Ngành Containers Mỹ - Giấy và Bao bì: Các yếu tố tăng trưởng chính và cơ hội đầu tư vào năm 2025

Các nguyên tắc cơ bản của ngành và động lực thị trường

Ngành bao bì và bao bì giấy đang ở một điểm chuyển mình được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố cấu trúc thuận lợi. Ngành này, sản xuất các giải pháp bao bì giấy và nhựa từ thùng carton đến bao bì nhựa linh hoạt và cứng, đang trải qua nhu cầu bền vững từ các thị trường đầu cuối đa dạng. Với hơn 60% tiếp xúc với các lĩnh vực hướng tới người tiêu dùng bao gồm thực phẩm và đồ uống, chăm sóc sức khỏe và chăm sóc cá nhân, ngành này hưởng lợi từ các đặc tính nhu cầu chống suy thoái.

Sự thâm nhập của thương mại điện tử tiếp tục định hình lại các yêu cầu về bao bì. Sự tăng trưởng nhanh chóng trong bán lẻ trực tuyến, được thúc đẩy bởi việc áp dụng smartphone và hạ tầng thanh toán kỹ thuật số được cải thiện, đòi hỏi các giải pháp bao bì đảm bảo tính toàn vẹn của sản phẩm trong các hoạt động logistics phức tạp. Xu hướng này mở rộng ra ngoài các hàng hóa tiêu dùng truyền thống vào thiết bị y tế và dược phẩm, tạo ra các cơ hội thị trường mở rộng. Đồng thời, áp lực quy định về nhựa dùng một lần và Styrofoam trên toàn cầu đang thúc đẩy nhu cầu về các lựa chọn phân hủy và thân thiện với môi trường.

Động lực Chi phí và Quyền lực Định giá

Lạm phát nguyên liệu và sự chặt chẽ của thị trường lao động vẫn là những yếu tố cản trở liên tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của ngành. Áp lực thuế quan tạo thêm sự phức tạp cho môi trường hoạt động. Tuy nhiên, các thành viên trong ngành đang thể hiện kỷ luật về giá thông qua việc tăng giá chiến lược và tinh gọn hoạt động. Các sáng kiến giảm chi phí nhằm tối ưu hóa chuỗi cung ứng và hiệu quả chi phí chung đang giúp các công ty bảo toàn lợi nhuận mặc dù chi phí đầu vào ở mức cao.

Các chỉ số định giá và hiệu suất thị trường

Ngành bao bì và container của Hoa Kỳ hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDA 12 tháng tới là 15.98X, thấp hơn mức định giá 13.79X của chỉ số S&P 500 và thấp hơn đáng kể so với mức 23.92X của ngành Sản phẩm Công nghiệp. Trong vòng năm năm qua, ngành này đã giao dịch trong khoảng từ 14.54X đến 24.25X, với mức định giá trung vị là 20.58X.

Về hiệu suất, ngành này đã kém hơn so với các thị trường rộng lớn hơn trong khoảng thời gian 12 tháng qua, giảm 34,7% trong khi S&P 500 tăng 19% và ngành Sản phẩm Công nghiệp tăng 2,4%. Sự chênh lệch định giá này tạo ra cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư định hướng giá trị.

Xếp hạng Ngành Zacks đưa ngành chứa đựng và đóng gói ở vị trí #95 trong số 243 ngành được theo dõi, đặt nó vào top 39% và gợi ý triển vọng hiệu suất ngắn hạn trên mức trung bình.

Năm công ty có vị trí để vượt trội

AptarGroup: Sức mạnh của phân khúc Dược phẩm và Làm đẹp

AptarGroup cho thấy động lực tăng trưởng hấp dẫn trong các lĩnh vực dược phẩm và làm đẹp của mình. Phân khúc dược phẩm hưởng lợi từ nhu cầu ổn định về các hệ thống phân phối thuốc độc quyền nhằm giải quyết viêm mũi dị ứng, các ứng dụng khẩn cấp và liệu pháp hệ thần kinh trung ương, được bổ sung bởi các phương pháp điều trị hô hấp và nhãn khoa. Phân khúc làm đẹp tận dụng nhu cầu gia tăng cho bao bì chăm sóc cá nhân và chăm sóc gia đình.

Chiến lược mua lại chiến lược của công ty mở rộng khả năng công nghệ và sự hiện diện địa lý. Sự tập trung vào các thị trường bền vững—thuốc điều trị bệnh mãn tính và hàng tiêu dùng thiết yếu—cung cấp sự ổn định về nhu cầu bất kể chu kỳ kinh tế. Việc tăng cường cổ tức gần đây 7% báo hiệu sự tự tin của ban quản lý trong việc tạo ra tiền mặt.

Các ước tính lợi nhuận đồng thuận cho năm tài chính 2025 cho thấy mức tăng trưởng 4,3% so với năm trước, với động lực tăng 0,5% trong 60 ngày qua. Các bất ngờ lợi nhuận trung bình trong bốn quý lịch sử đạt 8,3%, cho thấy hiệu suất hoạt động ổn định. Các ước tính tăng trưởng lợi nhuận dài hạn đạt 8,35%, với Xếp hạng Zacks là #2 (Mua).

