Đầu tư vàng mua như thế nào để tiết kiệm chi phí nhất? Phân tích ưu nhược điểm của năm kênh và hướng dẫn lựa chọn

Gần đây, xung đột địa chính trị diễn ra thường xuyên, kỳ vọng lạm phát tăng cao, vàng đã trở lại là tài sản trú ẩn truyền thống và thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, đối với nhiều nhà đầu tư, việc mua vàng và lựa chọn phương thức đầu tư phù hợp lại khiến họ bối rối. Thực tế, đầu tư vàng không chỉ đơn thuần là mua vàng vật chất, mà còn có nhiều hình thức khác nhau tùy theo mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của từng người. Bài viết này sẽ phân tích sâu về năm phương thức đầu tư vàng phổ biến nhất, bao gồm chi phí, rủi ro và đặc điểm lợi nhuận, giúp bạn tìm ra chiến lược mua bán vàng phù hợp nhất.

Làm thế nào để xác định thời điểm mua vàng hiện nay?

Biến động giá vàng chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, việc hiểu rõ tình hình thị trường sẽ giúp đưa ra quyết định tốt hơn.

Xem lại xu hướng giá vàng gần đây

• Trong giai đoạn 2022-2023, giá vàng biến động mạnh, từ đỉnh 2000 USD giảm xuống dưới 1700 USD, chủ yếu do xung đột địa chính trị và kỳ vọng tăng lãi suất của Fed
• Năm 2024, do kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ tăng cao, cùng với các ngân hàng trung ương mua vàng kỷ lục, giá vàng liên tục lập đỉnh mới. Tổng lượng mua ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu trong năm 2024 đạt 1045 tấn, liên tiếp 3 năm vượt ngưỡng nghìn tấn, đẩy giá vàng vượt 2700 USD
• Đến năm 2025, giá vàng quốc tế đã vượt 3700 USD, các tổ chức ngân hàng dự báo trung hạn năm 2026 có thể đạt 4000 USD/ounce

Hai chiến lược mua vàng

Dự đoán xu hướng giá vàng ngắn hạn rất khó, nhà đầu tư nên lựa chọn chiến lược phù hợp với mục tiêu của mình:

Chiến lược giữ giá dài hạn: phù hợp với nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro mất giá tài sản. Chìa khóa là tìm điểm vào hợp lý, tránh mua đuổi khi giá tăng mạnh. Có thể cân nhắc mua vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng với đòn bẩy thấp, nhấn mạnh việc nắm giữ ổn định.

Chiến lược giao dịch ngắn hạn: phù hợp với nhà đầu tư có khả năng giao dịch, sẵn sàng chịu rủi ro thị trường. Cần nắm vững phân tích kỹ thuật và dự đoán xu hướng giá, kiếm lợi từ mua bán lên xuống. Các công cụ phù hợp gồm hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch giá vàng(CFD).

So sánh chi phí và lợi nhuận của 5 phương thức đầu tư vàng

Vàng vật chất: Lựa chọn truyền thống để trú ẩn

Mua vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng, trang sức vàng và đồng xu kỷ niệm, thường mua tại ngân hàng hoặc tiệm vàng.

Khuyến nghị mua

Ưu tiên mua vàng thỏi thay vì trang sức hoặc đồng xu, vì trang sức và đồng xu thường có phí gia công, khi bán ra sẽ mất phí mài mòn và phí giao dịch, giá không hợp lý. Vàng thỏi lớn nên mua trực tiếp tại ngân hàng để đảm bảo an toàn, tuy nhiên cần trả phí lưu giữ; vàng nhỏ hơn có thể mua tại tiệm vàng, quan trọng là kiểm tra độ tinh khiết của vàng.

Đặc điểm của vàng vật chất

• Ưu điểm: Rủi ro thấp, dễ mua, có thể giữ lâu dài
• Nhược điểm: Giá cao, cần nơi lưu trữ riêng, chi phí phát sinh nhiều, tính thanh khoản thấp, khó bán nhanh

Vàng vật chất không sinh lãi, còn phải bỏ ra chi phí bảo quản (như bảo hiểm), hiệu quả đầu tư thấp hơn các hình thức khác. Tuy nhiên, vẫn có giá trị dài hạn về giữ giá và sưu tầm.

Yếu tố thuế

Giao dịch vàng vật chất trên 5 triệu TWD phải khai báo thu nhập cá nhân một lần, tính thuế theo tỷ lệ lợi nhuận 6%, cộng vào thu nhập chịu thuế của năm sau.

Đối tượng phù hợp: nhà đầu tư muốn rủi ro thấp nhất, ưu tiên sở hữu vật chất, đầu tư dài hạn.

