Hiểu Những Khác Biệt Cốt Lõi Giữa Cổ Phiếu và Stock: Hướng Dẫn Đầu Tư Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Khi bạn lần đầu bước vào thế giới đầu tư, bạn sẽ nhanh chóng gặp phải hai thuật ngữ dường như mang ý nghĩa giống nhau: cổ phần và cổ phiếu. Tuy nhiên, việc hiểu rõ cổ phần khác gì so với cổ phiếu là điều cực kỳ quan trọng nếu bạn muốn đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. Sự nhầm lẫn giữa hai thuật ngữ này có thể khiến người mới bỏ lỡ những sắc thái quan trọng trong cách họ sở hữu tài sản trong các công ty và quỹ đầu tư.

Nền tảng: Thực sự điều gì phân biệt cổ phiếu với cổ phần?

Hãy làm rõ điều này ngay lập tức. Thuật ngữ “cổ phiếu” đặc biệt đề cập đến các chứng khoán vốn thể hiện quyền sở hữu trong một công ty đại chúng. Khi bạn mua cổ phiếu, bạn đang mua một phần của công ty đó. “Cổ phần,” mặt khác, là một thuật ngữ rộng hơn. Nó bao gồm không chỉ cổ phiếu của công ty mà còn các đơn vị sở hữu trong các quỹ đầu tư như ETF và quỹ tương hỗ.

Hãy nghĩ theo cách này: tất cả cổ phiếu đều là cổ phần, nhưng không phải tất cả cổ phần đều là cổ phiếu. Chứng chỉ cổ phiếu thể hiện quyền sở hữu của bạn trong một công ty cụ thể, trong khi cổ phần có thể đại diện cho quyền sở hữu của bạn trong các phương tiện đầu tư khác nhau, bao gồm chứng khoán nợ hoặc các công cụ phái sinh.

Khi một công ty quyết định phát hành cổ phiếu, các cổ đông sẽ có quyền hưởng một phần lợi nhuận và tài sản của công ty đó. Quyền sở hữu này mang lại lợi ích thực sự cho nhà đầu tư—chủ yếu qua cổ tức và khả năng tăng giá cổ phiếu.

Tại sao các công ty phát hành cổ phiếu ra thị trường

Hiểu lý do tại sao các công ty phát hành cổ phiếu giúp giải thích tại sao cổ phần lại quan trọng trong nền kinh tế rộng lớn hơn. Các công ty không phát hành cổ phiếu chỉ để làm hài lòng nhà đầu tư. Họ làm điều đó để:

• Gây quỹ để trả nợ - Thanh toán các nghĩa vụ tài chính
• Tài trợ ra mắt sản phẩm - Đưa đổi mới ra thị trường
• Mở rộng về mặt địa lý - Thâm nhập các thị trường hoặc khu vực mới
• Nâng cấp hạ tầng - Xây dựng hoặc mở rộng cơ sở vật chất

Cơ chế này cho phép các công ty phát triển mà không cần vay thêm nợ, và nó cho phép các nhà đầu tư bình thường như bạn tham gia vào câu chuyện tăng trưởng đó.

Động lực khiến nhà đầu tư mua cổ phiếu và cổ phần

Các lý do mọi người đầu tư vào cổ phiếu và cổ phần có thể tóm gọn trong ba yếu tố chính:

Tăng trưởng vốn vẫn là lý do hàng đầu. Khi bạn mua một cổ phiếu tại $50 và nó tăng lên 75 đô la, khoản $25 gain này thể hiện sự tăng trưởng vốn của bạn. Đây là điều khiến các nhà đầu tư mong đợi về tăng trưởng.

Thu nhập cổ tức cung cấp lợi nhuận liên tục. Một số công ty phân phối một phần lợi nhuận của họ trực tiếp cho cổ đông theo lịch trình đều đặn. Các khoản thanh toán này có thể tạo ra dòng thu nhập thụ động bên cạnh bất kỳ sự tăng giá cổ phiếu nào.

