Các cổ phiếu liên quan đến mạng lưới là gì? Phân tích bản đồ đầu tư chứng khoán Đài Loan và Mỹ năm 2023

Nhận thức về giá trị cốt lõi của cổ phiếu ngành mạng truyền thông

Ngành công nghiệp truyền thông mạng đang mở rộng nhanh chóng dưới sự thúc đẩy của chính sách toàn cầu, từ năm 2023 đến nay, cổ phiếu ngành mạng truyền thông đã thể hiện hiệu suất nổi bật, tăng hơn 35%. Nhưng thực sự cổ phiếu ngành mạng truyền thông là gì? Tại sao lại đáng chú ý?

Cổ phiếu ngành mạng truyền thông là chỉ các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực liên quan đến truyền thông mạng, bao gồm sản xuất thiết bị phần cứng, thiết kế chip truyền thông đến dịch vụ viễn thông. Các thiết bị phổ biến gồm router, switch, thiết bị truyền thông không dây. Theo dữ liệu của Dell’Oro, quy mô thị trường thiết bị truyền thông toàn cầu năm 2022 đã đạt gần 1020 tỷ USD, duy trì đà tăng trưởng liên tục trong 5 năm, dự kiến đến năm 2025 sẽ vượt quá 1200 tỷ USD.

Chuỗi ngành từ nhà cung cấp linh kiện ở phía trên (bộ xử lý vi mô, IC mạng, bảng mạch in, v.v.) mở rộng đến các nhà ứng dụng cuối (thiết bị truyền thông không dây, dịch vụ viễn thông, thiết bị truyền quang, v.v.), hình thành hệ sinh thái hoàn chỉnh.

Những người dẫn đầu thị trường Mỹ về ngành mạng truyền thông

Trong những năm gần đây, hiệu suất của các cổ phiếu ngành mạng truyền thông Mỹ phân hóa, nhưng một số doanh nghiệp hàng đầu vẫn thể hiện động lực mạnh mẽ.

Cisco(CSCO) là nhà sản xuất thiết bị mạng nổi tiếng toàn cầu, chủ yếu kinh doanh phần mềm và phần cứng mạng. Báo cáo tài chính quý 2 năm 2023 cho thấy doanh thu đạt 15.2 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ, vượt dự kiến thị trường. Nhờ đơn đặt hàng liên quan đến AI tăng, từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu đã tăng hơn 16%.

Arista Networks(ANET) tập trung vào phát triển switch mạng đa lớp và phần mềm. Doanh thu quý 2 đạt 1.46 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1.58 USD, đều vượt dự kiến. Công ty có hơn một nửa doanh thu đến từ các khách hàng tập đoàn công nghệ lớn, hưởng lợi từ làn sóng AI, đến nay tăng hơn 50%.

T-Mobile(TMUS) là nhà mạng viễn thông lớn thứ ba tại Mỹ, trong quý 2 đã bổ sung 760.000 khách hàng điện thoại mới, hoạt động tốt hơn so với AT&T và Verizon. Mặc dù giá cổ phiếu gần đây dao động, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn duy trì ổn định.

Broadcom(AVGO) đứng đầu trong lĩnh vực chip truyền thông, chiếm thị phần cao tới 70% trong chip switch Ethernet. Nhờ làn sóng AI, dự kiến doanh thu quý 2 và quý 3 năm 2023 đều vượt dự kiến, từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu đã tăng hơn 55%.

Qualcomm(QCOM) nổi tiếng trong lĩnh vực truyền thông di động, chuyên thiết kế và sản xuất chip cho điện thoại thông minh và máy tính bảng. Mặc dù hiệu suất năm nay chưa đạt kỳ vọng, nhưng vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực 5G vẫn được giữ vững, hợp tác với Meta thúc đẩy ứng dụng AI trên điện thoại, có tiềm năng bật tăng trong tương lai.

Các đối tượng chính trong bản đồ ngành mạng của thị trường Đài Loan

Chỉ số mạng truyền thông Đài Loan năm 2023 đã tăng hơn 35%, vượt xa hiệu suất của thị trường chung, trong đó nhiều doanh nghiệp trở thành tâm điểm ngành.

Chunghwa Telecom(2412) là công ty viễn thông lớn nhất Đài Loan, hoạt động trong lĩnh vực truyền hình cố định, truyền hình di động và internet băng thông rộng. Trong nửa đầu năm, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2.52 TWD, mức cao nhất trong gần 6 năm, đã liên tục trả cổ tức 26 năm, tính ổn định thu hút nhà đầu tư dài hạn.

