4 Cổ phiếu Bảo hiểm trả cổ tức ổn định: Chiến lược thu nhập cố định cho năm 2026

Tại sao Thu nhập từ Cổ tức Quan trọng Hơn Bao Giờ Hết

Ngành bảo hiểm đã gặp phải những khó khăn trong năm 2025 khi các đợt cắt giảm lãi suất lan tỏa qua các thị trường, tuy nhiên môi trường này đã tạo ra một cơ hội vàng cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Với việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2025—đưa lãi suất cho vay chuẩn về mức 3.5%-3.75%—các nhà đầu tư bảo thủ ngày càng hướng tới các cổ phiếu cố định mang lại lợi nhuận rõ ràng. Dự báo của ngân hàng trung ương cho thấy sẽ còn có thêm 50 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2027, khiến các cổ phiếu trả cổ tức trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết.

Ngành bảo hiểm riêng đã tăng trưởng chỉ 6.3% tính đến thời điểm hiện tại trong năm 2025, thấp hơn nhiều so với mức tăng 20% của chỉ số S&P 500, nhưng sự yếu kém rõ ràng này che giấu một câu chuyện hấp dẫn: các thực hành bảo hiểm thận trọng vẫn duy trì bất chấp áp lực về giá cả, và các công ty bảo hiểm vẫn giữ vị trí chiến lược như các cổ phiếu cố định có khả năng sinh lời thực sự.

Sức Mạnh của Đầu Tư Cổ tức Trong Thời Gian Không Chắc Chắn

Cổ phiếu trả cổ tức đóng vai trò như các yếu tố ổn định danh mục. Trong khi chúng nổi tiếng với khả năng tạo ra thu nhập ổn định để đáp ứng nhu cầu tiền mặt, chúng còn giảm biến động danh mục và cung cấp khả năng bảo vệ giảm giá ý nghĩa trong thời kỳ thị trường biến động. Lịch sử trả cổ tức ổn định thể hiện sức mạnh tài chính—các công ty liên tục tăng cổ tức thường là các doanh nghiệp vững mạnh về cơ bản với dòng tiền cải thiện.

Điều tuyệt vời của đầu tư cổ tức nằm ở cơ chế kép: nhà đầu tư thu lợi nhuận từ các khoản phân phối định kỳ đồng thời có thể hưởng lợi từ sự tăng giá cổ phiếu. Trong năm 2026, sự kết hợp này trở nên đặc biệt có giá trị khi mà sự không chắc chắn của nền kinh tế vẫn còn tồn tại và các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận dự kiến từ các cổ phiếu cố định thay vì các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Bốn Nhà Vô Địch Cổ Tức Đáng Chú Ý

Radian Group Inc. (RDN) – Bảo hiểm Chuyên biệt với Đà Tăng Cổ tức

Với vốn hóa thị trường 4.93 tỷ USD, Radian hoạt động như một đối thủ niche trong lĩnh vực bảo hiểm tài sản và thiệt hại, nhấn mạnh các giải pháp thương mại chuyên biệt. Công ty được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh).

Điều làm RDN hấp dẫn: Tăng cổ tức 4.1% được công bố trong Quý 1 năm 2025 đánh dấu năm thứ sáu liên tiếp tăng, với khoản trả cổ tức hơn gấp đôi trong vòng năm năm. Lợi suất cổ tức hiện tại là 2.8%—cao hơn nhiều so với trung bình ngành là 2.2%. Với tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ 24% và tốc độ tăng cổ tức 17% trong 5 năm, còn nhiều dư địa cho các đợt tăng trưởng trong tương lai. Danh mục bảo hiểm thế chấp đã được tái cấu trúc của Radian đang tạo đà, cung cấp dòng doanh thu định kỳ dự đoán được cùng tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn. Các chỉ số cân đối tài chính vững chắc và dòng tiền mạnh mẽ hỗ trợ cả việc trả cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Cincinnati Financial Corporation (CINF) – Nhà Vô Địch Cổ Tức

Cincinnati Financial hoạt động ở quy mô lớn hơn với vốn hóa 25.76 tỷ USD, tập trung vào các sản phẩm bảo hiểm tài sản và thiệt hại. Công ty được xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ).

Thống kê chính: 64 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm đến năm 2024—một thành tích mà ít công ty công cộng Mỹ nào đạt được. Tháng 1 năm 2025, hội đồng quản trị đã tăng cổ tức hàng quý thêm 7%, kéo dài chuỗi này lên 65 năm. Lợi suất hiện tại là 2.1% (so với trung bình ngành là 0.2%) phản ánh sự ưu tiên của cổ đông. Tỷ lệ chi trả cổ tức của CINF là 45% và tốc độ tăng cổ tức 8.3% trong 5 năm xác nhận tính bền vững của các khoản thanh toán này. Các cổ phiếu cố định mang tính chất này hiếm khi có các chứng chỉ cổ tức lâu dài như vậy. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng bao gồm mở rộng có kỷ luật hoạt động của Cincinnati Re, cải thiện định giá, gia hạn hợp đồng bảo hiểm, tỷ lệ giữ chân khách hàng cao và mô hình phân phối dựa trên đại lý.

American Financial Group, Inc. (AFG) – Tập Trung Vào Trả Vốn

American Financial Group mang vốn hóa 11.52 tỷ USD trong lĩnh vực bảo hiểm P&C chuyên biệt, cũng được xếp hạng Zacks Rank #3.

