Làm thế nào để người mới bắt đầu chọn cổ phiếu? Nắm vững phân tích cơ bản và kỹ thuật, chọn chính xác các cổ phiếu tiềm năng

Question

Các nhà đầu tư mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán thường đối mặt với một vấn đề nan giải: Làm thế nào để chọn cổ phiếu tránh bị sập bẫy? Việc lựa chọn ra những mục tiêu thực sự đáng đầu tư trong hàng nghìn cổ phiếu đòi hỏi phương pháp có hệ thống và khả năng đánh giá bình tĩnh. Bài viết này sẽ từ góc độ thực chiến, giúp bạn hiểu cách chọn cổ phiếu dựa trên logic cốt lõi, bất kể bạn theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn hay gia tăng giá trị dài hạn.

Bước đầu tiên: Hãy tự hỏi bản thân, mục tiêu đầu tư của bạn là gì?

Làm thế nào để chọn cổ phiếu phụ thuộc vào khung thời gian đầu tư. Nếu bạn dự định giao dịch trong vài phút đến vài tháng, đó là đầu tư ngắn hạn; còn từ một đến năm năm trở lên thì là dài hạn. Lựa chọn này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tiêu chuẩn chọn cổ phiếu của bạn.

Hãy tự hỏi một số câu hỏi then chốt:

Bạn đang tích lũy tài sản để nghỉ hưu, hay tìm kiếm lợi nhuận nhanh?
Mỗi ngày bạn dành bao nhiêu thời gian để theo dõi行情 cổ phiếu?
Khi đối mặt với biến động giá cổ phiếu, bạn có thể chịu đựng áp lực tâm lý lớn đến đâu?

Giao dịch ngắn hạn có rủi ro cao hơn, vì bạn có thể hiểu biết hạn chế về công ty mua vào, cần có phẩm chất tâm lý và kỹ năng giao dịch tốt hơn. Tin vui là, giao dịch ngắn hạn và dài hạn không nhất thiết phải chọn một trong hai; nhiều nhà đầu tư kết hợp cả hai để phân tán rủi ro.

Chọn cổ phiếu dài hạn: Dùng phân tích cơ bản để tìm ra doanh nghiệp “hàng rào cạnh tranh”

1. Tìm kiếm các doanh nghiệp độc quyền hoặc có vị thế mạnh trong ngành

Khi bạn suy nghĩ về cách chọn cổ phiếu, trước tiên hãy xem cổ phiếu như là quyền sở hữu một doanh nghiệp, chứ không chỉ là một con số biến động. Xét về dài hạn, khả năng sinh lợi của một công ty là yếu tố quyết định giá cổ phiếu.

Lý tưởng nhất, bạn sẽ tìm các công ty có vị thế gần như độc quyền trong thị trường của mình — tức là những doanh nghiệp có vị thế cạnh tranh khó bị xóa bỏ. Ví dụ:

Google (GOOG.US) thống trị lĩnh vực tìm kiếm
Microsoft (MSFT.US), Apple (AAPL.US) có lợi thế trong hệ sinh thái của riêng họ
Meta (META.US) chiếm lĩnh vị trí hàng đầu trong mạng xã hội

Những công ty này xứng đáng giữ lâu dài vì chúng sở hữu “hàng rào cạnh tranh” — lợi thế khó bị sao chép hoặc vượt qua bởi đối thủ.

2. Tránh xa các doanh nghiệp mất vị thế trên thị trường

Phản diện cũng quan trọng không kém. Khi cách chọn cổ phiếu, cần tránh:

Những doanh nghiệp từng huy hoàng nhưng đã suy yếu: như Nokia (NOK.US) và BlackBerry (BB.US) thất bại trong thị trường điện thoại thông minh
Các ngành bị công nghệ mới loại bỏ: như Kodak (KODK.US) trong ngành nhiếp ảnh
Các công ty liên tục mất thị phần

Trong ngành cạnh tranh khốc liệt, việc chọn cổ phiếu cũng khả thi, nhưng độ khó cao hơn. Lúc này, quản lý doanh nghiệp xuất sắc trở nên cực kỳ quan trọng. Ví dụ, JPMorgan Chase (JPM.US) thể hiện rõ lợi thế cạnh tranh nhờ quản lý tốt trong ngành ngân hàng.

3. Tận dụng kiến thức chuyên môn của bạn

Những người làm trong ngành thường có khả năng chọn cổ phiếu tốt hơn các nhà phân tích trên Wall Street. Nếu bạn làm trong lĩnh vực công nghệ, y tế hoặc sản xuất, việc sử dụng hiểu biết ngành để chọn cổ phiếu thường mang lại lợi nhuận vượt trội. Đây là lợi thế bị các nhà đầu tư cá nhân đánh giá thấp so với các tổ chức.

