7 cổ phiếu này có vị thế Short tăng vọt - Những điều cần xem trước khi lệnh short

Gần đây, các nhà đầu tư tìm kiếm “cổ phiếu có vị thế Short cao nhất” đang rất hăng hái. Trong Thị trường vốn, lĩnh vực phân khúc này thực sự có thể giúp bán lẻ đạt được lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn - nhưng điều kiện là bạn phải sống sót ra ngoài.

Nói thật, đây là đang đấu với các vị thế Short. Logic rất đơn giản: Khi các vị thế Short bị buộc phải nhận lỗ, họ sẽ điên cuồng bù đắp vị thế, lúc này hoạt động giao dịch có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ cho người mua vào. Nhưng vấn đề là, những cổ phiếu thu hút các vị thế Short thường đã kém chất lượng từ trước. Vì vậy, trước khi đặt cược trong trò chơi này, nhất định phải mở to mắt.

Vị thế Short cao có nghĩa là gì?

Khi lãi suất vị thế Short của một cổ phiếu vượt quá 30%, điều đó có nghĩa là có rất nhiều nhà đầu tư bán lẻ đang đặt cược rằng nó sẽ giảm. Một khi những người bán khống này đồng loạt chấp nhận thua lỗ, điều này có thể dẫn đến một đợt “ép vị thế Short” (short squeeze) - lúc này giá cổ phiếu có thể tăng lên trong thời gian ngắn.

Nhưng điều này giống như ngồi trên tàu lượn siêu tốc, kích thích thì có kích thích, nhưng rủi ro thì rất lớn.

7 cổ phiếu đáng chú ý

SilverGate Capital (SI) —— những người gặp khó khăn trong lĩnh vực ngân hàng

SI đã mất 88% giá cổ phiếu trong năm qua và năm nay lại giảm 17%. Ngân hàng tiền điện tử có trụ sở tại California này đang gặp phải khủng hoảng niềm tin.

Dữ liệu tổng quan:

• Vị thế Short lãi suất: 72.8% (xếp hạng cao)
• Thời gian phục hồi: 2.47 ngày
• Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách: chỉ 0,75 lần (định giá không đắt, nhưng kinh doanh kém)

Các nhà phân tích trên Phố Wall đưa ra mục tiêu giá là 17,56 đô la, cao hơn 22,5% so với giá hiện tại. Nhưng tại sao vị thế Short vẫn tiếp tục gia tăng? Điều này cho thấy thị trường hoàn toàn không lạc quan về tương lai của ngân hàng này. Người mới nên cố gắng tránh xa.

Carvana (CVNA) —— nền tảng xe cũ “bong bóng phù phiếm”

Nhà bán lẻ ô tô cũ trực tuyến CVNA, từng rực rỡ trong thời kỳ dịch bệnh, đã mất tích sau khi dịch bệnh lắng xuống. Trong vòng một năm, nó đã giảm 95%, gần đây mặc dù đã phục hồi 73%, nhưng đó chỉ là một sự phục hồi tạm thời.

Chỉ số chính:

• vị thế Short lãi suất: 71.37% (cao thứ hai toàn thị trường)
• Thời gian bổ sung: 2.99 ngày
• Đánh giá: Cái bẫy giá trị có thể xảy ra

Các nhà phân tích cho rằng công ty này tính phí quá cao cho sự tiện lợi, và một khi tiêu dùng giảm sút, người tiêu dùng sẽ chuyển sang các lựa chọn giá rẻ. Mức giá mục tiêu $9.58 chỉ ngụ ý tăng lên 20%, trong khi rủi ro giảm giá tiềm năng lớn hơn. Tránh xa ra.

Root (ROOT) —— “Mánh lới đẹp” của công nghệ bảo hiểm

Được mệnh danh là công ty bảo hiểm di động đầu tiên ở Mỹ, ROOT năm nay tăng 24%, nhưng năm ngoái giảm 84%. Vấn đề của công ty này là nghiêm trọng: tỷ suất lợi nhuận ròng âm sâu, tốc độ tăng trưởng doanh thu trong ba năm chỉ đạt 4,8%.

Các công ty bảo hiểm cần một nền tảng tài chính vững mạnh để tồn tại, ROOT rõ ràng không có.

