Xây dựng tài sản lâu dài: Tại sao những REIT của Mỹ này vẫn là những người chi trả cổ tức hàng đầu

Lập luận cho việc đầu tư tập trung vào Cổ tức

Các nhà đầu tư tìm kiếm các nguồn thu nhập thụ động đáng tin cậy từ lâu đã ưa chuộng cổ phiếu trả cổ tức. Dữ liệu hiệu suất lịch sử chứng minh hiệu quả của chúng: trong suốt năm thập kỷ qua, các công ty có tỷ suất cổ tức trong S&P 500 đã vượt trội so với các công ty không trả cổ tức, theo phân tích từ Ned Davis Research và Hartford Funds. Tuy nhiên, những khoản lợi nhuận ấn tượng nhất thường đến từ các công ty thể hiện cam kết mở rộng đều đặn các khoản trả cổ tức của họ.

Quỹ đầu tư bất động sản (REIT) đại diện cho một lĩnh vực đặc biệt hấp dẫn cho các cơ hội tăng trưởng cổ tức. Những thực thể này được cấu trúc để phân phối phần lớn thu nhập của họ cho các cổ đông, khiến chúng trở thành những phương tiện lý tưởng cho những người theo đuổi thu nhập thụ động suốt đời. Trong bối cảnh này, ba nhà đầu tư nổi bật đã thể hiện sự kiên cường và tăng trưởng cổ tức xuất sắc.

Extra Space Storage: Cường quốc tự lưu trữ của Mỹ

Extra Space Storage hoạt động như là người chơi thống trị trong thị trường tự lưu trữ của Mỹ, kiểm soát khoảng 15,3% tổng cung của quốc gia. Công ty duy trì quyền sở hữu trực tiếp khoảng 48% trong số 4.200 cơ sở của mình, nắm giữ cổ phần liên doanh trong thêm 11%, và quản lý 41% còn lại thông qua một mạng lưới bên thứ ba. Cấu trúc sở hữu đa dạng này tạo ra hai nguồn doanh thu: tài sản do công ty sở hữu tạo ra thu nhập cho thuê ngày càng tăng trong khi tài sản được quản lý mang lại phí quản lý ổn định.

Công ty đã theo đuổi việc mở rộng danh mục đầu tư một cách mạnh mẽ thông qua các thương vụ mua lại chiến lược, quan hệ đối tác liên doanh và phát triển nền tảng quản lý của mình. Một thương vụ mua lại mang tính bước ngoặt vào năm 2023 của REIT Life Storage với giá $15 tỷ exemplifies chiến lược tăng trưởng này. Những khả năng mở rộng như vậy đã chuyển thành lợi nhuận ấn tượng cho các cổ đông: trong suốt hơn một thập kỷ qua, công ty đã tăng mức cổ tức của mình lên hơn 110%, hiện tại đang cung cấp một lợi suất vượt quá 6%.

Nhìn về phía trước, Extra Space Storage duy trì không gian đáng kể cho sự tăng trưởng cổ tức liên tục. Bảng cân đối kế toán vững mạnh của nó cung cấp sự linh hoạt cho việc triển khai vốn, trong khi các cơ hội tăng trưởng tích hợp tồn tại thông qua việc mua lại tài sản từ các đối tác liên doanh hiện tại, tiếp quản các tài sản được quản lý khi chủ sở hữu rời bỏ, và tài trợ cho các dự án phát triển thông qua nền tảng cho vay cầu nối của mình. Thành công của công ty được thể hiện qua hiệu suất tổng trở 20 năm của nó—vượt quá 2,400%—đứng trong số ba người dẫn đầu của ngành.

