Sự Thăng Tiến của Oracle trong Cuộc Đua Hạ Tầng AI Tại Mỹ: Tại Sao Gã Khổng Lồ Công Nghệ Này Xứng Đáng Được Chú Ý Trong Danh Mục Đầu Tư Của Bạn

Cảnh Quan Điện Toán Đám Mây Đang Thay Đổi

Trong nhiều năm, thị trường hạ tầng đám mây dường như chỉ bị chi phối bởi “Ba Ông Lớn”—Google Cloud của Alphabet, Amazon Web Services và Microsoft Azure. Những người đi đầu này đã thiết lập các rào cản cạnh tranh khổng lồ thông qua lợi thế người đi đầu và các mối quan hệ doanh nghiệp sâu sắc. Tuy nhiên, sự bùng nổ trong việc áp dụng trí tuệ nhân tạo đã thay đổi cơ bản các động lực cạnh tranh.

Khi các doanh nghiệp trên toàn cầu đua nhau khai thác khả năng của AI, họ phải đối mặt với một thách thức quan trọng: hầu hết các tổ chức thiếu cơ sở hạ tầng nội bộ để xây dựng các hệ thống AI tinh vi một cách độc lập. Sự phụ thuộc vào các nguồn tài nguyên tính toán bên ngoài đã tạo ra nhu cầu chưa từng có đối với các nhà cung cấp hạ tầng đám mây có khả năng cung cấp sức mạnh tính toán mà các ứng dụng AI yêu cầu. Trong môi trường này, Oracle đã nổi lên như một đối thủ bất ngờ với động lực đáng kể.

Động lực kinh doanh đám mây của Oracle: Các con số kể câu chuyện

Sự chuyển mình thật ấn tượng. Bộ phận hạ tầng đám mây của Oracle đã đạt được tỷ lệ tăng trưởng 55% so với năm trước trong quý đầu tiên của tài chính 2026 kết thúc vào ngày 31( tháng 8, vượt xa các tiêu chuẩn ngành. Đây không phải là một đợt tăng tạm thời - hướng dẫn của ban quản lý cho thấy quỹ đạo tăng trưởng này sẽ tiếp tục.

Nhìn về phía trước đến năm tài chính 2029, Oracle dự đoán tổng doanh thu của mình sẽ tăng gấp đôi so với mức hiện tại ) tỷ $59 trên cơ sở 12 tháng qua ( lên ) tỷ. Đối với một công ty có quy mô và độ trưởng thành như Oracle, sự gia tăng doanh thu như vậy là điều phi thường. Các thị trường tài chính đã chú ý, với Oracle đang tái hình thành từ một công ty phần mềm truyền thống thành một cường quốc hạ tầng thế hệ tiếp theo.

Lợi thế cạnh tranh trong một thị trường đông đúc

Oracle đã thành công trong việc phân biệt các sản phẩm đám mây của mình thông qua sự kết hợp giữa sự ưu việt về kỹ thuật và hiệu quả chi phí. Công ty khẳng định rằng các giải pháp hạ tầng của mình mang lại hiệu suất vượt trội với mức giá thấp hơn so với các đối thủ đã được thiết lập. Đề xuất giá trị này dường như đang được các khách hàng doanh nghiệp đón nhận, khi họ ngày càng xem Oracle như một lựa chọn đáng tin cậy thay thế cho các nhà lãnh đạo đám mây hiện tại.

Các động lực cạnh tranh đã thay đổi rõ rệt. Trong khi Alphabet, Amazon và Microsoft chiếm ưu thế trong các chu kỳ công nghệ trước đây, các yêu cầu cụ thể của hạ tầng AI—khả năng xử lý song song khổng lồ, tối ưu hóa phần cứng chuyên dụng và hỗ trợ cấp doanh nghiệp—đã tạo ra không gian cho các đối thủ linh hoạt chiếm lĩnh thị trường. Khả năng mở rộng hạ tầng của Oracle một cách nhanh chóng trong khi vẫn duy trì lợi thế về chi phí giúp nó có vị trí thuận lợi trong bối cảnh mới này.

Góc nhìn định giá cho các nhà đầu tư dài hạn

Xét từ góc độ định giá, Oracle giao dịch với hệ số giá trên thu nhập tương lai là 32x. Đối với nhiều công ty công nghệ trưởng thành, hệ số này có vẻ đắt đỏ. Tuy nhiên, sự đồng thuận của các nhà phân tích dự đoán Oracle sẽ tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu với tỷ lệ hàng năm là 22% trong những năm tới. Khi đánh giá giá cả so với sự tăng trưởng dự kiến, định giá trở nên đặc biệt hấp dẫn hơn.

Sự kết hợp giữa tiềm năng tăng trưởng có ý nghĩa và định giá hợp lý tạo ra điều kiện cho lợi nhuận bền vững cho cổ đông trong suốt thập kỷ tới. Công ty không giao dịch trên sự hào hứng đầu cơ - các dự báo tài chính của nó dựa trên khả năng hạ tầng cụ thể và nhu cầu doanh nghiệp đã được chứng minh.

Đề xuất Đầu tư cho Thập kỷ Tới

Sự chuyển mình của Oracle không chỉ đơn thuần là một kết quả tốt trong một quý hay thành công sản phẩm đơn lẻ. Công ty đang tái định hình cơ bản để nắm bắt xu hướng hạ tầng công nghệ lớn nhất của thập kỷ: tính toán dựa trên AI. Với việc các doanh nghiệp ở Mỹ và toàn cầu cam kết tích hợp AI vào hoạt động, nhu cầu về hạ tầng đám mây chất lượng cao, hiệu quả chi phí dường như là vô hạn.

Đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn đầu tư 10 năm, Oracle cung cấp cơ hội tiếp cận xu hướng lâu dài này thông qua một công ty có uy tín đã được thiết lập, khả năng kỹ thuật đã được chứng minh và nguồn lực tài chính để duy trì vị thế cạnh tranh của mình. Sự giảm giá cổ phiếu gần đây đã tạo ra một điểm vào thuận lợi cho những ai tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của công ty trong cuộc cách mạng cơ sở hạ tầng AI.