Vấn đề thu hẹp thanh khoản trong kỳ nghỉ cuối năm có bị thị trường đánh giá quá cao không? Chưa chắc. Việc đóng cửa sớm vào ngày 24 tháng 12 và nghỉ toàn bộ vào ngày 25 tháng 12 sẽ khiến sổ lệnh trở nên đặc biệt mỏng, trở thành cửa sổ thao túng yêu thích của các nhà tạo lập thị trường - bất kỳ áp lực mua bán nào cũng có thể gây ra biến động giá lớn.

Hiện tại, nhìn vào cơ bản của BTC thì thực sự không mấy lạc quan. Việc bước vào chu kỳ thị trường gấu đã trở thành sự thật không thể chối cãi, tốc độ tăng trưởng nhu cầu đã sớm giảm xuống dưới xu hướng dài hạn, hiệu suất của ETF còn tệ hơn - đã rút ròng 24.000 đồng, đây không phải là con số nhỏ. Điều đau lòng nhất là giá đã giảm xuống dưới đường trung bình 365 ngày (khoảng 98172 USD), đường này từ trước đến nay luôn là hỗ trợ quan trọng về mặt kỹ thuật, giờ đây bị phá vỡ có nghĩa là thiếu hỗ trợ để tăng giá.

Còn một yếu tố tiêu cực không thể coi nhẹ: việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Vào ngày 19 tháng 12, tăng lãi suất 0,75%, đây là mức tăng cao nhất trong 30 năm qua, và ngân hàng trung ương đã đưa ra tín hiệu rằng sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào năm 2026. Điều này đã trực tiếp kích thích sự đảo ngược giao dịch chênh lệch tỷ giá yên Nhật, dẫn đến việc một lượng lớn tiền được rút khỏi tài sản tiền điện tử. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau mỗi lần Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, BTC thường sẽ điều chỉnh từ 20%-30%, hiện tại chỉ điều chỉnh 7% từ mức cao nhất trong tháng, vẫn còn không gian để điều chỉnh.

Về mặt kỹ thuật, BTC dao động quanh 87500, 90000形成了强有力的阻力位, phía dưới 87000 đô la là mức hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn. Nếu phá vỡ 87000, khả năng cao sẽ giảm xuống khoảng 86000-84000 đô la. Thị trường trong ba ngày gần đây đã "vẽ cửa" qua lại, xác suất xuất hiện hồi lại và kiểm tra hỗ trợ ở mức 1 giờ là rất cao.

Đề xuất giao dịch là xem xét việc bán khống trong khoảng 88500-89000, với mục tiêu hướng tới 87000-86000. Nếu phá vỡ vị trí này, có thể chuyển sự chú ý tới 84000-80000. Tuy nhiên, đừng quên rằng, trong môi trường thị trường gấu và thanh khoản thấp, những biến động "đâm xuyên" bất ngờ rất khó lường, nên việc kiểm soát rủi ro phải được đặt lên hàng đầu.