Nâng cao danh mục đầu tư của bạn: Ba cổ phiếu tiện ích được định vị để tăng trưởng vào năm 2025

Ngành điện đang trải qua một sự chuyển mình quan trọng. Trên khắp Bắc Mỹ, từ Canada đến California, các công ty điện lực đang hiện đại hóa cơ sở hạ tầng trong khi mở rộng công suất sản xuất để đáp ứng nhu cầu tăng vọt do các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo và sự phát triển thương mại truyền thống thúc đẩy. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm những khoản đầu tư ổn định, trả cổ tức với các chất xúc tác tăng trưởng thực sự, thời điểm dường như là thuận lợi.

Tại sao bây giờ? Ba động lực cấu trúc

Môi Trường Lãi Suất Đã Thay Đổi Quyết Định

Các doanh nghiệp tiện ích cần nhiều vốn sống và chết bởi chi phí vay mượn. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang đẩy lãi suất lên 5.25-5.50%, ngành này đã phải đối mặt với những cơn gió ngược thực sự. Câu chuyện đó đã hoàn toàn đảo ngược. Ngân hàng trung ương đã cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản, đưa các mức chuẩn xuống còn 4.25-4.50%, với các đợt cắt giảm bổ sung được dự kiến trong nửa cuối năm 2025. Điều này rất quan trọng: các tiện ích đang lập kế hoạch cho các chương trình cơ sở hạ tầng trị giá trên 50 tỷ đô la giờ đây phải đối mặt với chi phí tài chính thấp hơn đáng kể. Mỗi điểm phần trăm giảm đều chuyển thành biên lợi nhuận và dòng tiền cải thiện cho sự tăng trưởng cổ tức.

Nhu Cầu Điện Không Phải Là Dự Đoán—Nó Đang Xảy Ra Ngay Bây Giờ

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ dự đoán sản lượng điện sẽ tăng 2,2% vào năm 2025 và thêm 2,3% vào năm 2026, đạt 4.340 tỷ kilowatt-giờ. Điều này không phải là suy đoán. Các hoạt động huấn luyện và suy luận AI tiêu tốn năng lượng gấp 10-15 lần so với tải công việc trung tâm dữ liệu thông thường. Microsoft, Google và các công ty khác đang xây dựng các cơ sở khổng lồ trên nhiều khu vực, tạo ra sự tập trung nhu cầu chưa từng có. Ngoài công nghệ, các lĩnh vực công nghiệp và thương mại đang tăng cường tiêu thụ với tốc độ lành mạnh. Đồng thời, giá điện đang tăng: khách hàng công nghiệp phải đối mặt với mức tăng giá 3,4%, các lĩnh vực thương mại 3,96%, và hộ gia đình 3,88%, với những xu hướng tương tự dự kiến sẽ tiếp tục đến năm 2026. Khối lượng cao hơn cộng với tỷ lệ tăng cao đồng nghĩa với việc doanh thu cho các nhà điều hành sẽ mở rộng.

Chuyển đổi Năng lượng Tái tạo đang Tăng tốc, không Chậm lại

Các nguồn năng lượng tái tạo sẽ chiếm 25% sản lượng điện của Mỹ vào năm 2025, tăng lên 26% vào năm 2026, nhờ vào việc bổ sung công suất năng lượng mặt trời và gió liên tục. Đạo luật Giảm Phát đã loại bỏ sự không chắc chắn về chính sách mà trước đây đã ảnh hưởng đến việc lập kế hoạch dài hạn. Các công ty tiện ích giờ đây có thể cam kết với các chương trình vốn nhiều năm với sự tự tin rằng các ưu đãi liên bang sẽ vẫn được duy trì. Điều này tạo ra sự khả thi thu nhập có thể dự đoán - chính xác là điều mà các thị trường cổ phiếu thưởng.