Realty Income: Cổ tức Tăng Liên Tục

Realty Income xếp hạng là quỹ REIT lớn thứ sáu trên toàn cầu, với một danh mục đầu tư vượt quá 15,000 tài sản trải dài trên các lĩnh vực bán lẻ, công nghiệp, trò chơi và các loại tài sản khác tại các thị trường Mỹ và châu Âu. Trọng tâm đầu tư chính của công ty tập trung vào các tài sản được cấu trúc với hợp đồng cho thuê ròng dài hạn, một cơ chế đảm bảo sự ổn định thu nhập vượt trội. Dưới các thỏa thuận cho thuê ròng, người thuê chịu trách nhiệm về các chi phí hoạt động bao gồm bảo trì, thuế tài sản và bảo hiểm—tạo ra dòng tiền dự đoán được cho quỹ REIT.

Lịch sử cổ tức tự nó đã nói lên điều đó: 112 đợt tăng cổ tức liên tiếp hàng quý kéo dài suốt ba thập kỷ tăng trưởng, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép 4.2%. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 5.7%. Cam kết không lay chuyển này đối với việc phân phối cho cổ đông đã hỗ trợ một tỷ suất hoàn vốn tổng hợp hàng năm mạnh mẽ 13.7% cho các nhà đầu tư dài hạn.

Dòng dẫn mở rộng của Realty Income vẫn mạnh mẽ, với khoảng $14 triệu được xác định trong thị trường bất động sản cho thuê ròng toàn cầu. Kết hợp với một trong những bảng cân đối kế toán mạnh nhất của ngành, cơ sở tồn tại cho động lực tăng trưởng cổ tức bền vững. Khi công ty tiếp tục mua lại các tài sản tạo thu nhập, các cổ đông có thể hợp lý mong đợi quỹ đạo cổ tức tăng lên sẽ tiếp tục.

Rexford Industrial Realty: Chuyên gia khu vực với sự tăng trưởng vượt trội

Rexford Industrial Realty áp dụng một cách tiếp cận địa lý tập trung, chỉ chú trọng vào thị trường bất động sản công nghiệp Nam California. Sở hữu 420 cơ sở với tổng diện tích 51 triệu feet vuông, công ty hoạt động trong một trong những khu vực công nghiệp lớn nhất thế giới, với các yếu tố cầu mạnh mẽ và nguồn cung hạn chế.

Các điều kiện thị trường thuận lợi này chuyển thành thành công trong việc cho thuê. Các hợp đồng cho thuê gần đây chứng minh sức mạnh này: các thỏa thuận mới đã trung bình cao hơn 23,9% so với mức giá trước đó, với sự tăng trưởng tiền thuê hàng năm 3,6% được nhúng. Quyền lực định giá này cho phép công ty tăng cường doanh thu cho thuê một cách tự nhiên trong khi cũng theo đuổi việc mở rộng thông qua các sáng kiến phát triển lại và các thương vụ mua lại chiến lược.

Tác động tài chính thật sự nổi bật: trong năm năm qua, Rexford đã tăng cổ tức của mình với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm tổng hợp xuất sắc 15%. Với nhu cầu không gian công nghiệp tiếp tục và bảng cân đối tài chính vững chắc hỗ trợ mở rộng danh mục đầu tư, công ty dường như đang ở vị trí để duy trì quỹ đạo tăng trưởng này. Hiện tại, tỷ suất cổ tức 4,2% đem lại thu nhập ngay lập tức cho các nhà đầu tư trong khi giá trị tài sản gia tăng theo thời gian.

Chiến lược Cổ tức REIT cho dài hạn

Ba công ty này minh họa tại sao REITs xứng đáng được xem xét như là những khoản đầu tư cốt lõi cho các nhà đầu tư ưu tiên tăng trưởng cổ tức dài hạn. Mỗi công ty đều thể hiện khả năng đã được chứng minh trong việc tăng cường phân phối cho cổ đông một cách nhất quán, được hỗ trợ bởi cơ sở tài sản mở rộng và động lực thị trường thuận lợi. Đối với những ai xây dựng danh mục đầu tư được thiết kế để tạo ra nguồn thu nhập thụ động tăng trưởng trong nhiều thập kỷ, các công ty như Extra Space Storage, Realty Income và Rexford Industrial Realty cung cấp bằng chứng thuyết phục rằng đầu tư tập trung vào cổ tức có thể mang lại sự tích lũy tài sản đáng kể trong thời gian dài.