Hiểu biết về lạm phát mà mọi người cần biết: ý nghĩa, nguyên nhân và cách đối phó

เงินเฟ้อ คืออะไร? ทำไมเราต้องสนใจ

เงินเฟ้อ เป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่ราคาสินค้าและบริการมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลที่ตามมาคือค่าเงินในตัวเองลดลง ทำให้เราต้องใช้เงินมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้าชิ้นเดียวกัน

พูดง่าย ๆ ก็คือ: เมื่อเงินเฟ้อเกิดขึ้น ของแพงขึ้น และ เงินของเราอ่อนค่าลง พูดได้อีกแบบหนึ่งคือ “อำนาจการซื้อ” (purchasing power) ของเงินลดลง

ตัวอย่างจากความเป็นจริง

นาย ก มีเงิน 50 บาท เมื่อ 10 ปีที่แล้ว เขาสามารถซื้อข้าวได้หลายจาน แต่วันนี้ด้วยเงิน 50 บาทเดียวกัน เขาซื้อข้าวได้เพียงจานเดียว ถ้าไปข้างหน้าอีก 20-30 ปี ราคาข้าวคงจะพุ่งไปที่ 100 บาทต่อจาน ทั้งนี้ไม่ใช่เพราะการเปลี่ยนแปลงของคุณภาพข้าว แต่เป็นเพราะ เงินเฟ้อ

สาเหตุเบื้องหลังการเกิด เงินเฟ้อ

สาเหตุทั่วไป 3 ประการ

1. ความต้องการสูงกว่าอุปทาน (Demand Pull Inflation)

• ผู้บริโภคต้องการซื้อสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น
• แต่ผู้ผลิตไม่สามารถผลิตให้เพียงพอได้
• ผู้ขายจึงใช้โอกาสปรับราคาสูงขึ้น

2. ต้นทุนการผลิตพุ่งสูง (Cost Push Inflation)

• ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น เช่น น้ำมัน ก๊าซ แร่
• ต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้น
• ผู้ผลิตต้องเพิ่มราคาสินค้าเพื่อรักษากำไร

3. ปริมาณเงินในระบบเพิ่มมากเกินไป (Printing Money Inflation)

• รัฐบาลพิมพ์เงินเพิ่มจำนวนมหาศาล
• เงินในระบบมากเกินความต้องการ
• ราคาสินค้าจึงสูงขึ้นตามไปด้วย

ในบริบทโลกปัจจุบัน ชุมชนโลกต้องเผชิญกับ

เศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัวหลังวิกฤตโควิด แต่มีความขัดแย้ง: ผู้คนมีอำนาจซื้อเพิ่มขึ้น (บางส่วนเป็นเพราะการออมมากขึ้นช่วงล็อกดาวน์) ทำให้เกิด “revenge spending” - การซื้อของแบบระบายเหตุแค้น แต่การผลิตกลับยังชะลอลงเพราะ:

• ความขาดแคลนตู้คอนเทนเนอร์ในการขนส่งสินค้า
• ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้นในตลาดโลก (น้ำมันดิบ, ก๊าซธรรมชาติ, เหล็ก, ทองแดง)
• การขาดแคลนชิปเซมิคอนดักเตอร์
• การหยุดชะงักการจ้างงาน

ข้อมูล IMF มกราคม 2567 เผยว่า เศรษฐกิจโลกคาดจะขยายตัวร้อยละ 3.1 ในปีนี้ (น้อยกว่าอัตราเฉลี่ยในอดีต) เนื่องจากนโยบายการเงินที่เข้มงวด การสนับสนุนการเงินลดลง และการเติบโตของผลิตภาพที่ต่ำ

ใครได้ประโยชน์ ใครเสียประโยชน์จากเงินเฟ้อ

กลุ่มที่ได้เปรียบ

✅ ผู้ประกอบการและเจ้าของธุรกิจ - สามารถปรับราคาสินค้าขึ้นได้เพราะตลาดยอมรับ ✅ ผู้ถือหุ้นและนักลงทุน - สินทรัพย์ที่มีเพิ่มค่า ✅ นายธนาคารและผู้ให้กู้ - ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ✅ ลูกหนี้ - หนี้จะลดค่าลง (ใช้เงินน้อยลงในการชำระ)

กลุ่มที่เสียเปรียบ

❌ ผู้มีรายได้ประจำ - เงินเดือนเพิ่มแต่ไม่เพียงพอกับเงินเฟ้อ ❌ ผู้เก็บเงิน - มูลค่าเงินลดลง ❌ เจ้าหนี้ - ได้รับเงินคืนแต่มีมูลค่าน้อยลง

ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ: วัดอย่างไร?

ทุกเดือน กระทรวงพาณิชย์ของไทยเก็บข้อมูลราคาสินค้าและบริการ 430 รายการ แล้วคำนวณเป็น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: Consumer Price Index)

การเปลี่ยนแปลงของ CPI เมื่อเทียบกับปีก่อนๆ คือ อัตราเงินเฟ้อ ที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย

สถิติล่าสุด (มกราคม 2567)

• ดัชนีราคาผู้บริโภค: 110.3 (ฐาน 2562 = 100)
• อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (YoY): ร้อยละ 1.11 (ลดลงจากปีก่อน)
• เดือนต่อเดือน (MoM): เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.02

อัตราเงินเฟ้อลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 (ต่ำสุดในรอบ 35 เดือน) เนื่องจากการลดลงของราคาพลังงานจากมาตรการลดค่าใช้จ่ายของรัฐ และราคาสินค้าอาหารสดที่ลดลงต่อเนื่อง

เงินเฟ้อเทียบกับเงินฝืด: ต่างกันอย่างไร

สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด: Stagflation - เงินเฟ้อสูง แต่เศรษฐกิจไม่เติบโต