Ba nhà điều hành đáng để tích lũy

CenterPoint Energy (CNP)

Nhà điều hành có trụ sở tại Houston này quản lý việc truyền tải, phân phối và bán hàng cạnh tranh tại nhiều tiểu bang. Công ty đang triển khai $53 tỷ đô la trong thập kỷ tới để mở rộng hoạt động và nâng cấp cơ sở hạ tầng lạc hậu. Các ước tính đồng thuận dự báo tăng trưởng lợi nhuận 8,02% vào năm 2025 và 7,43% vào năm 2026. Tỷ suất cổ tức 2,3% vượt qua S&P 500, và quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn nằm ở mức 7,8%—điều này rất hấp dẫn cho một tiện ích trưởng thành và được quản lý.

Fortis Inc. (FTS)

Hoạt động tại Canada, Mỹ và các thị trường Caribbean, Fortis đại diện cho sự đa dạng địa lý trong lĩnh vực điện lực Bắc Mỹ. Công ty lên kế hoạch đầu tư $26 tỷ đến năm 2029, nhấn mạnh vào các hoạt động điện và gas được quy định. Tăng trưởng thu nhập dự kiến là 4,18% (2025) và 4,02% (2026) có thể có vẻ khiêm tốn cho đến khi bạn xem xét tỷ suất cổ tức là 3,53%—một trong những tỷ suất cao nhất trong lĩnh vực này. Tăng trưởng thu nhập dài hạn được ước tính là 5,13%.

NiSource Inc. (NI)

Công ty nắm giữ năng lượng có trụ sở tại Merrillville này cung cấp khí và điện trên nhiều thị trường của Mỹ. NiSource cam kết 19,4 tỷ USD cho cơ sở hạ tầng đến năm 2029. Các ước tính đồng thuận dự báo tăng trưởng lợi nhuận 7,43% vào năm 2025 và 7,87% vào năm 2026, với tăng trưởng dài hạn ở mức 7,88%. Tỷ suất cổ tức 2,58% phản ánh cam kết của công ty trong việc hoàn trả tiền mặt cho các cổ đông trong khi tài trợ cho việc mở rộng.

Bối cảnh Ngành: Tại sao Tiện ích Quan trọng Ngay Bây Giờ

Ngành tiện ích rộng lớn bao gồm sản xuất, truyền tải, phân phối và hoạt động bán lẻ. Nhu cầu thường vẫn ổn định qua các chu kỳ kinh tế, với những cực đoan về thời tiết làm tăng đột biến mức tiêu thụ trong các thời kỳ nóng hoặc lạnh bất thường. Ngành này hiện xếp hạng #86 trong hệ thống phân loại ngành của Zacks, đặt nó trong top 35% các ngành được đánh giá - một vị trí phản ánh triển vọng lợi nhuận đang cải thiện.

Các chỉ số hiệu suất xác thực câu chuyện. Trong 12 tháng qua, ngành điện lực đã tăng trưởng 16.9%, vượt qua mức lợi nhuận 14.2% của toàn ngành, mặc dù thấp hơn mức 22.7% của S&P 500. Về định giá, ngành này giao dịch ở mức 14.37X EV/EBITDA (TTM), thấp hơn cả S&P 500 ở mức 17.02X và ngành tiện ích ở mức 15.75X. Các khoảng giao dịch lịch sử cho thấy ngành này đã dao động giữa 11.96X và 21.19X, với mức trung vị năm năm là 15.32X—điều này gợi ý rằng các mức định giá hiện tại cung cấp các điểm vào hợp lý.

Cả ba cổ phiếu được đề xuất đều có xếp hạng Zacks #2 (Mua) và duy trì vốn hóa thị trường vượt quá $20 tỷ, cung cấp chất lượng và tính thanh khoản cấp tổ chức mà các nhà đầu tư nghiêm túc cần. Đối với những ai tìm kiếm sự tiếp xúc với các xu hướng tăng trưởng vĩnh viễn (hạ tầng AI, chuyển đổi năng lượng tái tạo) kết hợp với các chất xúc tác ngắn hạn (cắt giảm lãi suất, sức mạnh định giá), ngành điện lực xứng đáng được xem xét trong danh mục đầu tư.