• Vị thế Short lãi suất: 17.56%
• Thời gian phục hồi: 10,96 ngày (khá dài, cho thấy vị thế Short tự tin)
• Mức giá mục tiêu của nhà phân tích: $7.68 (gợi ý tăng lên 44%, nhưng rủi ro lớn hơn lợi nhuận)

PaxMedica (PXMD) —— “nhà đánh cược lâm sàng” trong dược phẩm sinh học

Công ty dược phẩm sinh học chuyên về điều trị rối loạn phát triển thần kinh này đã giảm 61% trong vòng một năm. Là một công ty đang ở giai đoạn nghiên cứu phát triển ban đầu, nó hoàn toàn phụ thuộc vào kết quả lâm sàng mà không có bất kỳ nhà phân tích nào theo dõi.

• vị thế Short lãi suất: 16.05%
• Thời gian phục hồi: 2.97 ngày
• Đặc điểm: Có tiền mặt dồi dào nhưng không có thu nhập, hoàn toàn là một canh bạc

Cảnh báo rủi ro: Các cổ phiếu dược phẩm nhỏ có độ biến động rất lớn, nhà đầu tư không phải tổ chức nên thận trọng.

Upstart (UPST) —— Ảo giác tăng trưởng của nền tảng cho vay AI

Nền tảng cho vay tiêu dùng được quảng bá là do AI điều khiển UPST đã tăng 40% trong năm nay, nhưng vẫn giảm 87% trong vòng một năm. Tệ hơn nữa, tốc độ tăng trưởng doanh thu trong ba năm của công ty này là âm, tỷ suất lợi nhuận ròng bị lỗ, và bảng cân đối kế toán cũng rất yếu.

• Vị thế Short lãi suất so với: 40.3% (gần mức tối đa của hầu hết các cổ phiếu công nghệ)
• Thời gian hoàn trả: 5.02 ngày
• Đồng thuận của Phố Wall: Bán vừa phải, giá mục tiêu $14.88 (ngụ ý rủi ro giảm 17%)

Nhà phân tích đều không lạc quan, bán lẻ thì càng không nên “đối cược”.

EVgo (EVGO) —— “lợi nhuận ảo” từ việc sạc xe điện

Mặc dù mang danh nghĩa hạ tầng sạc EV, nhưng dữ liệu của EVGO có chút ngượng ngùng: Doanh thu quý gần đây là 10,51 triệu USD (tăng 70% so với quý trước), nhưng lỗ ròng là 13,22 triệu USD. Kiếm được một xu, lại mất một đồng.

• tỷ lệ lãi suất vị thế Short: 37%
• Thời gian hoàn trả: 20.62 ngày (đây là thời gian dài nhất trong tất cả các cổ phiếu, vị thế Short có sự tự tin nhất)
• Đồng thuận của các nhà phân tích: Giữ nguyên, giá mục tiêu ngụ ý tăng lên chưa đến 5%

Lợi nhuận quá mỏng, rủi ro quá cao, không đáng để mạo hiểm.

Beyond Meat (BYND) —— “ngôi sao đã hết thời” của thịt thực vật

“Vua thịt chay” ngày xưa giờ đây trở thành đứa trẻ bị bỏ rơi trên thị trường. Năm nay tăng lên 52%, nhưng trong một năm vẫn giảm 58%. Người tiêu dùng trẻ thực sự yêu thích thịt chay, nhưng mô hình kinh doanh có thể có lãi hay không vẫn còn phải bàn.

• Vị thế Short lãi suất: 36.88%
• Thời gian hoàn lại: 10.26 ngày
• Đánh giá rủi ro: bẫy giá trị có thể xảy ra
• Nhà phân tích: Bán vừa, giá mục tiêu $11.80 (ngụ ý rủi ro giảm 37.5%)

Tóm tắt: Vị thế Short cao ≠ Tín hiệu mua

Những cổ phiếu này với lãi suất short cao nhất确实存在vị thế Short挤压的理论机会，但从基本面看，大多数都是烂生意。Vị thế Short不是傻子，他们做空这些股票是有原因的。

Gợi ý cốt lõi: Nếu bạn không phải là một nhà giao dịch chuyên nghiệp, hãy tránh xa những cổ phiếu có vị thế Short cao này. Ngay cả khi có 10% xác suất xảy ra việc siết vị thế Short, cũng không đáng để chịu rủi ro giảm giá có thể lên đến 70%.

Chơi short squeeze cần có khả năng nắm bắt thời điểm và tâm lý cực mạnh. Đối với nhà đầu tư bán lẻ, lựa chọn những công ty có nền tảng vững chắc để nắm giữ lâu dài sẽ mang lại lợi nhuận ổn định hơn.