Sổ tiết kiệm vàng: Giải pháp vàng giấy với chi phí thấp

Sổ tiết kiệm vàng (vàng giấy) là hình thức nhà đầu tư mua vàng nhưng ngân hàng giữ hộ, không cần sở hữu vật chất, giao dịch qua tài khoản sổ.

Cách mua và chi phí

Hiện tại, ngân hàng thường cung cấp 3 hình thức mua sổ vàng:

• Mua bằng đồng TWD: không rủi ro tỷ giá nhưng không hưởng lợi từ biến động tỷ giá
• Mua bằng ngoại tệ: phát sinh phí đổi ngoại tệ ngay từ đầu
• Sổ vàng song tiền tệ: cùng lúc hưởng lợi từ biến động tỷ giá TWD và vàng (ra mắt năm 2023)

Dù chọn hình thức nào, chi phí tương đương, thuộc mức trung bình. Mỗi lần mua bán đều phát sinh phí, giao dịch nhiều sẽ tích tụ chi phí cao, nên hạn chế giao dịch thường xuyên.

Đặc điểm của sổ vàng

• Ưu điểm: Rủi ro thấp, có thể giao dịch nhỏ lẻ, đổi lấy vàng vật chất
• Nhược điểm: Chỉ giao dịch trong thời gian nhất định, chỉ mua thấp bán cao, chi phí đổi ngoại tệ khó kiểm soát

Sổ vàng cũng có thể đổi lấy vàng vật chất. Nhiều ngân hàng lớn như Ngân hàng Đài Loan, E.SUN, Yuanta đều cung cấp dịch vụ này.

Yếu tố thuế

Lợi nhuận từ mua bán sổ vàng được xem là thu nhập tài sản, khai báo vào thu nhập chung của năm sau. Nếu lỗ, có thể trừ vào thu nhập của năm đó, chưa trừ hết thì chuyển sang các năm sau để trừ tiếp.

Đối tượng phù hợp: nhà đầu tư muốn đầu tư dài hạn với chi phí thấp, ít giao dịch, tránh phiền phức lưu giữ vật chất.

ETF vàng: Lựa chọn tiện lợi cho đầu tư nhỏ lẻ

ETF vàng là quỹ chỉ số theo vàng, nhà đầu tư có thể mua các ETF vàng trong nước hoặc quốc tế như ETF vàng Đài Loan(00635U), ETF vàng Mỹ(GLD), và ETF vàng Mỹ(IAU).

Cấu trúc chi phí

Các ETF khác nhau có các khoản phí khác nhau:

• ETF vàng Đài Loan: Phí quản lý(1.15%/năm) + Phí giao dịch(0.15%) + Thuế giao dịch(0.1%)
• ETF vàng Mỹ (GLD): Phí quản lý(0.4%/năm) + Phí giao dịch(0~0.1%) + Phí đổi ngoại tệ(0.32%)
• ETF vàng Mỹ (IAU): Phí quản lý(0.25%/năm) + Phí giao dịch(0~0.1%) + Phí đổi ngoại tệ(0.32%)

Ưu điểm của ETF vàng

• Giao dịch dễ dàng, chi phí thấp, thanh khoản tốt
• Phù hợp cho nhà đầu tư mới và dài hạn

Hình thức mua

Có thể mua qua các sàn chứng khoán trong nước hoặc mở tài khoản quốc tế để mua ETF Mỹ. Mua qua tài khoản quốc tế có chi phí thấp hơn, theo dõi sát giá hơn, nhưng cần mở tài khoản và đổi ngoại tệ.

Đối tượng phù hợp: nhà đầu tư muốn chi phí thấp, giao dịch thuận tiện, phù hợp cho dài hạn và người mới bắt đầu.

Hợp đồng tương lai vàng: Công cụ đòn bẩy chuyên nghiệp

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng dựa trên giá vàng quốc tế, lợi nhuận hoặc lỗ dựa trên chênh lệch giá khi vào và ra khỏi hợp đồng.

Ưu điểm của hợp đồng tương lai

• Giao dịch hai chiều: mua hoặc bán khống
• Thời gian giao dịch dài: các nhà môi giới quốc tế gần như 24/7
• Chi phí giữ vị thế thấp: chỉ cần ký quỹ, dùng đòn bẩy
• Giá hợp lý: liên kết toàn cầu, khó bị thao túng

Rủi ro và hạn chế

Hợp đồng có ngày đáo hạn, có thể phải chuyển đổi hợp đồng hoặc bị đóng vị thế tự động nếu không xử lý đúng. Đòn bẩy cao có thể làm lợi nhuận tăng nhanh, nhưng cũng làm thua lỗ lớn, đòi hỏi quản lý rủi ro chặt chẽ.

Giao dịch tại Việt Nam

Giao dịch qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam, thời gian hạn chế hơn. Giao dịch quốc tế qua các nhà môi giới lớn có khối lượng và thanh khoản cao hơn, nhiều hỗ trợ tiếng Trung hoặc tiếng Anh, dễ thao tác hơn.