ในระดับสูงสุด เงินเฟ้อกลายเป็น Hyper Inflation ซึ่งเป็นภาวะอันตรายที่ทำให้เศรษฐกิจล่มสลาย

ผลกระทบของเงินเฟ้อต่อชีวิตประจำวัน

ต่อประชาชนทั่วไป

📉 ค่าครองชีพสูงขึ้น - ของแพงขึ้น ทำให้ต้องใช้เงินมากขึ้น 📉 อำนาจซื้อลดลง - เงินเดียวกันซื้อได้น้อยลง 📉 ความเป็นอยู่ลำบาก - บัญชีรายจ่ายจำเป็นสูงขึ้น

ต่อผู้ประกอบการ

📉 ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น - บั้นท้ายต้องลดการผลิตหรือลดคนงาน 📉 ยอดขายลดลง - เพราะลูกค้าซื้อน้อยลง 📉 การลงทุนชะลอลง - ไม่แน่ใจในอนาคต

ต่อประเทศ

📉 การพัฒนาเศรษฐกิจชะลอ - การลงทุนชะลอ 📉 อัตราการว่างงานสูงขึ้น - เมื่อธุรกิจปิด 📉 ความไม่สมดุลทางการเงิน - ปัญหาหนี้ครัวเรือน ฟองสบู่สินทรัพย์

ดูราคาสินค้าเปลี่ยนแปลงไปเท่าไร

ราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ในช่วงเวลาดังกล่าว

ประวัติเงินเฟ้อของไทย: บทเรียนจากอดีต

• ปี 2517: ทะลุ 24.3% - สาเหตุจากสงครามตะวันออกกลาง
• ปี 2523: อัตราเงินเฟ้อสูง - สาเหตุจากสงครามอิรัก-อิหร่าน
• ปี 2540-2541: 7.89% (วิกฤติเศรษฐกิจ บาทอ่อนค่า)
• ปี 2551: ทะลุ 5.51%
• พฤษภาคม 2565: 7.10% - สาเหตุจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน

องค์กรธุรกิจที่ได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อ

ตัวอย่าง: ปตท. จำกัด (มหาชน)

ในครึ่งปีแรก 2565 (ปีที่เงินเฟ้อสูง) บริษัทและเครือข่ายมี:

• รายได้: 1,685,419 ล้านบาท
• กำไรสุทธิ: 64,419 ล้านบาท
• เติบโต: 12.7% เมื่อเทียบปีก่อน

เหตุผล: ราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งสูง = กำไรมหาศาล

ข้อดีและข้อเสียของเงินเฟ้อ

ข้อดี ✅

• เศรษฐกิจเติบโต - ความต้องการสูง ธุรกิจขยาย จ้างคนเพิ่ม
• อัตราการว่างงานลดลง - เพราะความต้องการแรงงานมากขึ้น
• การหมุนเวียนเงิน - มีการใช้จ่ายมากขึ้น

ข้อเสีย ❌

• ของแพงขึ้น - อำนาจซื้อลดลง
• ความมั่นคง - ระบบกิจการไม่มั่นคง
• หากเข้า Hyper Inflation - เศรษฐกิจล่มสลาย

วิธีรับมือเมื่อเงินเฟ้อกำลังมา

1. วางแผนการลงทุนอย่างชาญฉลาด

ในช่วงเงินเฟ้อ ดอกเบี้ยเงินฝากต่ำ ดังนั้น:

• ลงทุนในหุ้น เพื่อได้ผลตอบแทนสูงกว่า
• ลงทุนในกองทุนรวม
• ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์

2. หลีกเลี่ยงหนี้ไม่จำเป็น

• วางแผนการใช้จ่ายให้เข้มงวด
• ไม่ซื้อของที่ไม่จำเป็น
• มีสติในการตัดสินใจทางการเงิน

3. ลงทุนในสินทรัพย์ที่มั่นคง

• ทองคำ - มีมูลค่าตัวเอง ไม่เสื่อมสภาพ ราคาเดินขึ้นตามเงินเฟ้อ
• อสังหาริมทรัพย์ - ค่าเช่าเดินตามเงินเฟ้อ ไม่ผันผวนกับตลาดหุ้น
• ตราสารหนี้แบบอัตราลอยตัว - Floating Rate Bond, Inflation Linked Bond

4. ติดตามข่าวสารอยู่เสมอ

เงินเฟ้อส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุน ความมั่นคงการเงิน และการดำรงชีพ ควรติดตามเพื่อเตรียมรับมือ

หุ้นกลุ่มไหนได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อ

สรุป: เงินเฟ้อ คือเรื่องที่ต้องรู้

เงินเฟ้อ ไม่ได้มีแต่ข้อเสีย หากเกิดในระดับที่พอเหมาะ ก็จะช่วยให้เศรษฐกิจเติบโต คนมีงาน มีเงินใช้

แต่ถ้าเงินเฟ้อสูงจนเกินไปจนกลายเป็น Hyper Inflation ก็เป็นภัยต่อการดำรงชีพและเศรษฐกิจทั้งหมด

ส่วนความแตกต่างกับเงินฝืด: เงินฝืดเป็นศัตรูตัวจริงของเศรษฐกิจ เมื่อราคาลดลงต่อเนื่อง ผู้บริโภคจะเลิกซื้อ ธุรกิจลดการผลิต เศรษฐกิจซบเซา

ในฐานะนักลงทุนและผู้บริโภค ความเข้าใจเรื่องเงินเฟ้อ จะช่วยให้สามารถวางแผนการเงินและลงทุนได้อย่างชาญฉลาด ติดตามข่าวสารเศรษฐกิจอยู่เสมออีกด้วย