Ba cổ tức tập trung vào tăng trưởng với tiềm năng mạnh mẽ để mở rộng cổ tức đáng kể

Hiểu về sức mạnh của sự tăng trưởng cổ tức nhất quán

Khi các công ty có sức mạnh tài chính để mở rộng số tiền trả cho cổ đông qua từng năm, điều đó báo hiệu sức mạnh kinh doanh tiềm ẩn và lợi thế cạnh tranh lâu dài. Khả năng tăng cường lợi tức tiền mặt cho thấy sự tự tin của ban quản lý vào khả năng sinh lợi và vị thế trên thị trường.

Các công ty trong S&P 500 đã duy trì chuỗi tăng trưởng cổ tức liên tục trong 25 năm trở lên đại diện cho một nhóm tinh hoa được biết đến với tên gọi Cổ tức Aristocrats®. Trong số những người biểu diễn đã được chứng minh này, một số nổi bật với các động lực đặc biệt để tăng gấp đôi phân phối cho cổ đông trong thời gian dài.

S&P Global: Nền tảng dữ liệu tài chính

S&P Global (NYSE: SPGI) hoạt động như nhà cung cấp hạ tầng cho các thị trường vốn toàn cầu, cung cấp các phân tích, xếp hạng và dịch vụ dữ liệu mà các chính phủ và tập đoàn phụ thuộc hàng ngày. Được thành lập vào những năm 1800, công ty đã xây dựng một thương hiệu vững chắc không ai sánh kịp dựa trên nhiều thập kỷ uy quyền thị trường.

Điều làm cho S&P Global đặc biệt đáng chú ý không chỉ là vị thế thị trường chiếm ưu thế của nó—mà còn là độ tin cậy trong việc tạo ra dòng tiền. Với 51 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm ( đạt được danh hiệu Dividend King ), công ty thể hiện sự nhất quán mà ít công ty nào khác có được.

Cơ hội nằm ở việc phân bổ vốn bảo thủ của S&P Global. Hiện tại, cổ tức chỉ chiếm 22% lợi nhuận dự kiến năm 2025, để lại nhiều không gian cho sự mở rộng. Với các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng EPS hàng năm 11% trong những năm tới, toán học cho thấy cổ tức có thể gấp đôi trong vòng sáu đến bảy năm theo quỹ đạo đó.

Aflac: Triển khai vốn chiến lược quy mô lớn

Aflac (NYSE: AFL) đã tạo ra một lĩnh vực riêng trong bảo hiểm bổ sung, bao phủ những khoảng trống mà các chính sách chính không giải quyết. Hoạt động tại Hoa Kỳ và Nhật Bản, kỷ lục tăng trưởng cổ tức 43 năm của Aflac phản ánh kỷ luật thẩm định xuất sắc—các công ty không thể duy trì mức phân phối tăng lên thông qua những tổn thất thảm khốc liên tục.

Điều làm nổi bật chiến lược vốn của Aflac là cách tiếp cận kép của nó: mở rộng cổ tức đồng thời với việc mua lại cổ phiếu một cách mạnh mẽ. Trong suốt mười năm qua, công ty đã giảm số lượng cổ phiếu của mình xuống 38% trong khi vẫn tăng cường phân phối cho cổ đông. Chiến lược hai mũi nhọn này làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho các cổ đông còn lại.

Bức tranh tài chính hỗ trợ mở rộng tiếp tục. Cổ tức chiếm khoảng 33% lợi nhuận ước tính năm 2025 và dự kiến tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 5%, các nhà phân tích dự đoán thời gian gấp đôi là 14-15 năm. Biên độ an toàn trong tỷ lệ chi trả mang lại sự linh hoạt cho ban quản lý để tăng tốc độ tăng trưởng phân phối nếu điều kiện kinh doanh cho phép.

Chubb Limited: Cược bảo hiểm của Warren Buffett

Chubb Limited (NYSE: CB) đứng trong số các công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn hàng đầu thế giới, với hoạt động trải dài trên hơn 50 quốc gia. Di sản của công ty có từ những năm 1880, và sự tồn tại lâu dài này đã chuyển thành uy tín trong toàn ngành.

Sự ủng hộ của Berkshire Hathaway có trọng lượng đặc biệt. Bắt đầu từ cuối năm 2023, tập đoàn của Warren Buffett đã từng bước xây dựng một vị thế hiện nay vượt quá 9,2 tỷ đô la, xác lập Chubb như một khoản đầu tư cốt lõi. Sự ưu tiên đã được ghi nhận rõ ràng của Buffett đối với các doanh nghiệp trả cổ tức nhấn mạnh sự tự tin của ông vào độ tin cậy phân phối của Chubb.

Chuỗi tăng trưởng cổ tức 31 năm của Chubb phản ánh sự xuất sắc trong hoạt động. Trong khi các nhà phân tích mô hình hóa sự mở rộng lợi nhuận hàng năm khiêm tốn hơn 4%, tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty chỉ là 16% lợi nhuận năm 2025 cung cấp không gian đáng kể. Nếu ban quản lý quyết định thúc đẩy tăng trưởng phân phối gần với các tiêu chuẩn lịch sử, thời gian gấp đôi cổ tức có thể rút ngắn đáng kể so với dự báo cơ sở 18 năm.

Những gì con số tiết lộ

Ba công ty này có một đặc điểm chung: tỷ lệ chi trả bảo thủ tạo ra sự tùy chọn. Khi một công ty phân phối chỉ 16-33% lợi nhuận dưới dạng cổ tức, điều đó báo hiệu sự tự tin vào sự tăng trưởng lợi nhuận hoặc việc sử dụng vốn một cách có chủ ý không đầy đủ—hoặc cả hai. Mỗi kịch bản đều cung cấp những con đường dẫn đến sự mở rộng cổ tức có ý nghĩa.

Dữ liệu lịch sử cho thấy các quý tộc cổ tức thường sử dụng tính linh hoạt tài chính của họ một cách chiến lược, đáp ứng với những cơn gió thuận lợi trong kinh doanh bằng cách tăng tốc độ tăng trưởng phân phối. Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và dài hạn, động lực này tạo ra cơ hội lãi kép trong suốt nhiều thập kỷ.