Hướng dẫn đầy đủ: Cách kiếm lợi nhuận từ cổ tức cổ phiếu năm 2023

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức?

Cổ tức là một trong những hình thức trực tiếp nhất để kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán. Đó là phần lợi nhuận mà các công ty phân phối cho cổ đông như một phần thưởng để giữ vốn đầu tư của họ. Trong năm 2023, nhiều công ty lớn nhất thế giới—từ các tập đoàn công nghệ như Apple, Microsoft và Meta Platforms, đến các tổ chức tài chính lớn như JP Morgan, Santander và PayPal, hoặc các nhóm giải trí như Walt Disney và Netflix—vẫn duy trì chính sách phân phối cổ tức tích cực.

Đối với nhà đầu tư, điều này có nghĩa là có thêm lợi nhuận ngoài việc tăng giá cổ phiếu. Đó là lý do tại sao nhiều người chọn cổ phiếu trả cổ tức hơn các lựa chọn ít sinh lợi hơn.

Phân loại cổ tức: Ba loại bạn cần biết

Có ba loại chính dựa trên tính chất của chúng:

Cổ tức thường xuyên: Là khoản thanh toán dự kiến và đều đặn mà công ty thực hiện theo dự báo kinh doanh bình thường của mình. Đây là dòng lợi nhuận thường xuyên dành cho cổ đông.

Cổ tức bổ sung: Được thanh toán sau khi kết quả kinh doanh được xác nhận, đặc biệt khi vượt kỳ vọng ban đầu. Hoạt động như một khoản thưởng thêm.

Cổ tức đặc biệt: Phát sinh từ các khoản thu nhập đột xuất như bán tài sản hoặc cổ phần doanh nghiệp. Tần suất phụ thuộc vào loại hình kinh doanh.

Các hình thức thanh toán: Tiền mặt vs. Cổ phiếu

Các công ty cung cấp hai hình thức thanh toán chính:

Cổ tức cố định: Hội đồng cổ đông xác định một số tiền cụ thể trước. Hình thức này phổ biến ở các tập đoàn lớn.

Cổ tức linh hoạt: Cho phép cổ đông chọn nhận tiền mặt, cổ phiếu mới hoặc kết hợp cả hai. Các ngân hàng và tổ chức tài chính thường xuyên sử dụng hình thức này.

Thanh toán bằng tiền mặt vẫn là lựa chọn ưu tiên của phần lớn nhà đầu tư, những người tìm kiếm lợi nhuận ngay lập tức. Nếu chọn cổ phiếu, công ty trước tiên cấp quyền mua cổ phiếu giao dịch trên thị trường trước khi thực hiện.

Bốn ngày quan trọng xác định quyền nhận cổ tức của bạn

Hiểu các ngày này là rất quan trọng để không bỏ lỡ cơ hội:

Ngày công bố: Hội đồng cổ đông chính thức thông báo về cổ tức, ghi rõ số lượng, ngày thanh toán và ngày đăng ký.

Ngày đăng ký: Là ngày cuối cùng để trở thành chủ sở hữu cổ phiếu và có quyền nhận cổ tức. Nếu không sở hữu cổ phiếu vào ngày này, bạn sẽ bị loại khỏi danh sách nhận cổ tức.

Ngày không hưởng cổ tức (Ex-dividend): Ngày quyết định. Người sở hữu cổ phiếu đến ngày này sẽ nhận cổ tức, kể cả khi bán sau đó. Người mua sau ngày này sẽ không nhận cổ tức.

Ngày thanh toán: Thời điểm chuyển tiền cho những ai đủ điều kiện vào ngày đăng ký.

Lịch trình cổ tức 2023: Các mã chính

*Dữ liệu dự kiến

Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến cổ tức của bạn

Suy giảm kết quả kinh doanh

Khi công ty không đạt các mục tiêu doanh thu dự kiến, cổ tức có thể bị giảm hoặc tạm ngưng. Mặc dù việc cắt cổ tức gây thiệt hại nặng nề trên thị trường, một số công ty ghi nhận khoản thanh toán này vào dự trữ thay vì lợi nhuận hoạt động, cung cấp giải pháp tạm thời nhưng không lâu dài.

Rủi ro tài chính bất ngờ

Các vụ kiện lớn, khủng hoảng thanh khoản hoặc các sự kiện căng thẳng khác có thể dẫn đến tạm ngưng cổ tức cho đến khi tình hình được ổn định.

Hạn chế về quy định pháp luật

Chính phủ có thể cấm phân phối cổ tức ở các công ty được cứu trợ công khai, như đã xảy ra ở Liên minh Châu Âu trong thời kỳ khủng hoảng COVID-19.

Lợi nhuận đột xuất

Lợi nhuận vượt mức hoặc bán tài sản tạo ra cổ tức đặc biệt ngoài cổ tức thường xuyên.

Thay đổi kiểm soát doanh nghiệp

Trong các trường hợp mua lại (OPA), các kiểm soát mới có thể tạm ngưng cổ tức vì lý do ổn định tài chính.

Tính toán thực tế: Công thức đo lường lợi nhuận

Cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPA)

DPA = Lợi nhuận ròng khả dụng / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành

Tỷ suất lợi nhuận cổ tức (RD)

RD (%) = (DPA / Giá cổ phiếu hiện tại) × 100

Ví dụ minh họa

Giả sử Ngân hàng Tài chính tạo ra lợi nhuận 10 triệu euro và dành 80% (8 triệu) để trả cổ tức. Với 340 triệu cổ phiếu đang lưu hành:

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Nếu giá hiện tại là 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Thuế suất: Hệ thống thuế của Nhà nước

Trong mô hình thuế của Tây Ban Nha, cổ tức bằng tiền mặt chịu thuế theo biểu thuế lũy tiến:

• Đến 6.000 €: 19%
• Từ 6.001 € đến 50.000 €: 21%
• Từ 50.001 € đến 200.000 €: 23%
• Trên 200.000 €: 26%

Nếu nhận cổ tức bằng cổ phiếu, thuế sẽ áp dụng khi bán, dựa trên giá mua ban đầu là trung bình có trọng số của các khoản nắm giữ cũ và mới của bạn.

Chiến lược cuối cùng: Cấu trúc danh mục đầu tư với cổ tức

Việc lựa chọn cổ phiếu trả cổ tức năm 2023 cần xem xét: (1) tính ổn định của kết quả kinh doanh, (2) lịch sử thanh toán đều đặn, (3) lợi nhuận kỳ vọng so với giá hiện tại, và (4) tác động thuế theo tình hình cá nhân của bạn. Đa dạng hóa giữa các ngành—công nghệ, tài chính, tiêu dùng—giảm thiểu rủi ro trong khi duy trì dòng thu nhập đều đặn từ cổ tức.