Dự báo giá vàng trong 5 năm tới: Những điều nhà giao dịch cần biết về xu hướng thị trường

Khi bạn nhìn vào thị trường vàng từ năm 2024 trở đi, một điều rõ ràng: dự đoán hướng đi của vàng đòi hỏi phải hiểu nhiều yếu tố động lực cùng lúc. Quỹ Dự trữ Liên bang (Fed) về lộ trình lãi suất, các điểm nóng địa chính trị, sức mạnh của đồng đô la, và vị thế của ngân hàng trung ương đều đóng vai trò quan trọng. Hướng dẫn toàn diện này phân tích cách diễn giải các tín hiệu dự báo giá vàng và định vị bản thân để đón đầu những gì các chuyên gia dự đoán đến năm 2026.

Hiểu rõ những yếu tố thúc đẩy giá vàng trong thị trường ngày nay

Vàng không phải là hàng hóa thông thường. Nó vừa là một công cụ phòng vệ tiền tệ, vừa là một biện pháp chống lạm phát, và vừa là nơi trú ẩn an toàn về địa chính trị. Tính chất kép này giải thích tại sao vàng không luôn di chuyển theo cách dự đoán được dù đồng đô la mạnh hay các chỉ số kinh tế tích cực.

Một số yếu tố tạo ra môi trường hiện tại ảnh hưởng đến dự báo giá vàng của bạn:

Chuyển biến chính sách của Fed tạo cơ hội - Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang thực hiện cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, điều này báo hiệu một bước ngoặt. Thị trường hiện định giá xác suất giảm thêm 50 điểm cơ bản là 63%, một sự thay đổi đáng kể so với 34% chỉ một tuần trước đó. Chính sách nới lỏng tiền tệ này thường thúc đẩy giá vàng tăng vì lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lời.

Sức yếu của đồng đô la làm tăng sức mạnh của vàng - Vì đồng đô la và vàng thường di chuyển ngược chiều, việc cắt giảm lãi suất của Fed làm yếu đồng đô la sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại quý. Đồng đô la yếu hơn có nghĩa là người mua quốc tế có thể mua nhiều vàng hơn với mức giá hiện tại, từ đó tăng cầu.

Phần thưởng rủi ro địa chính trị vẫn còn cao - Xung đột Israel-Palestine và căng thẳng Nga-Ukraine tiếp tục tạo ra biến động và phần thưởng rủi ro trong giá hàng hóa, bao gồm dầu mỏ và cuối cùng là vàng.

Dự báo giá vàng: Những gì đã được định giá cho 2025-2026

Những kỳ vọng hiện tại của thị trường vẽ ra một bức tranh lạc quan cho các nhà đầu tư vàng:

Triển vọng 2025: Các tổ chức tài chính lớn dự báo giá vàng dao động trong khoảng từ $2,400 đến $2,600 mỗi ounce. J.P. Morgan dự đoán giá sẽ vượt qua $2,300, trong khi dữ liệu từ Bloomberg Terminal cho thấy phạm vi rộng hơn từ $1,709 đến $2,727. Yếu tố chính thúc đẩy: tiếp tục cắt giảm lãi suất của Fed kết hợp với bất ổn địa chính trị kéo dài.

Dự báo 2026: Nếu Fed đạt được mục tiêu kép của mình—đưa lãi suất về mức 2-3% và giảm lạm phát xuống 2% hoặc thấp hơn—thì câu chuyện đầu tư vào vàng sẽ thay đổi. Nó chuyển từ vai trò phòng chống lạm phát sang một tài sản bảo toàn của cải. Trong kịch bản này, phạm vi dự báo giá vàng từ $2,600 đến $2,800 mỗi ounce trở nên khả thi.

Các dự báo này giả định không có các sự kiện đen lớn và chính sách tiền tệ dần trở lại bình thường.

5 năm qua cho thấy cách vàng phản ứng

2019: Vai trò nơi trú ẩn an toàn - Vàng tăng khoảng 19% trong năm đó khi Fed cắt giảm lãi suất và mua trái phiếu chính phủ. Bất ổn kinh tế toàn cầu thúc đẩy dòng tiền vào kim loại quý.

2020: Sự bật tăng do đại dịch - Vàng mang lại hơn 25% lợi nhuận. Đến tháng 3, giá giảm xuống còn $1,451 khi thị trường hoảng loạn, nhưng sau đó tăng vọt lên đỉnh tháng 8 là $2,072 khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi cổ phiếu. Một $600 chuyển động trong năm tháng cho thấy tiềm năng biến động của vàng.

