Nơi $1,000 trong Phân bổ Vốn Hoa Kỳ có thể tìm thấy giá trị giữa sự phức tạp của thị trường

Khi cổ phiếu trí tuệ nhân tạo chiếm ưu thế trong dòng chảy thị trường, những cơ hội bị bỏ qua xuất hiện ở nơi khác. Tìm kiếm các kịch bản rủi ro-phần thưởng cân bằng đòi hỏi phân tích sâu hơn – và ba khả năng hấp dẫn nổi bật.

Trò Chơi Hạ Tầng Năng Lượng: GE Vernova

GE Vernova (NYSE: GEV) đã xuất hiện từ việc tái cấu trúc của General Electric năm 2021 như một công ty đã vượt qua sự hoài nghi của các nhà đầu tư. Nhà sản xuất cơ sở hạ tầng năng lượng này sản xuất máy móc nặng cho năng lượng gió, hạt nhân, thủy điện và nhiệt, bên cạnh công nghệ kết nối lưới điện và hệ thống lưu trữ năng lượng.

Các con số kể một câu chuyện hấp dẫn. Năm ngoái, công ty đã tạo ra $35 tỷ đô la doanh thu—gần một nửa là định kỳ—trong khi đảm bảo $44 tỷ đô la đơn hàng mới. Nhưng điều quan trọng hơn là: số lượng đơn hàng chưa hoàn thành của công ty hiện đang ở mức 135,3 tỷ đô la, tăng trưởng nhanh hơn so với khả năng giao hàng của nó.

Goldman Sachs đã đưa ra một dự đoán nổi bật: đến năm 2030, ngành công nghiệp sẽ cần 165% lượng điện nhiều hơn so với công suất hiện tại. Điều này tạo ra một động lực kéo dài nhiều thập kỷ cho các giải pháp năng lượng truyền thống. Các nhà điều hành trung tâm dữ liệu AI hiểu được sự cấp bách này. Nhà cung cấp hạ tầng Crusoe gần đây đã đặt hàng 19 tuabin khí bổ sung từ GE Vernova, nâng tổng cam kết của họ lên 29 đơn vị. Động lực này tiếp tục gia tốc.

Thực tế thương mại chỉnh sửa gen: CRISPR Therapeutics

CRISPR Therapeutics [(NASDAQ: CRSP)](/hoạt động-thị-trường/cổ phiếu/crsp) đại diện cho một điểm chuyển tiếp độc đáo. Công ty đã nhận được giấy phép quy định đầu tiên—Casgevy, để điều trị bệnh thalassemia phụ thuộc truyền máu—vào cuối năm 2023, sau nhiều năm làm việc nền tảng trong khoa học chỉnh sửa gen đã mang lại cho các nhà sáng lập Emmanuelle Charpentier và Jennifer Doudna Giải Nobel Hóa học vào năm 2020.

Điều mà các nhà đầu tư thường bỏ qua: độ trễ doanh thu. Giữa thời gian bắt đầu điều trị và chu kỳ thanh toán hoàn thành, nhiều tháng trôi qua cho các quy trình liều lượng dành riêng cho bệnh nhân. Điều này tạo ra sự ngắt kết nối thời gian có thể khơi dậy sự đánh giá cao có ý nghĩa một khi được công nhận rộng rãi.

Các động lực thị trường hiện tại cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu có thể tăng hơn gấp bốn lần so với năm trước một khi các bệnh nhân Casgevy đầu tiên hoàn thành chu kỳ tiêm chủng đầy đủ và việc thanh toán được thúc đẩy. Các yếu tố kích thích bổ sung có khả năng xuất hiện trong suốt năm, với sự phát triển của CTX112 cho nhiều lĩnh vực điều trị có khả năng xác thực nền tảng chỉnh sửa gen rộng hơn.

Nhà sản xuất không thể thay thế: Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) giữ một vị trí ổn định đáng kể. Mặc dù ngành công nghiệp đã nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào nhà sản xuất này, công ty reportedly vẫn chịu trách nhiệm cho phần lớn chip máy tính hiệu suất cao trên thế giới.

Việc xây dựng các xưởng đúc cạnh tranh chứng tỏ là rất phức tạp và tốn kém vốn. Intel đã giảm bớt các kế hoạch mở rộng đầy tham vọng trong thời kỳ đại dịch. Ngay cả Nvidia - một khách hàng lớn - cũng thừa nhận lợi thế vượt trội của TSMC. Giám đốc điều hành Jensen Huang đã tuyên bố vào tháng 8, “Tôi nghĩ TSMC là một trong những công ty vĩ đại nhất trong lịch sử nhân loại,” xác nhận rằng vị thế này không gặp phải sự suy giảm trong thời gian tới.

Sự giảm giá cổ phiếu từ các mức định giá cao nhất đại diện cho những cơ hội chiến thuật hơn là những lo ngại cấu trúc. Vị thế thị trường của công ty vẫn không thể bị xâm phạm.

Cân nhắc phân bổ vốn

Sự biến động gần đây của thị trường tạo ra cơ hội trong ba lĩnh vực khác nhau—hạ tầng năng lượng, đổi mới công nghệ sinh học và sản xuất vi mạch. Mỗi lĩnh vực hoạt động trong các tham số rủi ro-lợi nhuận khác nhau, mặc dù mỗi lĩnh vực đều giải quyết các yếu tố cầu cơ bản đang định hình thập kỷ tới của hoạt động kinh tế Hoa Kỳ.