Điểm nổi bật: Trong năm năm qua, AFG đã trả về cho cổ đông 6.9 tỷ USD qua cổ tức và mua lại cổ phiếu—chứng tỏ kỷ luật quản lý vốn nghiêm túc. Lợi suất cổ tức 2.5% vượt qua mức trung bình ngành, trong khi công ty thỉnh thoảng còn trả cổ tức đặc biệt ngoài các khoản phân phối định kỳ. Với tỷ lệ chi trả cổ tức 33% và tốc độ tăng cổ tức 12% trong 5 năm, AFG thể hiện rõ cách các cổ phiếu cố định có thể mang lại cả độ tin cậy lẫn tăng trưởng. Lợi nhuận mạnh mẽ của mảng P&C, hiệu suất đầu tư xuất sắc và quản lý vốn chặt chẽ là nền tảng cho các khoản lợi nhuận này. Ban điều hành kỳ vọng hoạt động sẽ tạo ra lượng vốn thặng dư đáng kể, mở ra cơ hội phân phối thêm cho cổ đông.

Sun Life Financial Inc. (SLF) – Đa Dạng Hóa Toàn Cầu Với Các Khoản Trả Cổ Tức Ổn Định

Với vốn hóa thị trường 34.99 tỷ USD, Sun Life cung cấp các sản phẩm bảo vệ và quản lý tài sản toàn cầu, mang lại sự đa dạng cho nhóm này. SLF được xếp hạng Zacks Rank #3.

Câu chuyện cổ tức: Công ty đã tăng cổ tức 13 lần trong 5 năm qua, đỉnh điểm là mức tăng 4.7% vào tháng 5 năm 2025. Tỷ lệ trả cổ tức mục tiêu 40-50% (hiện tại là 50%) tạo điều kiện cho tăng trưởng trong tương lai. Tốc độ tăng cổ tức 8.3% trong 5 năm phản ánh Cincinnati Financial. Vị thế vốn mạnh mẽ của SLF—được thể hiện qua tỷ lệ Đánh Giá Năng Lực Vốn Bảo Hiểm Nhân Thọ là 138% tính đến tháng 9 năm 2025—và khả năng tạo vốn nội bộ hỗ trợ các khoản lợi nhuận cổ đông tích cực. Các hoạt động mua lại cổ phiếu tích cực bổ sung cho các khoản phân phối cổ tức, phản ánh khả năng sinh lời mạnh mẽ của các dòng kinh doanh.

So Sánh Bốn Công Ty: Hồ Sơ Cổ Tức Phù Hợp Với Nhu Cầu Của Bạn?

RDN cung cấp đà tăng trưởng cổ tức mạnh mẽ nhất, phù hợp cho nhà đầu tư muốn vừa tăng vốn vừa có thu nhập. Cincinnati Financial ưu tiên lợi suất và tính ổn định, phù hợp cho các nhà đầu tư truyền thống tìm kiếm thu nhập. AFG cân bằng cả hai yếu tố. Sun Life mang lại sự đa dạng toàn cầu cho những ai muốn mở rộng danh mục đầu tư trong lĩnh vực cổ phiếu cố định.

Triển Vọng Thị Trường 2026: Thuận Lợi và Thách Thức

Ngành bảo hiểm đối mặt với môi trường tăng trưởng chậm lại. Swiss Re dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu thực 2.5% trong năm 2026, trong khi tăng trưởng phí bảo hiểm giảm tốc xuống trung bình 2.3% theo giá trị thực—ít hơn mức tăng trưởng kép hàng năm 5 năm là 2.5%. Phí bảo hiểm phi nhân thọ dự kiến tăng 1.7% theo giá trị thực.

Tuy nhiên, thu nhập từ đầu tư vẫn là một yếu tố then chốt. Các công ty bảo hiểm sử dụng dự phòng phí bảo hiểm vào các danh mục cố định và cổ phiếu, khiến họ trực tiếp hưởng lợi từ môi trường lãi suất hiện tại. Mặc dù lãi suất giảm gây áp lực lên lợi nhuận đầu tư, nhưng quy mô danh mục đầu tư rộng hơn giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá. Dự kiến sẽ còn tiếp tục hoạt động M&A khi các công ty bảo hiểm theo đuổi tăng trưởng qua hợp nhất, cùng với việc đẩy mạnh đầu tư công nghệ để nâng cao hiệu quả.

Tại sao Bốn Công Ty Này Được Ưa Chuộng Trong Năm 2026

Việc sàng lọc các cổ phiếu có lợi suất cổ tức trên 2%, tỷ lệ chi trả bền vững dưới 60%, tăng cổ tức 5 năm trên 2%, và xếp hạng Zacks Rank #1 or #3 giúp thu hẹp hàng nghìn ứng viên chỉ còn vài cái tên. Bốn cổ phiếu bảo hiểm này đáp ứng các tiêu chí nghiêm ngặt đồng thời cung cấp độ ổn định thu nhập mà các nhà đầu tư cổ phiếu cố định yêu cầu—nhưng với tiềm năng tăng giá cổ phiếu mà trái phiếu truyền thống không thể sánh bằng.

Khi năm 2026 diễn ra, các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định với rủi ro kiểm soát nên xem xét cách các nhà vô địch cổ tức này phù hợp trong chiến lược đa dạng hóa danh mục của mình.

Quan tâm đến việc xác định các cơ hội cổ tức khác? Khám phá danh sách đầy đủ các cổ phiếu xếp hạng #1 của Zacks và theo dõi lịch sử cổ tức của từng công ty trên các nền tảng nghiên cứu tài chính.