2021: Gió ngược bắt đầu thổi - Vàng giảm 8% mặc dù bắt đầu quanh mức $1,950. Lý do: Fed thắt chặt chính sách (cùng với ECB, BOE) cộng với đà tăng 7% của đồng đô la đã đẩy vàng trở lại mức khoảng $1,700. Cạnh tranh từ tiền điện tử cũng làm phân tán dòng tiền đầu cơ khỏi kim loại quý.

2022: Cú sốc thắt chặt - Khi Fed tăng lãi suất 7 lần (từ 0.25%-0.50% đến 4.25%-4.50%), vàng sụt giảm về $1,618 vào tháng 11—giảm 21% so với đỉnh tháng 3. Sức mạnh của đồng đô la là không ngừng nghỉ. Tuy nhiên, sự chuyển hướng của Fed vào tháng 12 về các đợt tăng chậm hơn đã kích hoạt phục hồi cuối năm lên $1,823.

2023: Nhiều yếu tố hỗ trợ - Vàng đạt $2,150 khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất rõ ràng hơn và căng thẳng Trung Đông bùng phát. Cuộc xung đột Hamas-Israel tháng 10 đã kích hoạt giá dầu tăng và lo ngại lạm phát, thúc đẩy đà tăng của vàng.

Nửa đầu năm 2024: Địa bàn kỷ lục - Vàng bắt đầu năm 2024 trên mức $2,041, giảm nhẹ xuống còn $1,991 vào giữa tháng 2, rồi tăng tốc qua tháng 3 và tháng 4, đạt mức cao kỷ lục là $2,472.46. Điều này thể hiện mức tăng hơn $500 mỗi ounce so với mức của năm 2023.

Cách xây dựng dự báo giá vàng của riêng bạn

Đừng dựa vào dự đoán đơn lẻ. Hãy sử dụng nhiều công cụ phân tích để xác định hướng đi của vàng:

Phân tích kỹ thuật: MACD và Đà tăng trưởng - Chỉ số Hội tụ và phân kỳ trung bình động (MACD) giúp xác định các điểm đảo chiều xu hướng bằng cách so sánh trung bình động hàm mũ 12 và 26 kỳ. Khi MACD cắt lên trên đường tín hiệu, áp lực tăng thường hình thành. Đối với dự báo giá vàng, sử dụng MACD trên khung thời gian hàng ngày và hàng tuần để bắt các điểm chuyển ngược ngắn hạn và trung hạn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và Divergence - Đọc RSI trên 70 báo hiệu điều kiện quá mua (có thể là tín hiệu bán), trong khi dưới 30 cho thấy quá bán và khả năng bật lại. Quan trọng hơn, khi vàng tạo đỉnh mới nhưng RSI không vượt qua các đỉnh trước, xuất hiện divergence giảm giá—cảnh báo rằng đà tăng có thể đã cạn kiệt. Điều chỉnh ngưỡng RSI dựa trên việc bạn giao dịch trong ngày hay dài hạn.

Báo cáo Cam kết của các Nhà giao dịch (COT) - Báo cáo hàng tuần của CME (phát hành vào thứ Sáu lúc 3:30 chiều EST) theo dõi vị thế của các nhà phòng hộ thương mại (quản lý rủi ro), các nhà đầu cơ lớn, và các nhà giao dịch nhỏ. Khi các nhà đầu cơ lớn xây dựng vị thế mua dài hạn kỷ lục trước khi điều chỉnh, có thể báo hiệu đà tăng đã cạn. COT đặc biệt hữu ích để xác định khi dòng tiền tổ chức đang chuyển vào hoặc ra khỏi vàng.

Mối quan hệ nghịch đảo của Chỉ số Đô la - Theo dõi sát sao biến động của DXY (Chỉ số Đô la). Đồng đô la yếu gần như luôn hỗ trợ dự báo giá vàng tăng. Theo dõi các báo cáo việc làm của Mỹ và dữ liệu lạm phát—chúng ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của Fed và do đó sức mạnh của đồng đô la.

Mô hình mua vào của Ngân hàng Trung ương - Nhu cầu vàng từ dự trữ chính thức đạt gần mức cao kỷ lục vào năm 2023, tương đương với các đợt mua trong năm 2022. Khi các ngân hàng trung ương lớn tích cực tích trữ vàng, điều này thể hiện niềm tin vào vai trò của vàng như một loại bảo hiểm tiền tệ tối thượng. Mức cầu tổ chức này tạo nền tảng hỗ trợ giá.

