của lưới điện trở thành nút thắt chính. Các giải pháp giải quyết thách thức này sẽ định hình làn sóng người chiến thắng tiếp theo.

Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) giải quyết vấn đề này một cách trực diện với công nghệ chip tiêu thụ ít năng lượng hơn 25-30% ở tốc độ tương đương. Đột phá này cho phép các trung tâm dữ liệu triển khai nhiều đơn vị tính toán hơn trong ngân sách năng lượng hiện có—một lợi thế biến đổi. Các hoạt động đúc của TSMC sản xuất chip cho nhiều người chơi lớn, khiến nó trở nên không thể thiếu trong toàn bộ hệ sinh thái.

Các yếu tố phần cứng

Nvidia (NASDAQ: NVDA) vẫn là xương sống của hạ tầng AI. Các đơn vị xử lý đồ họa của nó đã trở thành tiêu chuẩn của ngành, với $300 tỷ đơn hàng cho các chip AI hàng đầu trải dài trong năm quý tới.

Về những lo ngại về định giá, tốc độ tăng trưởng của công ty đã tái định hình hoàn toàn câu chuyện. Sử dụng tỷ lệ PEG - tỷ lệ này tính đến tốc độ tăng trưởng - Nvidia giao dịch dưới ngưỡng quan trọng 1,0 trên cả các chỉ số trước và sau, cho thấy sự định giá thấp mặc dù mức giá chính.

Những người chiến thắng trong Dịch vụ Đám mây

Hai công ty đã xây dựng những doanh nghiệp đám mây khổng lồ trước khi cơn bùng nổ AI đến, định vị chúng hoàn hảo để kiếm tiền từ giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng:

Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL) đã đối mặt với sự hoài nghi rằng AI sẽ ăn mòn Google Search. Thay vào đó, hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ đã tăng tốc, ghi nhận mức tăng doanh thu 16% so với năm trước và tăng 33% lợi nhuận ròng trong những quý gần đây. Google Cloud hiện đóng vai trò là động lực lợi nhuận, cho thuê công suất máy tính cho các doanh nghiệp tránh đầu tư vào phần cứng tốn kém vốn. Điều này giúp Alphabet nắm bắt giá trị trong giai đoạn trưởng thành của AI.

Amazon (NASDAQ: AMZN) hoạt động theo một kế hoạch tương tự thông qua Amazon Web Services (AWS), giữ vị trí dẫn đầu thị trường nhờ vào lợi thế người tiên phong. Sau khi trải qua những giai đoạn tăng trưởng chậm, AWS đã phục hồi với mức tăng trưởng doanh thu 20% so với năm trước—một mức cao trong nhiều năm—cho thấy sự tái xuất hiện quan trọng trong nền kinh tế AI. AWS hoạt động như là nguồn sinh lợi chính của Amazon, và sự gia tăng này khôi phục vị thế của công ty như là một phần thiết yếu trong danh mục đầu tư.

Lý do đầu tư

Bốn công ty đại diện cho các góc độ tiếp xúc khác nhau: sản xuất chip trực tiếp (Nvidia và TSMC), và kiếm tiền từ dịch vụ đám mây (Alphabet và Amazon). Mỗi công ty đã chứng minh sức mạnh tài chính và vị thế cạnh tranh bền vững. Đột phá về hiệu quả năng lượng, tồn kho đơn đặt hàng kỷ lục và sự phục hồi dịch vụ đám mây tạo ra một luận điểm hấp dẫn cho việc tích lũy chiến lược trong thời gian thị trường biến động.