Kamino Finance tái cấu trúc Tài chính phi tập trung Solana: Chi tiết về sáu sản phẩm mới và 1 triệu KMNO khuyến khích mùa thứ năm

Với việc khởi động khai thác thanh khoản mùa thứ năm, phần thưởng lên tới 100 triệu KMNO Token đang được phân phát cho người dùng tham gia vay mượn và thế chấp.

Đến ngày 23 tháng 12, theo dữ liệu từ nền tảng giao dịch Gate, giá mới nhất của token quản trị KMNO là 0.04898 USD, là một trong những tài sản DeFi được chú ý nhất trong hệ sinh thái Solana.

01 Nền tảng giao thức: Giải pháp DeFi tự động hóa và tích hợp

Kamino Finance là một giao thức tài chính phi tập trung cốt lõi được xây dựng trên blockchain Solana. Sứ mệnh cốt lõi của nó là đơn giản hóa và tự động hóa các thao tác phức tạp trên chuỗi, tích hợp cho vay, cung cấp thanh khoản và chiến lược đòn bẩy vào một bộ sản phẩm thống nhất.

Khác với các giao thức DeFi truyền thống yêu cầu người dùng điều chỉnh bằng tay, Kamino đã thay đổi luật chơi thông qua Kho bảo hiểm thanh khoản tự động (Automated Liquidity Vaults) của mình.

Sau khi người dùng gửi tài sản, giao thức sẽ tự động xử lý các thao tác phức tạp như cung cấp thanh khoản, tái cân bằng tài sản và tái đầu tư chi phí, từ đó giảm đáng kể rào cản tham gia.

02 Động cơ cốt lõi: Giải thích chi tiết về vay mượn, kho bạc và chiến lược tăng trưởng

Mô hình kinh doanh của Kamino chủ yếu xoay quanh hai sản phẩm cốt lõi: Kamino Lend và chiến lược kho bạc.

Là một trong những giao thức cho vay lớn nhất trên Solana, quy mô thị trường của nó khoảng 2 tỷ USD, đã giành được niềm tin của người dùng cốt lõi nhờ tính bảo mật và độ ổn định.

Các chiến lược kho tài sản do giao thức cung cấp đặc biệt đa dạng, bao gồm:

• Kho bảo hiểm thanh khoản tập trung: Cung cấp chiến lược tái đầu tư tự động một chạm, ban đầu giúp Kamino nổi tiếng trên Solana.
• Kho bạc nhân và kho bạc dài ngắn: cho phép người dùng thực hiện các hoạt động đòn bẩy hoặc phòng ngừa rủi ro thị trường.
• DIY Kho tiền tạo: Cung cấp cho người dùng cao cấp sự linh hoạt trong việc tùy chỉnh các chiến lược.

03 Tin tức gần đây: Từ ma trận sản phẩm mới đến bản đồ V2

Kamino gần đây hoạt động sôi nổi, thể hiện sức mạnh tiến hóa mạnh mẽ. Tại hội nghị Solana Breakpoint vào tháng 12 năm 2025, đồng sáng lập đã công bố hình ảnh thương hiệu mới và sáu sản phẩm hoàn toàn mới.

Sáu sản phẩm mới này đánh dấu bước tiến quan trọng của Kamino từ giao thức DeFi phục vụ cho các nhà đầu tư cá nhân, sang hạ tầng tài chính trưởng thành phục vụ cho các tổ chức rộng rãi hơn.

• Cho vay lãi suất cố định: Cung cấp sự chắc chắn về lãi suất, FalconX đã trở thành bên vay thí điểm của họ.
• Chế độ cho vay sổ lệnh: Hỗ trợ người dùng công bố ý định cho vay, thúc đẩy việc phát hiện giá của lãi suất trên chuỗi.
• Thế chấp vay mượn ngoài chuỗi: Thông qua việc hợp tác với Chainlink và Anchorage Digital, cho phép các tổ chức giữ tài sản thế chấp tại bên lưu ký tuân thủ quy định, đồng thời vay mượn trên chuỗi.
• Sản phẩm tín dụng tư nhân: nhằm đáp ứng nhu cầu tài trợ của các tổ chức dựa trên Bitcoin.
• RWA DEX：Sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng cho tài sản định giá ngoài chuỗi (như phần chia sẻ quỹ dựa trên giá trị tài sản ròng).
• Bộ công cụ phát triển BuildKit: cung cấp API và SDK, cho phép các công ty công nghệ tài chính và sàn giao dịch dễ dàng tích hợp dịch vụ lợi nhuận trên chuỗi với Kamino như một backend.

