Tại sao năm 2026 có thể là thời điểm để bạn nâng cấp vào các quỹ ETF thị trường mới nổi

Trường hợp cho việc tiếp xúc với thị trường mới nổi vừa trở nên mạnh mẽ hơn. Sau khi mang lại khoảng 26% lợi nhuận trong suốt năm 2025 bất chấp những cản trở địa chính trị và sự không chắc chắn về thương mại, các thị trường mới nổi đang báo hiệu rằng họ còn lâu mới kết thúc. Tâm lý của nhà đầu tư đã đảo chiều một cách đáng kể—theo nghiên cứu của HSBC, sự bi quan về thị trường mới nổi đã tan biến, với tâm lý ròng đạt mức kỷ lục. Chỉ số Thị trường Mới nổi Dow Jones đã tăng 18,64% tính đến thời điểm hiện tại, dễ dàng vượt qua mức lợi nhuận 15,19% của S&P 500. Trong khi đó, các quỹ cổ phiếu theo dõi những cơ hội này đã thu hút được 2,78 tỷ đô la chỉ trong một tuần tính đến ngày 10 tháng 12, đánh dấu bảy tuần liên tiếp có dòng tiền vào.

Trường hợp Đa dạng hóa trở nên khó bỏ qua

Đây là sự thật không thoải mái đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ tập trung: chỉ số S&P 500 không đa dạng như nhiều người tin tưởng. Gần 35% của chỉ số này được phân bổ cho công nghệ thông tin, với sự tiếp xúc lớn với những cái tên công nghệ mega-cap “Magnificent 7”. Khi thị trường tranh luận liệu các định giá do AI dẫn dắt có đang đi trước thực tế hay không, rủi ro tập trung danh mục đầu tư đang trở nên khó bị bỏ qua.

Việc mở rộng sự tiếp xúc ra ngoài Hoa Kỳ không chỉ là để theo đuổi lợi nhuận - mà còn là để xây dựng sự kiên cường. Các quỹ thị trường mới nổi cung cấp sự đa dạng về địa lý có thể giảm bớt sự sụt giảm tiềm năng nếu đợt tăng giá nặng về công nghệ gặp khó khăn. Động lực tái cân bằng này là có thật: các nhà đầu tư đang tích cực chuyển vốn vào các quỹ thị trường mới nổi để giảm bớt sự tiếp xúc với khu vực công nghệ và củng cố lợi nhuận điều chỉnh rủi ro dài hạn.

Ba yếu tố thúc đẩy thị trường mới nổi tăng trưởng

Đồng Đô la Yếu Làm Cổ Phiếu Nước Ngoài Trở Nên Hấp Dẫn Hơn

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã giảm 0,90% trong tháng qua và 9,07% tính từ đầu năm, đạt mức giảm kỷ lục 17,69%. Một đồng đô la yếu hơn có nghĩa là lợi suất thị trường mới nổi trở nên có giá trị hơn khi được chuyển đổi trở lại thành đô la - một sự thúc đẩy cấu trúc cho hiệu suất cổ phiếu quốc tế.

Cắt Giảm Lãi Suất của Fed Vẫn Đang Diễn Ra

Thị trường đang định giá xác suất 25.5% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất xuống mức 3.25-3.5% vào tháng 1 năm 2026, tăng từ chỉ 15.3% cách đây một tháng. Mỗi lần cắt giảm lãi suất của Fed khiến đồng đô la Mỹ trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài, làm tăng thêm sức hấp dẫn của các thị trường mới nổi. Trong khi đó, lãi suất thấp hơn của Mỹ khiến các tài sản thị trường mới nổi có lợi suất cao hơn trở nên ngày càng hấp dẫn.

Cải tiến cơ bản tại các nền kinh tế mới nổi

Theo các chiến lược gia của Morgan Stanley, các yếu tố cơ bản của thị trường mới nổi thực sự đang được củng cố. Chất lượng tín dụng của chính phủ đang cải thiện qua từng năm, giảm rủi ro vỡ nợ và khiến trái phiếu thị trường mới nổi ngày càng trở nên hấp dẫn. Các quỹ trái phiếu đã chứng kiến $68 triệu đô la Mỹ vào tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 12, cho thấy nhu cầu của các tổ chức đối với cơ hội này.

Quỹ ETF Cổ Phiếu Thị Trường Mới Đáng Xem Xét

Để có được sự tiếp xúc với cổ phiếu thị trường mới nổi rộng rãi, các nhà đầu tư có thể xem xét iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM), và Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM). Mỗi quỹ cung cấp các yếu tố thiên lệch và trọng số địa lý khác nhau, cho phép định vị thị trường mới nổi tùy chỉnh.

Đừng Bỏ Qua Trái Phiếu Thị Trường Mới Nổi

Các nhà đầu tư thu nhập cố định nên xem xét iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB), Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY), và Global X Emerging Markets Bond ETF (EMBD). Với việc cải thiện các yếu tố cơ bản của chính phủ và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tạo ra một môi trường thân thiện hơn cho nợ thị trường mới nổi, các quỹ trái phiếu đang thấy sự quan tâm trở lại từ các tổ chức.

Kết luận

Sự hội tụ của đồng đô la suy yếu, kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang ôn hòa và các yếu tố cơ bản của thị trường mới nổi đang cải thiện tạo ra một bối cảnh hấp dẫn để nâng cao mức độ tiếp xúc danh mục đầu tư của bạn. Sau nhiều năm hoạt động kém hơn so với các công ty công nghệ mega-cap của Hoa Kỳ, các thị trường mới nổi đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư vì những lý do cơ cấu hợp lý—không chỉ là sự dao động của tâm lý.