Karat Packaging: Lợi ích từ gió thuận quy định

Karat Packaging hưởng lợi từ việc tăng tốc các hành động quy định toàn cầu hạn chế nhựa sử dụng một lần và mở rộng lệnh cấm styrofoam. Công ty tận dụng sự chuyển đổi này thông qua danh mục sản phẩm có thể phân hủy và mở rộng sản xuất. Nhu cầu ngày càng tăng đối với dịch vụ giao thực phẩm, dịch vụ mang đi và ăn uống tại nhà củng cố các mẫu tiêu thụ cho các dòng sản phẩm của công ty.

Các sáng kiến vận hành bao gồm tăng cường năng lực sản xuất, cải thiện khả năng bán hàng trực tuyến và đa dạng hóa địa lý thông qua việc mở rộng nguồn cung tại các thị trường châu Á và châu Mỹ Latinh. Chiến lược chuỗi cung ứng này giảm thiểu rủi ro tập trung nguồn cung từ Trung Quốc trong khi nâng cao tính linh hoạt trong vận hành.

Dự báo thu nhập tài chính năm 2025 cho thấy mức tăng trưởng 0,6% so với năm trước, với các ước tính đồng thuận tăng 1,2% trong khoảng thời gian 60 ngày gần đây. Công ty có xếp hạng Zacks là #2.

Brambles Limited: Chuyển đổi số và Tối ưu hóa dòng tiền

Brambles thể hiện sự tiến bộ thông qua các sáng kiến kỹ thuật số thúc đẩy hiệu quả tài sản và tối ưu hóa mạng lưới. Tiết kiệm chi phí xuất hiện trên các sáng kiến mua sắm, xuất sắc trong hoạt động và năng suất chuỗi cung ứng. Những hoạt động chuyển đổi này nâng cao vị thế cạnh tranh trong khi tăng cường khả năng tạo ra dòng tiền tự do và ổn định tài chính.

Các cải tiến cơ bản trong kinh doanh của công ty hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận thông qua hiệu quả tài sản và năng suất chi phí cố định được cải thiện. Các ước tính đồng thuận về lợi nhuận trong năm hiện tại cho thấy mức tăng trưởng 8,7% so với năm trước, với các ước tính vẫn ổn định trong 60 ngày qua. Công ty giữ xếp hạng Zacks là #3 (Hold).

Công ty Bao bì Hoa Kỳ: Sự tiếp xúc với sự tăng trưởng thương mại điện tử cấu trúc

Với lĩnh vực bao bì chiếm khoảng 91% doanh thu, Công ty Bao bì Hoa Kỳ duy trì sự tiếp xúc trực tiếp với sự mở rộng của thương mại điện tử và nhu cầu ổn định trong các ứng dụng thực phẩm, trái cây, rau củ, thực phẩm chế biến, đồ uống và dược phẩm.

Chiến lược phân bổ vốn cân bằng giữa đầu tư tăng trưởng và tối ưu hóa lợi nhuận cho cổ đông. Các khoản đầu tư vào nhà máy sản xuất giấy bao bì và cơ sở sản xuất giấy sóng mở rộng cải thiện hiệu quả hoạt động và các chỉ số năng suất. Đồng thuận về lợi nhuận tài chính năm 2025 cho thấy tăng trưởng 13.5% so với năm trước. Các ước tính tăng trưởng lợi nhuận dài hạn đạt 16.5%, với các bất ngờ về lợi nhuận trung bình bốn quý lịch sử là 0.26%. Công ty có thứ hạng Zacks là #3.

Sealed Air: Danh mục Y tế và Khoa học Đời sống mạnh mẽ

Sealed Air thu được khoảng 63% doanh thu từ bao bì protein, bảo vệ thực phẩm, chất lỏng và ứng dụng trong y tế/khoa học đời sống. Phân khúc thực phẩm hưởng lợi từ nhu cầu sẵn sàng đóng gói, việc áp dụng túi co, và sự phát triển của bữa ăn đã đóng gói sẵn phù hợp với sở thích tiêu dùng tại nhà. Phân khúc y tế duy trì nhu cầu cao cho các giải pháp bao bì bảo vệ cho vật tư y tế, dược phẩm và thiết bị bảo hộ.

Công ty tận dụng sự tăng trưởng của thương mại điện tử và nhu cầu về vật liệu tái chế gia tăng. Chương trình “CTO2Grow” kéo dài ba năm đặt mục tiêu tiết kiệm hàng năm 140-$160 triệu đô la vào cuối năm 2025 thông qua tối ưu hóa danh mục, tích hợp tự động hóa và tinh giản chuỗi cung ứng.

Sự đồng thuận về lợi nhuận tài chính năm 2025 cho thấy mức tăng trưởng 13,5% so với năm trước, với bất ngờ lợi nhuận bốn quý trung bình là 19%. Công ty duy trì xếp hạng Zacks là #3.

Các tác động đầu tư

Ngành đóng gói bằng container và giấy mang đến cơ hội giá trị đặc trưng bởi các định giá hấp dẫn, xu hướng cầu cấu trúc thuận lợi và những cải tiến hoạt động ở các công ty hàng đầu. Sự giao thoa giữa sự tăng trưởng của thương mại điện tử, nhu cầu được điều chỉnh bởi quy định đối với các giải pháp bền vững, và khả năng quản lý biên lợi nhuận thông qua kỷ luật định giá hỗ trợ triển vọng ngắn hạn và trung hạn thuận lợi cho ngành và các công ty nổi bật.