Chỉ số đo lường nỗi sợ hãi được gọi là trên Phố Wall đang phát tín hiệu tích cực khi chúng ta bước vào năm 2026. Các nhà đầu tư dường như đang lướt trên một làn sóng tự tin, với các chỉ số biến động thấp cho thấy ít người lo lắng về những kịch bản giảm giá có thể xảy ra. Nhưng đây là vấn đề — chính sự tự mãn đó có thể là vấn đề.

Khi các chỉ số rủi ro ở mức thấp như thế này, thường có nghĩa là thị trường hoặc đang định giá rằng mọi thứ sẽ diễn ra suôn sẻ trong tương lai, hoặc đơn giản là không tính đến những sự kiện thiên nga đen đang ẩn nấp trong bóng tối. Lịch sử cho thấy rằng các giai đoạn tự tin nhất thường đi trước những đợt điều chỉnh. Sốc dầu mỏ, căng thẳng địa chính trị, thay đổi chính sách — bất kỳ điều nào trong số này có thể đột ngột thay đổi câu chuyện.

Đối với các nhà giao dịch và quản lý danh mục đầu tư, đặc biệt là những người có rủi ro liên quan đến tài sản, bao gồm cả tiền điện tử, điều này đáng để theo dõi chặt chẽ. Tâm trạng hiện tại của thị trường rõ ràng là lạc quan, nhưng khoảng cách giữa rủi ro được cảm nhận và rủi ro thực tế vẫn đang ngày càng mở rộng. Liệu khoảng cách đó có thu hẹp dần dần hay một cách bạo lực sẽ xác định bối cảnh giao dịch của năm 2026.