Quyền biểu quyết mang lại ảnh hưởng cho cổ đông. Với cổ phiếu phổ thông, bạn có quyền bỏ phiếu về các vấn đề quan trọng của công ty—chọn thành viên hội đồng quản trị, phê duyệt các quyết định lớn, và định hướng công ty. Tính năng quản trị này phân biệt quyền sở hữu cổ phiếu với việc chỉ đơn thuần nắm giữ các chứng khoán khác.

Hai loại chính: Cổ phiếu phổ thông và Cổ phiếu ưu đãi

Không phải tất cả các cổ phiếu đều có quyền và đặc điểm giống nhau. Cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi thể hiện các vị trí sở hữu về cơ bản khác nhau.

Cổ phiếu phổ thông có quyền bỏ phiếu về các quyết định của công ty và các vấn đề nhân sự. Tuy nhiên, nếu công ty phá sản, họ sẽ là những người cuối cùng được thanh toán tài sản. Ngược lại, cổ phiếu phổ thông thường mang lại tiềm năng tăng giá lớn hơn thông qua tăng trưởng vốn.

Cổ phiếu ưu đãi từ bỏ quyền bỏ phiếu nhưng đổi lại có sự an toàn hơn. Họ được ưu tiên trong quá trình phá sản và được đảm bảo thanh toán cổ tức trước khi cổ đông phổ thông nhận được đồng nào. Cổ phiếu ưu đãi hoạt động giống như trái phiếu—thu nhập ổn định, dự đoán được, với mức biến động thấp hơn.

Cổ phiếu tăng trưởng vs. Cổ phiếu giá trị: Hai triết lý đầu tư

Ngoài phân loại phổ thông và ưu đãi, các nhà đầu tư thường phân chia cổ phiếu thành hai nhóm chiến lược dựa trên đặc điểm của công ty.

Cổ phiếu tăng trưởng đại diện cho các công ty dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ vượt xa trung bình thị trường. Thường là các công ty trẻ hoặc trong các lĩnh vực phát triển nhanh. Các nhà đầu tư săn lùng cổ phiếu tăng trưởng tin rằng các công ty này sẽ chiếm lĩnh thị phần, nâng cao khả năng cạnh tranh và mang lại lợi nhuận lớn qua thời gian. Thỏa thuận đổi lại: độ biến động cao hơn và thường không trả cổ tức.

Cổ phiếu giá trị là chiến lược ngược lại. Thường được phát hành bởi các công ty trưởng thành, ổn định, cổ phiếu giá trị mang lại lợi nhuận đều đặn với giá cổ phiếu có vẻ đang bị định giá thấp hơn so với lợi nhuận của chúng. Các đặc điểm thường thấy của cổ phiếu giá trị gồm:

• Tỷ số P/E thấp
• Tỷ số P/B thấp
• Cổ tức đều đặn, dự đoán được
• Độ biến động thấp

Nhà đầu tư giá trị xem các cổ phiếu này là các khoản đầu tư ít rủi ro hơn, mang lại thu nhập ổn định so với các cổ phiếu tăng trưởng.

Kết luận

Sự khác biệt giữa cổ phiếu và cổ phần có vẻ mang tính ngữ nghĩa, nhưng lại quan trọng trong cách bạn nghĩ về danh mục đầu tư của mình. Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu trực tiếp trong các công ty với các quyền và đặc điểm cụ thể. Cổ phần cung cấp cơ hội sở hữu rộng hơn trên nhiều loại hình đầu tư khác nhau. Hiểu rõ cổ phần trong bối cảnh đầy đủ—và cách cổ phiếu phù hợp với định nghĩa đó—giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn.

Dù bạn bị thu hút bởi tiềm năng tăng trưởng của các công ty mới nổi hay sự ổn định của các cổ phiếu giá trị đã trưởng thành, cả hai loại cổ phiếu phổ thông và ưu đãi đều tồn tại để phục vụ các nhu cầu và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau của nhà đầu tư.