Tâm lý rủi ro thị trường ngày càng sâu sắc khi các định giá công nghệ và triển vọng lãi suất gây áp lực lên cổ phiếu toàn cầu

Thị trường chứng khoán đang vật lộn với sự sợ hãi rủi ro đang gia tăng trên nhiều loại tài sản. Các sàn giao dịch châu Á đã giảm mạnh trong khi các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục thua lỗ từ giao dịch qua đêm, báo hiệu sự thận trọng rộng rãi của các nhà đầu tư khi bước vào tuần tới. Tâm trạng giảm giá hiện nay xuất phát từ những lo ngại ngày càng tăng về định giá trí tuệ nhân tạo và quyết định chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12.

Các tập đoàn công nghệ và thu nhập thúc đẩy hướng đi của thị trường

Tất cả mọi ánh mắt đều đổ dồn vào Nvidia, công ty sẽ công bố kết quả tài chính quý ba vào thứ Tư sau khi thị trường đóng cửa. Thông báo về thu nhập và dự báo tương lai của công ty bán dẫn này mang tầm quan trọng lớn đối với lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là trong bối cảnh gần đây có sự hoài nghi về việc liệu cơn sốt đầu tư vào AI có thể biện minh cho các định giá thị trường hiện tại hay không. Một kết quả thất vọng hoặc triển vọng thận trọng có thể làm giảm thêm sự nhiệt tình xung quanh các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo.

Riêng biệt, các nhà bán lẻ lớn của Hoa Kỳ—Walmart, Home Depot và Target—dự kiến sẽ công bố thu nhập trong tuần này. Home Depot sẽ bắt đầu vào cuối hôm nay trước giờ mở cửa. Những thông báo này đóng vai trò là chỉ báo quan trọng về sức khỏe tiêu dùng và mô hình chi tiêu trong một môi trường kinh tế có vẻ ngày càng mong manh.

Dữ liệu kinh tế và lộ trình lãi suất của Fed dưới sự giám sát

Một chuỗi các thông báo kinh tế sắp diễn ra trong những ngày tới, bao gồm đơn đặt hàng của nhà máy, số liệu thâm hụt thương mại và số liệu việc làm ADP, tất cả đều dẫn đến báo cáo việc làm quan trọng của tháng Chín. Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng nặng nề đến kỳ vọng của thị trường về quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng Mười Hai.

Công cụ CME FedWatch hiện đang định giá xác suất 55,1% rằng Fed sẽ giữ lãi suất không thay đổi vào tháng 11, với xác suất 44,9% cho một lần giảm thêm 0,25%. Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế vẫn không chắc chắn, với lo ngại về suy thoái gia tăng đang gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư.

Thị Trường Toàn Cầu Chịu Thua Trước Tình Huống Thận Trọng

Trên khắp châu Âu, các chỉ số chứng khoán đã giảm mạnh vào thứ Hai khi kỳ vọng giảm lãi suất của Fed giảm sút đã ảnh hưởng đến cổ phiếu. Chỉ số DAX của Đức giảm 1,2%, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,6%, chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0,2%, và chỉ số Stoxx 600 rộng hơn mất 0,5%.

Tại Mỹ, thị trường chứng khoán đã chứng kiến sự bán tháo rộng rãi với cổ phiếu rơi xuống mức thấp nhất trong một tháng. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 1,2%, chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,8%, và chỉ số S&P 500 giảm 0,9%.

Sự Yếu Kém Của Hàng Hóa Phản Ánh Tâm Lý Bi Quan Rộng Hơn

Kim loại quý đã kéo dài phiên giảm thứ tư liên tiếp khi đồng đô la Mỹ mạnh lên giữa những kỳ vọng giảm lãi suất đang mờ nhạt. Giá dầu thô giảm khi các nhà giao dịch cân bằng lo ngại về tình trạng cung vượt cầu toàn cầu đang nổi lên với các phức tạp địa chính trị từ các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với xuất khẩu năng lượng của Nga.

Sự kết hợp của các điều kiện tài chính thắt chặt, sự hoài nghi về cổ phiếu công nghệ và sự không chắc chắn của nền kinh tế đã củng cố một động lực thị trường thận trọng có khả năng tồn tại cho đến khi có những tín hiệu rõ ràng hơn từ các báo cáo thu nhập doanh nghiệp sắp tới và dữ liệu kinh tế.