Thuế

Thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai vàng không bị đánh thuế thu nhập cá nhân, chỉ phải nộp thuế giao dịch hợp đồng tương lai(0.0000025‰), rất thấp.

Đối tượng phù hợp: nhà đầu tư có khả năng giao dịch ngắn hạn, chấp nhận rủi ro đòn bẩy, có vốn lớn.

CFD vàng: Công cụ phái sinh với mức tối thiểu thấp nhất

CFD (Hợp đồng chênh lệch) theo dõi giá vàng thực tế, lợi nhuận dựa trên chênh lệch giá mua bán.

Ưu điểm của CFD

• Giao dịch hai chiều linh hoạt
• Không sở hữu vật chất, không cần giao nhận
• Không hạn chế thời gian giữ vị thế
• Vốn tối thiểu thấp, không yêu cầu khối lượng hợp đồng cố định
• Đòn bẩy linh hoạt theo rủi ro

Chi phí

Phí chủ yếu từ chênh lệch giá và phí qua đêm. Không mất phí giao dịch hợp đồng tương lai hay thuế giao dịch, chi phí đơn giản hơn.

Rủi ro

CFD có đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng dự đoán chính xác xu hướng giá vàng. Thu nhập từ giao dịch CFD là thu nhập nước ngoài, nếu vượt 100 triệu TWD/năm thì phải khai báo và tính thuế theo quy định tối thiểu.

Đối tượng phù hợp: nhà đầu tư có kinh nghiệm, thích giao dịch ngắn hạn, vốn nhỏ.

So sánh hợp đồng tương lai và CFD: Nên chọn cái nào?

Làm thế nào để chọn phương thức đầu tư vàng phù hợp nhất?

Xác định rõ mục tiêu đầu tư

Bạn muốn bảo toàn giá trị, chống lạm phát hay kiếm lợi từ chênh lệch giá?

• Bảo toàn giá trị: ưu tiên vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng, rủi ro thấp, phù hợp dài hạn
• Kiếm lợi chênh lệch: chọn hợp đồng tương lai hoặc CFD vàng, đòn bẩy cao, phù hợp ngắn hạn

Chọn theo vốn

• Vốn lớn: vàng vật chất hoặc hợp đồng tương lai
• Vốn trung bình: sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng
• Vốn nhỏ: ETF vàng hoặc CFD vàng

Chọn theo tần suất giao dịch

• Ít giao dịch: sổ tiết kiệm vàng, ETF vàng (tránh phí cao do giao dịch nhiều)
• Nhiều giao dịch: hợp đồng tương lai, CFD vàng (chi phí thấp hơn)

Chọn theo khả năng chịu rủi ro

• Thấp: vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng
• Trung bình: ETF vàng
• Cao: hợp đồng tương lai, CFD vàng

Tại sao đầu tư vàng vẫn luôn phổ biến?

Sức hút của vàng

◆ Hàng hóa giữ giá: lịch sử lâu dài, qua các chu kỳ kinh tế ◆ Thị trường toàn cầu: thanh khoản cao, dễ mua bán ◆ Tài sản trú ẩn an toàn: trong thời biến động, được xem là “bến đỗ an toàn” ◆ Chống lạm phát: truyền thống là công cụ chống mất giá USD và lạm phát

Quan điểm của các tổ chức lớn

Là công cụ phòng ngừa rủi ro, vàng thường được các tổ chức đầu tư phân bổ trong danh mục, thường chiếm ít nhất 10%. Dù biến động lớn, vàng vẫn mang lại cảm giác an toàn và tự tin trong bất ổn.

Trong các thời điểm thị trường hỗn loạn, như chiến tranh, xung đột địa chính trị, giá vàng thường biến động mạnh. Sau chiến tranh Nga-Ukraine 2022, vàng tăng liên tục, có lúc vượt 2069 USD. Gần đây, giá vàng quốc tế lại vượt 3700 USD, phản ánh rủi ro toàn cầu tăng cao và sự hỗ trợ liên tục từ các ngân hàng trung ương mua vàng.

Cơ hội giao dịch và chiến lược đầu tư

Thị trường vàng toàn cầu có quy mô lớn, thanh khoản cao, phản ánh nhanh các sự kiện hệ thống, dễ biến động mạnh. Nhà đầu tư thường dùng vàng để hai mục đích: một là mua bán chênh lệch giá ngắn hạn, hai là làm công cụ phòng ngừa rủi ro trong danh mục.

Dù chọn hình thức nào, việc hiểu rõ chi phí, rủi ro và lợi nhuận của từng phương thức, phù hợp với điều kiện và mục tiêu của bản thân, chính là chìa khóa thành công trong đầu tư vàng.