4. Theo sát xu hướng dài hạn của ngành

Ngoài việc xem xét công ty, việc nhận diện các xu hướng dài hạn của ngành cũng rất quan trọng. Ví dụ:

Chuyển đổi năng lượng sạch và điện khí hóa thúc đẩy nhu cầu về đồng và các nguyên liệu khác
Điều này giúp phần lớn các công ty khai thác đồng hưởng lợi từ xu hướng lớn này

Nắm bắt các cơ hội mang tính cấu trúc này, ngay cả khi chọn các doanh nghiệp thứ cấp trong ngành, cũng có thể mang lại lợi nhuận tốt.

Định giá rất quan trọng: Dùng P/E để xác định thời điểm mua bán

Làm thế nào để chọn cổ phiếu không chỉ là tìm công ty tốt, mà còn mua với giá hợp lý. Cổ phiếu cùng mức giá 100 USD có thể là đầu tư tốt, nhưng nếu giá lên tới 200 USD thì có thể là bẫy.

Công cụ định giá phổ biến nhất là tỷ số P/E (Price/Earnings Ratio):

P/E = Giá cổ phiếu ÷ Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Phương pháp 1: So sánh với lịch sử định giá của chính cổ phiếu đó

So sánh P/E hiện tại với phạm vi dao động trong quá khứ của cổ phiếu đó. Ví dụ, ngân hàng Wells Fargo (WFC.US) trong 10 năm qua dao động từ 8 đến 16 lần P/E. Nếu hiện tại là 9 lần và các yếu tố cơ bản của công ty không xấu đi, đây là điểm vào hấp dẫn.

Phương pháp 2: So sánh ngang hàng trong ngành

Trong cùng ngành, so sánh các doanh nghiệp tương tự. Ví dụ, ExxonMobil (XOM.US) và TotalEnergies SE (TTE.US) đều là ông lớn năng lượng, nếu triển vọng tăng trưởng tương đương, cổ phiếu có P/E thấp hơn sẽ rẻ hơn.

Lưu ý khi dùng P/E:

P/E cao không nhất thiết đắt. Nếu công ty có triển vọng tăng trưởng tốt, P/E cao là hợp lý. Ngược lại, khi triển vọng giảm sút, P/E có thể đột ngột giảm mạnh (ví dụ Netflix NFLX.US đầu năm 2022).
P/E thấp có thể ẩn chứa rủi ro. Định giá thấp có thể xuất phát từ khó khăn thực sự của công ty — như ngành chu kỳ đang suy thoái hoặc nợ cao.
Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến định giá. Lãi suất tăng và chính sách của ngân hàng trung ương có thể đẩy P/E chung lên hoặc xuống.

Điểm lý tưởng để mua là khi P/E bị đẩy xuống do yếu tố ngắn hạn, nhưng khả năng sinh lợi dài hạn của công ty vẫn chưa thay đổi căn bản. Đồng thời, luôn nhớ nguyên tắc phân tán và kiểm soát tỷ trọng.

Chọn cổ phiếu ngắn hạn: Dùng phân tích kỹ thuật để bắt xu hướng

Logic của chọn cổ phiếu ngắn hạn hoàn toàn khác. Bạn không chờ đợi các yếu tố cơ bản thể hiện, mà phải bắt kịp các xu hướng đã bắt đầu hoặc sắp hình thành.

1. Các chỉ báo xu hướng giúp xác nhận hướng đi

Đường trung bình động (SMA) là công cụ xu hướng cơ bản nhất. Thường dựa trên 50 hoặc 200 ngày giao dịch gần nhất. Đường trung bình dốc lên thường biểu thị xu hướng tăng, đặc biệt khi giá nằm trên đường.

Đường trung bình động theo cấp số nhân (EMA) là phiên bản nâng cấp của SMA, nhấn mạnh dữ liệu gần nhất, phản ứng nhanh hơn với biến động giá.

2. Chỉ báo động lực bắt tín hiệu mạnh yếu

MACD (Moving Average Convergence Divergence) là chỉ báo động lực phổ biến nhất. Cách dùng chính là quan sát các giao cắt của MACD và đường tín hiệu:

Khi MACD cắt từ dưới lên trên đường tín hiệu, là tín hiệu mua (tích cực)
Khi MACD cắt từ trên xuống dưới đường tín hiệu, là tín hiệu bán (tiêu cực)
Nếu sau cắt MACD vượt qua ngưỡng zero (từ âm sang dương là tích cực, từ dương sang âm là tiêu cực), tín hiệu càng mạnh

3. Dự đoán xu hướng giá qua mô hình biểu đồ

Phân tích kỹ thuật còn dựa vào nhận diện các mô hình biểu đồ:

Mô hình đầu vai (Head and Shoulders) Giá hình thành đỉnh cao (đầu) giữa hai đỉnh thấp hơn (vai). Phá vỡ “đường cổ” (đường nối các đáy vai) là tín hiệu đảo chiều. Mô hình đầu vai ngược cũng tương tự, dự báo xu hướng tăng.