Delta Electronics(2308) vừa là nhà cung cấp nguồn điện hàng đầu, vừa là cổ phiếu đa dạng concept, chủ yếu kinh doanh linh kiện nguồn, tự động hóa và hạ tầng truyền thông. Doanh thu quý 2 vượt 1000 tỷ TWD, tăng 11.7% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng sau thuế 15.056 tỷ TWD, tăng 10%. Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu đã tăng 20%.

FarEasTone(4904) là một trong “Ba ông lớn viễn thông” của Đài Loan, trong quý 2 doanh thu đạt 21.7 tỷ TWD, tăng 4.7%, lợi nhuận sau thuế 2.8 tỷ TWD, tăng 19.7%, đã liên tục trả cổ tức 24 năm, từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu tăng hơn 7%.

Chunghwa Telecom(2345) là nhà sản xuất switch mạng lớn, 70% doanh thu đến từ sản phẩm switch, khách hàng chủ yếu là các doanh nghiệp hàng đầu quốc tế. Trong nửa đầu năm, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 7.67 TWD, cao nhất lịch sử, cùng với việc xuất khẩu switch 400G tăng tỷ trọng, giá cổ phiếu đã tăng 93% từ đầu năm.

Qisda(6285) hoạt động trong lĩnh vực truyền thông vệ tinh, cung cấp giải pháp mạng và anten. Thị phần tại châu Mỹ chiếm 66%, là cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp từ hạ tầng băng thông rộng Mỹ. Quý 2 doanh thu đạt 26.63 tỷ TWD, tăng 31.98% so với cùng kỳ, từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu tăng hơn 60%.

Các yếu tố then chốt để đầu tư vào cổ phiếu ngành mạng truyền thông

Ưu điểm:

Chính sách của các chính phủ toàn cầu tạo nền tảng vững chắc. Chính phủ Mỹ của ông Biden đã đầu tư 420 tỷ USD để phát triển hạ tầng băng thông rộng, EU dự kiến đầu tư 6000 tỷ USD, kế hoạch đạt tốc độ internet gia đình 1G vào năm 2030. Chính sách hỗ trợ này đảm bảo sự phát triển dài hạn của ngành.

Các doanh nghiệp truyền thống trong ngành mạng truyền thông ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế, doanh thu và lợi nhuận ổn định, khả năng trả cổ tức mạnh mẽ. Nhiều cổ phiếu ngành mạng truyền thông còn mang tính đa concept, như cùng là cổ phiếu concept 5G hoặc AI, khi các ngành liên quan bùng nổ, sẽ cùng hưởng lợi.

Các rủi ro cần chú ý:

Không gian tăng trưởng của ngành mạng truyền thông bị hạn chế. Hầu hết các quốc gia phát triển đã đạt đến mức bão hòa trong hạ tầng truyền thông, mặc dù có nhu cầu nâng cấp công nghệ 5G và 6G, nhưng tốc độ xây dựng còn chậm.

Tình hình cạnh tranh trong ngành rất gay gắt. Các doanh nghiệp thường phải giảm giá để giành đơn hàng, gây áp lực lên lợi nhuận.

Các hướng chiến lược đầu tư tham khảo

Chọn các cổ phiếu đa concept giúp giảm rủi ro đơn lẻ, các concept như 5G và AI kết hợp thường mang lại hiệu suất cổ phiếu tốt hơn.

Nên cân nhắc phân tán rủi ro đầu tư qua ETF hoặc quỹ chung. Các công cụ như ETF toàn cầu về truyền thông(00861), iShares US Telecom ETF(IYZ) phù hợp để đầu tư dài hạn.

Đối với nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn, có thể chú ý đến các cổ phiếu biến động lớn, nhưng cần xây dựng cơ chế quản lý rủi ro hoàn chỉnh, đặt mức cắt lỗ hợp lý.

Kết luận

Cổ phiếu ngành mạng truyền thông bao gồm toàn bộ hệ sinh thái từ sản xuất chip đến dịch vụ viễn thông, các doanh nghiệp hàng đầu Đài Loan như Chunghwa Telecom, Chunghwa Telecom, các nhà dẫn đầu Mỹ như Cisco, Broadcom đều thể hiện nền tảng vững chắc. Cùng với sự phát triển mạnh mẽ của 5G và Internet vạn vật, cộng thêm sự hỗ trợ mạnh mẽ của chính sách toàn cầu, cổ phiếu ngành mạng truyền thông vẫn đáng để nhà đầu tư cân nhắc phân bổ hợp lý.