Tìm kiếm giá trị trong một thị trường đắt đỏ: Hai cổ phiếu giao dịch dưới tiềm năng của chúng

Tại sao cổ phiếu bị định giá thấp lại quan trọng ngay bây giờ

Thị trường tiếp tục đạt mức cao kỷ lục, chủ yếu do sự nhiệt tình với trí tuệ nhân tạo và động lực từ lĩnh vực công nghệ. Tuy nhiên, trong bối cảnh được thổi phồng này lại có một cơ hội thường bị bỏ qua: những cổ phiếu có giá hợp lý có thể cung cấp sự ổn định và giá trị cho bất kỳ danh mục đầu tư nào. Dù bạn là một nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng tìm kiếm sự phòng ngừa hay một nhà giao dịch định hướng giá trị đang tìm kiếm các khoản đầu tư cốt lõi, những cổ phiếu rẻ mạt đóng vai trò quan trọng trong môi trường ngày nay.

Với 1.000 đô la để đầu tư, hãy xem xét việc kiểm tra Carnival Corporation (NYSE: CCL/CUK) và Target (NYSE: TGT). Cả hai đều giao dịch với định giá hấp dẫn bất chấp những nền tảng kinh doanh mạnh mẽ.

Carnival: Khả Năng Chịu Đựng Giữa Hành Trình Giảm Nợ

Hiệu suất cổ phiếu của Carnival kể một câu chuyện hấp dẫn về sự phục hồi và thận trọng. Trong ba năm qua, cổ phiếu đã tăng 167%, phản ánh sự phục hồi mạnh mẽ của ngành công nghiệp du thuyền từ những gián đoạn do đại dịch. Tuy nhiên, hiệu suất của năm nay—tăng chỉ 2% mặc dù có lợi nhuận mạnh—cho thấy thị trường đã định giá hầu hết câu chuyện phục hồi.

Sự ngắt kết nối trở nên rõ ràng khi xem xét các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. Nhu cầu vẫn mạnh mẽ: hơn một nửa số đặt chỗ của năm 2026 đã được đảm bảo vào cuối quý 3 năm 2025, trong khi số đặt chỗ cho năm 2027 đang ở mức cao lịch sử. Công ty đã thu được kỷ lục 7,1 tỷ đô la tiền đặt cọc trong quý này, ngày càng được thúc đẩy bởi doanh thu bổ sung như mua sắm trên tàu thay vì chỉ từ doanh thu bán vé.

Hơn nữa, ban quản lý đang quyết liệt giải quyết điểm yếu lịch sử của công ty - nợ. Bảng cân đối kế toán đã cải thiện một cách đáng kể, giảm từ đỉnh điểm $35 tỷ xuống còn 26,5 tỷ đô la. Những nỗ lực từ đầu năm đến nay bao gồm $1 tỷ trong việc trả nợ trước hạn và $11 tỷ trong việc tái cấp vốn với các điều khoản cải thiện. Các cơ quan xếp hạng tín dụng đã nhận thấy: Moody's đã nâng cấp công ty trong quý 3.

Sức mạnh tài chính là không thể chối cãi. Carnival đã tạo ra lợi nhuận ròng quý kỷ lục là 1.9 tỷ đô la trong quý ba, cho thấy mô hình kinh doanh có thể chịu đựng được áp lực lạm phát khi được quản lý đúng cách. Giao dịch với tỷ lệ P/E dưới 14, cổ phiếu này cung cấp một điểm vào hấp dẫn trong một thị trường đắt đỏ khác.

Mục tiêu: Một Nhà vô địch Cổ tức Điều hướng Chuyển tiếp

Hành trình của Target cung cấp một câu chuyện tương phản—một nhà bán lẻ từng chiếm ưu thế đang gặp khó khăn, nhưng vẫn duy trì một hồ sơ xuất sắc với các cổ đông. Những khó khăn của công ty phần nào xuất phát từ các yếu tố kinh tế vĩ mô ( lạm phát gây sức ép lên chi tiêu tùy ý ) và phần nào từ các thách thức cấu trúc ( quy mô cửa hàng tạp hóa nhỏ hơn so với các đối thủ, dẫn đến sự nén biên lợi nhuận và giảm giá ).

Tuy nhiên, vẫn có những điểm sáng. Doanh số bán hàng số so sánh tăng 4% trong quý 3 năm 2025, nhờ vào các tùy chọn hoàn thành trong cùng ngày, ngay cả khi tổng doanh số bán hàng so sánh giảm 2%. Một CEO mới đảm nhận vai trò lãnh đạo vào tháng 1 mang đến góc nhìn mới và đang ưu tiên đổi mới thương hiệu sở hữu và nâng cao trải nghiệm cửa hàng.

Kho báu thực sự cho các cổ đông nằm ở kỷ lục chi trả cổ tức của Target. Là một Dividend King, công ty đã tăng khoản chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp - một chuỗi được duy trì ngay cả trong thời kỳ khó khăn hiện tại của công ty. Sự nhất quán này thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào khả năng phục hồi và cam kết với cổ đông.

Với tỷ lệ P/E là 10, Target đại diện cho một trong những định giá cổ phiếu rẻ nhất trên thị trường. Sự hoài nghi của thị trường phản ánh những lo ngại thực sự về thời gian quay vòng, nhưng mức chiết khấu định giá có thể cung cấp rủi ro-phần thưởng không đối xứng cho những nhà đầu tư kiên nhẫn.

Quyết Định $1,000 Của Bạn

Cả hai công ty đều giao dịch với mức định giá tách biệt so với mức giá cao hơn của thị trường rộng lớn. Câu chuyện của Carnival tập trung vào sự xuất sắc trong hoạt động kết hợp với việc phục hồi bảng cân đối kế toán, trong khi Target kết hợp sự an toàn của cổ tức với khả năng hồi phục. Cả hai cổ phiếu đều không phải là lựa chọn đồng thuận giữa các nhà phân tích chính thống, điều này có thể là một tín hiệu ngược cho những nhà đầu tư giá trị kỷ luật.

Hồ sơ lịch sử cho thấy rằng việc xác định những cơ hội bị bỏ qua trong thời kỳ thị trường phấn khởi có thể mang lại lợi nhuận dài hạn đáng kể - nhưng nghiên cứu cá nhân và sự phù hợp với luận đề đầu tư của bạn vẫn là điều cần thiết trước khi cam kết vốn.