Hướng Dẫn Thực Hành Hiểu Rõ Cổ Phiếu Ưu Đãi vs. Cổ Phiếu Thường trong Chiến Lược Đầu Tư của bạn

Khi chúng ta quyết định đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi hoặc cổ phiếu phổ thông, thường chúng ta phải đối mặt với một lựa chọn cơ bản quyết định lợi nhuận và mức độ rủi ro tiếp xúc của mình. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư mới chưa thực sự hiểu rõ sự khác biệt giữa hai công cụ này, ngoài tên gọi. Cả hai đều là cổ phiếu, nhưng quyền lợi, hành vi và lợi ích của chúng hoàn toàn khác biệt.

Bắt đầu từ đâu: Những bước đầu để đầu tư

Trước khi chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông, bạn cần theo một quy trình rõ ràng:

1. Chọn nền tảng được quản lý hợp pháp: Tìm một nhà môi giới đáng tin cậy có uy tín tốt
2. Tạo tài khoản của bạn: Cung cấp thông tin cá nhân và tài chính
3. Xác định hồ sơ rủi ro của bạn: Phân tích mức độ biến động bạn có thể chịu đựng
4. Thực hiện lệnh một cách chiến lược: Sử dụng lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn phù hợp
5. Xem xét các lựa chọn thay thế như CFDs: Nhiều nền tảng cung cấp giao dịch chênh lệch mà không cần sở hữu cổ phiếu

Khung ban đầu này rất quan trọng trước khi đi sâu vào loại cổ phiếu phù hợp nhất với mục tiêu của bạn.

Cấu trúc của cổ phiếu phổ thông: Tăng trưởng vs. Biến động

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho quyền sở hữu phân đoạn trong một công ty. Đây là công cụ quen thuộc nhất trên thị trường, nhưng cũng đòi hỏi mức độ chịu đựng rủi ro cao hơn.

Đặc điểm nổi bật:

• Cung cấp quyền biểu quyết trong các quyết định quan trọng của công ty
• Cổ tức dao động theo hiệu quả tài chính của công ty
• Trong trường hợp phá sản, là những người nhận bù đắp cuối cùng
• Cung cấp tiềm năng tăng giá vốn lớn hơn

Thanh khoản của cổ phiếu phổ thông thường cao, cho phép giao dịch nhanh chóng trên các thị trường chính. Tuy nhiên, giá của chúng bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, chịu tác động của các yếu tố kinh tế và doanh nghiệp. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu phổ thông thường hướng tới tăng trưởng dài hạn, chấp nhận biến động như một phần của quá trình.

Cổ phiếu ưu đãi: Ổn định dự đoán được với giới hạn

Khi nói về đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi, chúng ta đề cập đến một công cụ lai ghép kết hợp đặc điểm của nợ và vốn chủ sở hữu. Về mặt kế toán, chúng được ghi nhận là vốn chủ sở hữu, nhưng hoạt động khác với cổ phiếu phổ thông.

Các đặc điểm chính:

• Tạo ra cổ tức theo tỷ lệ cố định hoặc đã định trước, thường là tích lũy
• Không có quyền biểu quyết, hạn chế ảnh hưởng đến quyết định của công ty
• Ưu tiên thanh toán trong trường hợp thanh lý (dù thấp hơn các chủ nợ)
• Nhạy cảm với thay đổi lãi suất, tương tự trái phiếu

Có nhiều biến thể: tích lũy giữ lại cổ tức chưa trả; không tích lũy mất cổ tức; chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông; và có thể mua lại bởi công ty.

Bảng so sánh các điểm chính

Tại sao nhà đầu tư chọn từng loại

Với cổ phiếu phổ thông: Nhà đầu tư có phong cách mạo hiểm và tầm nhìn dài hạn thường chọn công cụ này. Họ tìm kiếm tích lũy vốn qua tăng giá, chấp nhận cổ tức không ổn định. Những người này, thường trong giai đoạn đầu của cuộc sống tài chính, ưu tiên tăng trưởng hơn là an toàn.

Với cổ phiếu ưu đãi: Nhà đầu tư bảo thủ, thường trong giai đoạn nghỉ hưu hoặc bảo vệ vốn, thích các cổ phiếu này. Họ đánh giá cao dòng tiền ổn định và giảm thiểu rủi ro. Sự kết hợp giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông trong danh mục giúp cân bằng rủi ro trong khi vẫn duy trì lợi nhuận tương đối ổn định.

Hành vi của thị trường: Một bài học đối lập

So sánh chỉ số Cổ phiếu ưu đãi của Mỹ (S&P U.S. Preferred Stock Index) và S&P 500 rõ ràng minh họa cách các công cụ này phản ứng. Trong vòng năm năm, S&P 500 tăng 57,60%, trong khi chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05%. Sự khác biệt này không ngẫu nhiên: phản ánh cách chính sách tiền tệ ảnh hưởng không đều đến các tài sản này.

Chỉ số Cổ phiếu ưu đãi của Mỹ, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, là một chỉ số tham khảo quan trọng. Sự giảm giá của nó trong các giai đoạn tăng lãi suất cho thấy, mặc dù mang lại sự ổn định, cổ phiếu ưu đãi vẫn dễ bị tổn thương trước các biến động vĩ mô.

Ưu điểm và nhược điểm so sánh

Cổ phiếu phổ thông:

• Ưu điểm: tiềm năng tăng trưởng vô hạn, thanh khoản cao, ảnh hưởng đến quyết định công ty
• Nhược điểm: biến động lớn, lợi nhuận không ổn định, rủi ro mất toàn bộ

Cổ phiếu ưu đãi:

• Ưu điểm: thu nhập ổn định, ít biến động hơn, ưu tiên thanh lý
• Nhược điểm: tiềm năng tăng trưởng hạn chế, thanh khoản hạn chế, thiếu quyền biểu quyết, điều khoản mua lại phức tạp

Chiến lược đề xuất: Đa dạng hóa thông minh

Cách tiếp cận tốt nhất không phải là chọn một trong hai, mà là kết hợp chúng một cách chiến lược. Một danh mục đa dạng kết hợp cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng và cổ phiếu ưu đãi để ổn định tạo ra hồ sơ cân đối. Chiến lược này phù hợp với các giai đoạn khác nhau của cuộc đời: năng động hơn khi còn trẻ, bảo thủ hơn khi trưởng thành.

Theo dõi thường xuyên khoản đầu tư của bạn, điều chỉnh chiến lược theo biến động thị trường, và nhớ rằng đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi là một lựa chọn quý giá không phải là công cụ duy nhất, mà là thành phần của một kế hoạch toàn diện.