Định vị đầu tư thực tế vào vàng

Nếu bạn xây dựng chiến lược tiếp xúc với vàng, hãy xem xét các cách hành động sau:

Phân bổ vốn: Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ. Phân bổ 10-20% vốn đầu cơ vào vàng tùy theo mức độ tự tin của bạn vào dự báo giá vàng. Điều này giúp bảo vệ khỏi rủi ro sai lệch dự đoán trong khi vẫn tận dụng được tiềm năng tăng.

Quyết định đòn bẩy: Các nhà giao dịch mới nên sử dụng tỷ lệ đòn bẩy từ 1:2 đến 1:5 trong các sản phẩm phái sinh. Sử dụng CFD hoặc hợp đồng tương lai với đòn bẩy quá mức có thể dẫn đến thanh lý vị thế trong các biến động bình thường.

Kỷ luật cắt lỗ: Trong giao dịch đòn bẩy, luôn đặt lệnh cắt lỗ. Sử dụng lệnh trailing để khóa lợi nhuận khi xu hướng vàng thuận lợi. Một lệnh trailing 2% trên mức giá $2,500 giữ $50 mức đệm mỗi ounce( của bạn.

Thời điểm vào lệnh: Đối với các vị thế dài hạn, giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 6 thường có xu hướng tích lũy, cung cấp điểm vào tốt hơn. Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, chờ đợi các breakout rõ ràng trên mức kháng cự )như $2,500 trong năm 2024 trước khi xuống tiền.

Lợi nhuận hai chiều: Các hợp đồng chênh lệch và hợp đồng tương lai cho phép bạn kiếm lợi từ cả tăng và giảm giá. Khi dự báo giảm của bạn đúng, CFD cho phép bạn bán khống thay vì thoát ra.

Điều gì làm cho dự báo vàng trở nên đáng tin cậy cho 2025-2026

Một số yếu tố cấu trúc cho thấy đà tăng trong dự báo là có căn cứ:

Nợ công toàn cầu gia tăng có nghĩa là các ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách nới lỏng lâu hơn so với các chuẩn mực lịch sử. Lạm phát, dù đã giảm so đỉnh năm 2022, vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2% ở các nền kinh tế lớn. Điều này xác nhận vai trò phòng chống lạm phát của vàng.

Chu kỳ cắt giảm của Fed hiện đã chính thức bắt đầu. Ngay cả khi các đợt cắt giảm diễn ra chậm hơn dự kiến vào giữa 2024, lãi suất sẽ tiếp tục giảm trong năm 2025-2026, hỗ trợ vàng.

Căng thẳng địa chính trị không có dấu hiệu hạ nhiệt. Dù là Ukraine, Đài Loan hay các điểm nóng Trung Đông, phần thưởng rủi ro cao vẫn tồn tại, nâng đỡ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Việc đa dạng hóa dự trữ của ngân hàng trung ương khỏi đô la vẫn tiếp tục. Trung Quốc, Ấn Độ và các quốc gia khác tích trữ vàng, tạo ra nhu cầu cấu trúc hỗ trợ giá.

Kết luận về dự báo giá vàng đến năm 2026

Kịch bản dự báo giá vàng cho 5 năm tới có triển vọng tích cực. Việc vàng có đạt mức $2,300-$2,600 vào năm 2025 hay mở rộng đến $2,600-$2,800 vào năm 2026 phụ thuộc nhiều vào cách thực thi của Fed, các diễn biến địa chính trị, và biến động của đồng đô la. Tuy nhiên, các yếu tố thúc đẩy chính—chính sách tiền tệ nới lỏng, lạm phát còn cao hơn mức thoải mái, và rủi ro địa chính trị liên tục—đều ủng hộ khả năng vàng sẽ giao dịch ở mức cao hơn hiện tại.

Nhiệm vụ của bạn như một nhà giao dịch không phải là dự đoán chính xác giá, mà là hiểu rõ các yếu tố thúc đẩy, sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật và cơ bản sẵn có, và định vị quy mô phù hợp. Những ai kết hợp phân tích dự báo giá vàng hợp lý với quản lý rủi ro kỷ luật sẽ có khả năng sinh lợi cao nhất khi vàng đi qua các năm tới.