Hướng dẫn giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Từ cơ bản đến thành thạo

Bạn muốn chơi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ nhưng không biết bắt đầu từ đâu? Đừng lo, hướng dẫn đầy đủ này bao gồm tất cả các thông tin quan trọng bạn cần biết.

Rốt cuộc hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là gì?

Khái niệm cốt lõi của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ khá đơn giản — đó là một hợp đồng cam kết, thỏa thuận giao dịch một rổ cổ phiếu Mỹ tại một thời điểm cụ thể trong tương lai với mức giá cố định.

Lấy ví dụ hợp đồng tương lai dầu mỏ: bạn mua hợp đồng tương lai dầu mỏ hết hạn sau 3 tháng với giá 80 USD, nghĩa là bạn cam kết mua một lượng dầu nhất định với mức giá này sau 3 tháng. Nếu giá dầu tăng lên 90 USD, hợp đồng của bạn sẽ có giá trị hơn.

Tương tự như vậy, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ không giao dịch một mặt hàng đơn lẻ, mà dựa trên chỉ số chứng khoán làm cơ sở của một rổ cổ phiếu. Ví dụ, mua hợp đồng tương lai Nasdaq 100 (mã MNQ), thực chất bạn đang giao dịch giá trị của 100 cổ phiếu công nghệ:

Chỉ số điểm × Hệ số (đô la) = Giá trị danh nghĩa của danh mục đầu tư cổ phiếu

Ví dụ mua hợp đồng MNQ tại mức 12800 điểm: 12800 × 2 USD = 25,600 USD

Đến hạn rồi thì làm sao? Bí mật về phương thức thanh toán hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai có hai phương thức thanh toán: giao hàng thực tế và thanh toán tài chính.

Hợp đồng hàng hóa thường liên quan đến giao hàng thực tế (bạn thực sự nhận dầu hoặc đậu nành), nhưng hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ khác biệt. Vì không thể giao 500 cổ phiếu thực tế (chỉ số S&P 500 gồm 500 công ty), nên áp dụng thanh toán tài chính — chỉ trao đổi chênh lệch tiền mặt phản ánh biến động của chỉ số. Đây cũng là lý do khiến giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ thuận tiện hơn.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ dùng để làm gì? Ba mục đích chính

1. Phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư

Nếu bạn dự đoán thị trường giảm, có thể bán khống hợp đồng tương lai để bù đắp rủi ro giảm của danh mục cổ phiếu. Ví dụ, một danh mục cổ phiếu Mỹ trị giá 20,000 USD có thể dùng hợp đồng hợp đồng mini S&P 500 để phòng ngừa: 4000 × 5 USD = 20,000 USD

2. Đầu cơ chênh lệch giá

Bạn kỳ vọng cổ phiếu công nghệ Mỹ tăng giá? Mua trực tiếp hợp đồng tương lai Nasdaq 100 để tham gia xu hướng. Tính năng đòn bẩy của hợp đồng tương lai giúp bạn dùng ít vốn hơn để thu lợi lớn hơn.

3. Khóa mức giá mua trong tương lai

Nếu bạn dự đoán sau 3 tháng sẽ có khoản đầu tư, nhưng muốn “khóa” mức giá rẻ hôm nay, có thể mua hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ có giá trị danh nghĩa bằng số tiền dự kiến đầu tư trong tương lai.

Mẹo nhỏ: Dù mục đích của bạn là gì, ưu tiên chọn hợp đồng có khối lượng giao dịch lớn, nhiều người tham gia để việc mua bán sau này dễ dàng hơn.

Bốn sản phẩm hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sôi động nhất thị trường

Bốn loại hợp đồng có khối lượng giao dịch lớn nhất của Mỹ dựa trên: Chỉ số S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, Dow Jones Industrial.

Mỗi chỉ số có hai phiên bản — hợp đồng mini và hợp đồng micro, hợp đồng micro có giá trị đầu tư bằng một phần mười của hợp đồng mini.

Làm thế nào để chọn đúng hợp đồng phù hợp với bạn?

Bước 1: Xác định xu hướng thị trường Bạn kỳ vọng thị trường lớn (S&P 500), cổ phiếu công nghệ (Nasdaq 100) hay cổ phiếu nhỏ (Russell 2000)? Chọn đúng lĩnh vực chính.

Bước 2: Chọn quy mô hợp đồng phù hợp Muốn giao dịch với mức 20,000 USD cổ phiếu? Thì dùng hợp đồng MES (mini S&P 500), vì hợp đồng ES (phiên bản mini) có giá trị danh nghĩa khoảng 200,000 USD có thể quá lớn.

Bước 3: Cân nhắc độ biến động Nasdaq 100 biến động mạnh hơn S&P 500, có thể cần quy mô nhỏ hơn để quản lý rủi ro.