Trong khi đó, phiên bản Kamino Lend V2 được mong chờ cũng đang được lên kế hoạch. Nó sẽ sử dụng thiết kế mô-đun, hỗ trợ việc tạo ra các thị trường đa dạng không cần giấy phép.

Một đổi mới quan trọng là giới thiệu “Tầng kho bạc”, có thể tạo ra một kho vay tài sản duy nhất tự động tổng hợp thanh khoản từ các thị trường cho mỗi đồng tiền chính, cung cấp cho người dùng lợi nhuận tối ưu đã điều chỉnh theo rủi ro.

V2 cũng sẽ cải tiến cơ chế thanh lý, giới thiệu “bảo vệ đèn fraud” và hệ thống thanh lý dựa trên đấu giá, nhằm giảm thiểu thanh lý không cần thiết và giảm thiểu tổn thất cho người dùng.

04 Token kinh tế: Tính hữu ích và kế hoạch phần thưởng của KMNO

KMNO là Token quản trị gốc của Kamino Finance, tổng nguồn cung là 10 tỷ đồng. Theo dữ liệu mới nhất của nền tảng Gate vào ngày 23 tháng 12, vốn hóa lưu thông của nó khoảng 490 triệu USD.

Hiện tại thị trường (dữ liệu tính đến ngày 23 tháng 12, nguồn từ nền tảng giao dịch Gate):

• Giá hiện tại: 0.04898 đô la
• Khối lượng giao dịch trong 24 giờ: khoảng 1724.28 triệu đô la
• Giá cao nhất lịch sử: 0.12165 USD

Giá trị cốt lõi của Token đang được tăng cường mạnh mẽ thông qua kế hoạch khai thác thanh khoản mùa thứ năm. Kế hoạch này kéo dài ba tháng và sẽ phân bổ lên tới 100 triệu KMNO làm phần thưởng.

Cơ chế khuyến khích bao phủ thị trường hai bên của giao thức:

• Bên gửi: Người dùng gửi stablecoin vào kho có thể nhận được phần thưởng KMNO tăng cường. Ví dụ, phần thưởng hàng tuần của kho CASH Earn đã được nâng lên khoảng 1.68 triệu KMNO.
• Bên vay: Lần đầu tiên trong lịch sử, đã giới thiệu phần thưởng vay, mỗi tuần phân bổ 4,5 triệu KMNO cho các cặp giao dịch vay đủ điều kiện (như dùng SOL thế chấp vay USDC) để khuyến khích nhu cầu vay mượn, làm sâu sắc thêm thanh khoản thị trường.

Người dùng cũng có thể nhận được phần thưởng nhân bằng cách thế chấp KMNO, số lượng thế chấp càng nhiều, thời gian càng dài, lợi nhuận nhận được càng cao, điều này giúp thúc đẩy việc nắm giữ lâu dài và giảm nguồn cung Token đang lưu thông.

05 Triển vọng: Nắm bắt cơ hội Solana DeFi tại Gate

Lộ trình của Kamino Finance rõ ràng chỉ ra một mục tiêu: trở thành lớp tài chính cốt lõi của hệ sinh thái Solana DeFi. Các sản phẩm mới của nó đang thu hút mạnh mẽ vốn từ các tổ chức, trong khi bản thiết kế V2 tập trung vào việc xây dựng một giao thức nền tảng linh hoạt hơn, hiệu quả hơn và thân thiện hơn với người dùng.

Đối với những người dùng muốn tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực DeFi của Solana, việc tham gia khai thác thanh khoản của Kamino là một trong những cách tiếp cận trực tiếp với lợi ích tăng trưởng của nó. Người dùng có thể kiếm phần thưởng KMNO bằng cách tham gia vào vay mượn hoặc cung cấp thanh khoản.

Tại nền tảng giao dịch Gate, người dùng có thể giao dịch KMNO/USDT hợp đồng giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn một cách thuận tiện, theo dõi xu hướng giá của nó theo thời gian thực.

Kamino từ một giao thức thanh khoản tự động ban đầu, đã phát triển thành một người chơi DeFi cốt lõi với thị trường cho vay lớn, ma trận sản phẩm sáng tạo và kế hoạch nâng cấp vĩ đại, với quỹ đạo phát triển gắn liền chặt chẽ với sự trỗi dậy của hệ sinh thái Solana.

Với việc ra mắt sản phẩm mới và sự tiến triển của phiên bản V2, Kamino có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong chương tiếp theo của sự tăng trưởng DeFi trên Solana.