Mô hình đôi đỉnh / đôi đáy (Double Top / Double Bottom) Giá đạt hai đỉnh hoặc hai đáy gần bằng nhau. Phá vỡ đường ngang nối các đỉnh hoặc đáy này là tín hiệu đảo chiều.

Hình tam giác tăng / giảm (Ascending / Descending Triangle)

Tam giác tăng: đường hỗ trợ dần dần đi lên, kháng cự giữ nguyên. Khi giá phá vỡ kháng cự, xu hướng tăng tiếp tục.
Tam giác giảm: đường kháng cự dần dần đi xuống, hỗ trợ giữ nguyên. Khi giá phá vỡ hỗ trợ, xu hướng giảm tiếp diễn.

Ba cổ phiếu đáng theo dõi năm 2024

NVIDIA (NVDA) — Được hưởng lợi chính từ làn sóng AI

Công nghệ chip của NVIDIA được xem là tiêu chuẩn vàng trong ngành AI. Năm 2023, giá cổ phiếu NVIDIA tăng gấp ba, năm nay lại tăng gần 40%, trở thành động lực chính của thị trường Mỹ. Trong nhóm “Magnificent Seven” các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng, NVIDIA nổi bật, trung tuần năm ngoái vốn hóa vượt 1 nghìn tỷ USD, tháng này còn vượt Amazon và Alphabet, trở thành công ty có giá trị lớn thứ ba tại Mỹ.

Tesla (TSLA) — Thách thức và cơ hội song hành

Sau một năm 2023 rực rỡ, Tesla năm nay đối mặt thử thách. Giá cổ phiếu giảm gần 23% từ đầu năm, chủ yếu do lo ngại về chậm lại doanh số xe điện toàn cầu. Vị thế trong nhóm “bảy ông lớn công nghệ” bị đe dọa, vốn hóa thấp hơn Berkshire Hathaway, Eli Lilly và Microsoft.

Tuy nhiên, các thử thách ngắn hạn (như vụ cháy nhà máy Berlin tạm thời đóng cửa, tranh cãi về chế độ lương thưởng của Elon Musk) chưa làm thay đổi niềm tin dài hạn của các nhà phân tích. Cơ bản của thị trường xe điện vẫn còn nguyên giá trị.

Microsoft (MSFT) — Nhà thắng lớn trong kỷ nguyên AI

Microsoft dẫn đầu trong lĩnh vực AI tạo sinh nhờ đặt cược chính xác. Báo cáo tài chính quý 2 năm tài chính 2024 (quý 4 năm 2023) vượt kỳ vọng về doanh thu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, tăng trưởng mảng đám mây. Đây là báo cáo đầu tiên sau khi mua lại Activision Blizzard.

Năm 2023, cổ phiếu Microsoft tăng 57%, vượt xa mức tăng 24% của S&P 500. Đầu năm 2024, tăng khoảng 9%, dẫn đầu thị trường thêm 3%. Các nhà phân tích Wall Street đều tin tưởng, 50 người đề nghị mua, chỉ 4 người trung lập, không ai dự đoán giảm, mục tiêu trung bình khoảng 443 USD, còn tiềm năng tăng khoảng 8%.

Lời khuyên cuối cùng về cách chọn cổ phiếu

Xét về dài hạn, giá cổ phiếu cuối cùng sẽ theo sát khả năng sinh lợi của công ty. Dù là người mới hay đã có kinh nghiệm, phương pháp an toàn nhất là phân tích nền tảng doanh nghiệp và vị thế cạnh tranh trong ngành để xây dựng chiến lược chọn cổ phiếu. Sau đó, đánh giá định giá cũng không thể thiếu, vì giá mua quyết định trực tiếp lợi nhuận đầu tư.

Chọn cổ phiếu ngắn hạn dựa vào chỉ số kỹ thuật và mô hình biểu đồ. Điều quan trọng là: khi phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật cho ra kết quả nhất quán, khả năng đạt lợi nhuận tối đa sẽ cao hơn.

Dù theo khung thời gian nào, thành công trong chọn cổ phiếu đều đòi hỏi kỷ luật, kiên nhẫn và liên tục học hỏi.

Xem bản gốc