Bảng tra nhanh các thông số giao dịch

Dưới đây là các tham số chính của tám hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phổ biến:

Giải thích ký quỹ: Trước khi mở vị thế, bạn cần gửi tiền vào tài khoản để đảm bảo “ký quỹ ban đầu”. Lợi nhuận có thể rút ra, thua lỗ sẽ bị trừ vào tài khoản. Nếu số dư giảm xuống dưới mức “ký quỹ duy trì”, bạn phải bổ sung tiền, nếu không, nhà môi giới sẽ tự động đóng vị thế.

Cách tính lợi nhuận và thua lỗ của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ?

Cách tính rất đơn giản:

• Mua hợp đồng → lợi nhuận khi chỉ số tăng
• Bán hợp đồng → lợi nhuận khi chỉ số giảm

Lợi nhuận = Chênh lệch giá (điểm) × Hệ số

Ví dụ hợp đồng ES:

• Giá mua: 4000 điểm
• Giá bán: 4050 điểm
• Chênh lệch: 50 điểm
• Hệ số: 50 USD
• Lợi nhuận = 50 × 50 = 2,500 USD

Những điều cần tránh trong thực chiến

Q: Gần đến hạn hợp đồng rồi, muốn duy trì vị thế thì làm sao?

A: Bạn cần đóng vị thế hiện tại rồi mở hợp đồng mới có kỳ hạn dài hơn, gọi là “chuyển hợp đồng”. Vì hợp đồng tương lai tính theo thanh toán tài chính, nếu để hợp đồng đến hạn mà không đóng, hệ thống sẽ tự động tính toán lợi nhuận hoặc lỗ dựa trên giá trị chỉ số.

Q: Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ?

A: Vì hợp đồng phản ánh rổ cổ phiếu, tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu đều tác động đến giá hợp đồng — bao gồm lợi nhuận doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương, tình hình địa chính trị và mức định giá chung của thị trường.

Q: Đòn bẩy của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là bao nhiêu?

A: Tính theo công thức: Nghĩa vụ danh nghĩa / ký quỹ ban đầu. Ví dụ, chỉ số S&P 500 4000 điểm, hệ số 50 USD, ký quỹ 12,320 USD thì đòn bẩy ≈ 16.2 lần. Điều này có nghĩa là, chỉ số tăng hoặc giảm 1%, thì giá trị của vị thế sẽ tăng hoặc giảm khoảng 16.2%.

Q: Điều gì là quan trọng nhất cần chú ý?

A: Nhiều nhà giao dịch mắc sai lầm lớn nhất là đánh giá thấp rủi ro của giá trị danh nghĩa. Nhớ rằng: khi bạn giao dịch hợp đồng ES, phía sau là khoảng 200,000 USD cổ phiếu, chứ không chỉ số tiền ký quỹ 12,320 USD của bạn.

Q: Quản lý rủi ro là gì?

A: Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là sản phẩm đòn bẩy cao, việc bán khống có thể gây thua lỗ không giới hạn. Việc đặt ra quy tắc cắt lỗ nghiêm ngặt là cực kỳ cần thiết — phải xác định rõ mức giá cắt lỗ trước khi mở vị thế.

Giải pháp thay thế phổ thông cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Hợp đồng chênh lệch (CFD)(

Cảm thấy quy mô hợp đồng tương lai quá lớn hoặc ký quỹ quá cao? Bạn có thể tìm hiểu về hợp đồng chênh lệch)CFD(.

CFD là một công cụ tài chính linh hoạt, cho phép tham gia giao dịch tương tự hợp đồng tương lai với đầu tư ban đầu thấp hơn. Đồng thời, CFD không có ngày hết hạn, không cần chuyển đổi hợp đồng thường xuyên.

) So sánh hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và CFD

Ưu điểm của CFD

• Quy mô hợp đồng linh hoạt, phù hợp nhiều vốn đầu tư
• Đòn bẩy cao hơn
• Không có ngày hết hạn, không cần chuyển đổi hợp đồng
• Một số nhà môi giới không thu phí môi giới
• Có thể giao dịch cuối tuần

( Nhược điểm của CFD

• Ở một số quốc gia, CFD bị cấm hoặc hạn chế
• Đòn bẩy cao là con dao hai lưỡi, lợi nhuận và thua lỗ đều bị phóng đại
• Các quy định hợp đồng của các nhà môi giới khác nhau, dễ gây nhầm lẫn
• Giao dịch qua đêm phải trả phí qua đêm

Lời khuyên cuối cùng

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ dùng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ, nhưng dù mục đích nào, đều đi kèm rủi ro cao. Quan trọng là chọn đúng chỉ số, kiểm soát vị thế hợp lý, tuân thủ nghiêm ngặt quy tắc quản lý rủi ro.

Dù là sản phẩm nào, sau khi hiểu rõ các đặc điểm, bạn cần luyện tập thật kỹ qua tài khoản mô phỏng để quen với cách vận hành thực tế của các công cụ này.